纪要涉及的公司和行业 - 公司：IAC/Interactivecorp及其旗下的ANGI Homeservices、Vimeo、Dotdash、Care.com - 行业：家庭服务、视频服务、在线出版 纪要提到的核心观点和论据 IAC整体 - 核心观点：IAC进行新尝试，包括不做业绩指引、每月公布关键指标，旨在让各方关注业务长期发展；资本分配将优先考虑现有业务，也会关注新机会和少数股权投资；认为疫情带来的消费者行为变化是永久且粘性的，人们未来仍会聚集在办公室 [7][14][22]。 - 论据： - 过去24小时内决定不做业绩指引和每月公布关键指标，希望改变人们围绕特定报告事件组织业务的方式，让大家关注业务长期节奏和流程 [7]。 - 拥有约40亿美元现金，现有业务有优势，但也有进入新业务的窗口和能力，少数股权投资如Turo是可能的方向，但仍倾向于控股 [14][15][16]。 - 以Vimeo为例，一家60岁的餐厅开始用视频与顾客沟通，疫情后仍会继续使用，说明消费者行为发生了永久性改变；目前尚未听到能完全远程建立公司文化和培养领导者的好方案，所以认为人们仍会聚集在办公室 [20][21][22]。 ANGI Homeservices - 核心观点：本季度执行出色，但受疫情影响，服务提供商（SP）面临劳动力和供应链问题，导致收入增长与服务请求增长存在差距；对业务增长有信心，有望通过广告和新业务（如固定价格服务）重回20%的增长率；长期目标是将固定价格服务占比提升至一半 [33][49][55]。 - 论据： - 新SP销售有三个月创纪录，整体销售同比增长30%，服务请求成本同比下降约20%，6月服务请求增长是两年内最高，但SP受疫情影响，超60%报告受影响，部分降低运营或暂停，目前95%受影响的SP预计90天内恢复满负荷 [33][34][38]。 - 现有长期客户因疫情减少支出，但未离开生态系统，若他们恢复支出，业务增长轨迹不会受影响 [35][36]。 - 广告业务通过市场细分和定制化产品提高了销售团队生产力，新业务如固定价格服务虽处于早期，但发展良好，可解锁高达2000亿美元的潜在市场 [45][48]。 - 支付平台在推出后的前12周每周增长约35%，下半年将推出融资选项和扩展支付平台功能 [40][41]。 Vimeo - 核心观点：疫情加速了视频需求，公司业务增长显著，对未来市场机会充满信心；有明确的利润率提升路径，长期增长目标为20% - 30% [93][111][143]。 - 论据： - 各用例、用户群体、价格点和地区对公司软件的采用都有显著增长，如餐厅、健身工作室、教堂和财富500强公司都在使用视频进行沟通 [93]。 - 目前未看到需求下降的迹象，相信企业会长期将视频作为关键工具 [94]。 - 通过提升每用户平均收入（ARPU）、优化成本结构（如降低客户获取成本）和提高销售效率来实现利润率提升 [97][111][112]。 - 企业业务是增长最快的部分，主要用于内部和外部沟通，销售周期短，有机会从自助服务向企业服务拓展 [118][120][121]。 Dotdash - 核心观点：作为在线出版商，专注于提供高质量、高速度和低广告负载的内容，业务增长良好，对未来发展充满信心；不受第三方cookie减少的影响，有机会深化广告客户基础和提高广告价格 [148][149][161]。 - 论据： - 过去三年，流量从每月约4000万增长到约1亿，收入从约7000万美元增长到1.65亿美元，EBITDA从亏损2000万美元转为盈利近4000万美元 [150]。 - 业务分为健康、金融和生活方式三个板块，各板块都在增长，没有过度依赖单一垂直领域 [154]。 - 基于意图的目标定位和上下文定位优于基于cookie的定位，因此第三方cookie的减少对公司有利 [161]。 - 广告业务从“非购买选项”向“购买选项”转变，有机会成为“必买选项”，且存在定价和销售规模提升的机会 [166][169]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - ANGI Homeservices： - 零售合作伙伴在第二季度暂停提供固定价格服务，影响了该业务的发展，但6月大多恢复，团队预计90天内弥补提供商容量差距 [51][52]。 - 服务请求增长不均衡，部分类别如游泳池安装增长高达95%，但市场难以应对，导致未变现请求增加；同时需求向户外项目倾斜，降低了每服务请求的收入 [71]。 - 公司计划在第三季度增加营销支出，特别是电视广告，以利用当前较低的广告费率和较高的消费者响应率 [75]。 - Vimeo： - 6月订阅用户增长略有下降是因为收购Magisto的影响，有机订阅用户和收入增长自3月以来加速 [107]。 - 公司在电子商务领域看到机会，已在Shopify上推出视频创作应用，并考虑建立合作伙伴关系 [108]。 - 公司通过推出移动应用Vimeo Create降低了客户获取成本，未来将增加营销投入并将资金从传统网络营销转向移动营销 [140]。 - Dotdash： - 公司流量99%为有机流量，主要来自谷歌，与谷歌的目标一致，未受到谷歌搜索变化的明显影响 [171]。 - 广告业务的销售渠道因垂直领域而异，健康和金融领域更多依赖人工销售，而消费品领域更多采用程序化销售 [178]。 - 公司计划在未来12 - 18个月内继续投资现有垂直领域的内容，特别是健康、金融、家庭和食品领域，并考虑进行一些附加收购 [184][186][187]。