财务数据和关键指标变化 - IAC投资5900万股MGM，花费10.18亿美元，成本约为每股17.25美元，投资后剩余29亿美元现金 [32] - ANGI 7月全球收入与6月持平，北美地区收入上升，SR在7月增长24%，是2018年以来第三高的月度增长率 [38][45] - Vimeo企业业务本季度增长超70%，预订量实现三位数增长，ARPU增长呈中两位数，企业ARPU同比增长20% [80] - ANGI本季度完成940万次服务请求，过去12个月约为2900万次，零接受率为50% [117][118] 各条业务线数据和关键指标变化 ANGI Homeservices - 7月SR量和消费者需求持续高于疫情后趋势，SP销售方面，过去四个月包括7月是公司历史上最高的四个月，7月SP销售同比增长53% [39] - 新消费者带来的SR本季度增长25%，且在季度内加速增长 [58] - 固定价格服务覆盖200个任务，占请求量的30%，公司正在向更高价格类别拓展，内部计划中预计未来12 - 18个月及更长时间将快速增长并成为重要增长贡献因素 [111][115] Vimeo - 企业业务增长迅速，销售周期从疫情前的30天缩短至目前的20天左右，峰值为15天，ARPU保持稳定，公司正朝着70%的毛利率目标迈进，且认为该目标可能偏保守 [78][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球博彩市场规模达4500亿美元，美国约占三分之一，在线渗透率不到10%且呈上升趋势 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 投资MGM - 投资MGM符合公司抓住机会的策略，看中博彩市场规模大、线上渗透率增长的趋势，以及MGM线下与线上业务互补的优势 [9][10] - 作为少数股东，公司希望通过向董事会提供建议、分享人员、业务和经验等方式帮助MGM，未来可能会根据情况增加持股 [87][129] ANGI Homeservices - 主要目标是与房主建立更紧密关系，增加服务提供商容量，计划在下半年扩大销售团队，继续推广固定价格服务，测试新的货币化模型，推出新的支付平台和消费者融资选项，加强移动应用的用户参与度 [51][52] - 认为与Google的产品不同，市场足够大或双方针对不同的服务提供商细分市场，目前未感受到竞争压力 [68][70] Vimeo - 产品方面，计划在特定垂直领域深化产品，开发适用于远程工作的新工具，利用现金流增加投资以扩大产品管线和资源 [100][103] 整体战略 - 未来更倾向于收购整个业务并进行塑造，而非少数股权投资，但仍会保持机会主义态度 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 ANGI Homeservices - 7月业务延续Q2后期的强劲趋势，消费者需求强劲且有望持续，服务提供商方面受疫情影响存在压力，但预计下半年会逐步恢复，业务将加速增长 [38][41][47] - 营销环境有利，电视等渠道费率较低，消费者意图和需求较高，公司将根据ROI进行营销投资 [107][109] Vimeo - 企业对视频软件的需求增加，Vimeo的企业业务受益，销售周期缩短，ARPU稳定，预计这种情况将持续一段时间 [76][78] MGM - 认为在线博彩有很大的增量空间，MGM凭借线下与线上结合的优势有望在市场中获得份额，公司将长期持有投资 [123][128] Dotdash - 尽管部分广告商在Q2暂停投放，但Dotdash仍能吸引广告资金，除旅游广告外其他类别弥补了损失，业务实现增长 [137] 其他重要信息 - IAC除季度财报外还发布了季度股东信，可在公司网站投资者关系板块查看 [3] - 公司在电话会议中会讨论展望和未来表现等前瞻性陈述，这些陈述存在风险，实际结果可能与表述有重大差异 [4] - MGM投资在本季度起将计入长期投资，按季度进行市值计价，这将导致净收入指标失去参考价值 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是什么吸引IAC投资MGM，IAC能为MGM带来什么，投资成本是多少 - IAC看中MGM与GVC的合作、线下与线上业务互补的优势，以及博彩市场的增长潜力，IAC虽不确定能为MGM带来什么，但希望分享在转换渠道、直接营销和绩效营销等方面的经验 [21][25] - IAC花费10.18亿美元购买5900万股MGM，成本约为每股17.25美元 [32] 问题: ANGI 7月需求和供应链情况如何，与预期相比怎样，对下半年业务有何影响 - 7月业务延续Q2后期趋势，全球收入与6月持平，北美地区上升，SR量和消费者需求持续升高，SP销售同比增长53%，符合或略好于内部预期 [38][39] - 消费者需求强劲且有望持续，但服务提供商受疫情影响存在压力，预计下半年随着供应限制的缓解，业务将加速增长 [41][47] 问题: 在当前环境下，ANGI如何平衡战略优先级，如何将投资与中长期目标相结合 - ANGI的主要目标是与房主建立更紧密关系，增加服务提供商容量，计划在下半年扩大销售团队，推广固定价格服务，测试新的货币化模型，推出新的支付平台和消费者融资选项，加强移动应用的用户参与度 [51][52] - 公司无法控制行业供应链问题，但对其下半年的恢复持乐观态度 [57] 问题: ANGI有50%的SR未实现货币化，是否担心失去客户，HomeAdvisor与Google针对的SP是否相同 - 未实现货币化不代表未满足客户需求，大量的服务请求将为公司带来未来的增长，公司会尽力让消费者满意 [64][65] - HomeAdvisor与Google的产品不同，市场足够大或双方针对不同的SP细分市场，目前未感受到竞争压力 [68][70] 问题: Vimeo企业业务在疫情期间的采用情况和需求信号如何，企业ARPU增长能否在Q3和年底持续，毛利率情况如何 - Vimeo企业业务表现出色，销售周期缩短，ARPU稳定，预计这种情况将持续，企业业务是增长最快的业务线，本季度增长超70%，预订量实现三位数增长 [76][78][80] - 公司正朝着70%的毛利率目标迈进，且认为该目标可能偏保守 [82] 问题: 作为少数股东，IAC如何影响MGM的变革，是否需要获得博彩当局的许可 - IAC的目标是帮助MGM，通过向董事会提供建议、分享人员、业务和经验等方式实现，而非“影响变革” [87] - IAC在不同州达到一定持股比例需通过监管程序，公司对此有准备 [86] 问题: Vimeo下半年的产品管线如何，公司未来的收购方向是怎样的 - Vimeo计划在特定垂直领域深化产品，开发适用于远程工作的新工具，利用现金流增加投资以扩大产品管线和资源 [100][103] - 公司未来更倾向于收购整个业务并进行塑造，而非少数股权投资，但仍会保持机会主义态度 [98] 问题: ANGI的营销环境是否有利，供应紧张时是否会增加营销投资，固定价格服务能覆盖多少任务，未来12 - 18个月的收入贡献如何 - 营销环境有利，电视等渠道费率较低，消费者意图和需求较高，公司将根据ROI进行营销投资，预计下半年会增加在电视渠道的投入 [107][109][110] - 固定价格服务目前覆盖200个任务，占请求量的30%，公司正在向更高价格类别拓展，内部计划中预计未来12 - 18个月及更长时间将快速增长并成为重要增长贡献因素 [111][115] 问题: 如何看待在线博彩的增量性，MGM是否有能力在在线博彩市场获得份额，对MGM股份的长期计划是什么 - 认为在线博彩有很大的增量空间，MGM凭借线下与线上结合的优势有望在市场中获得份额 [123] - 公司将长期持有投资，若MGM有能力回购股份，公司希望持股比例增加，但一切都存在不确定性 [128][129] 问题: ANGI室内与室外工作、 discretionary与non - discretionary工作的消费者意图和舒适度趋势如何，Dotdash的广告趋势怎样 - ANGI各类型工作都有强劲复苏，但大型室内discretionary项目恢复到与去年持平或略有上升，仍未达到预期，受疫情恐惧影响的问题将随着疫情缓解而解决 [135][136] - Dotdash虽部分广告商在Q2暂停投放，但仍能吸引广告资金，除旅游广告外其他类别弥补了损失，业务实现增长 [137] 问题: 投资MGM后，公司的并购路线是否适用，与Lowe's的合作情况及预期如何 - 公司希望帮助MGM积极发展，保持灵活性和选择权，一切皆有可能 [143] - 与Lowe's的合作是多方面的，包括在其零售环境中提供固定价格服务，为其专业客户提供ANGI服务会员资格，有望扩大服务提供商网络，目前处于早期阶段，协同机会广泛 [144][147] 问题: 公司进行大型收购的可能性如何，ANGI固定价格和传统销售团队的整合计划及影响如何 - 目前没有大规模收购计划，公司更倾向于小型、补充性的收购，但仍会关注大型收购机会，认为SPAC趋势从中期来看将为公司提供更多收购标的 [152][153][157] - ANGI固定价格和传统销售团队可能会一直分开，但计划将两种服务提供给每个进入生态系统的服务提供商，预计在今年最后一个季度或明年第一季度开始实施 [158][159][160]