财务数据和关键指标变化 - ANGI Homeservices 4月服务请求需求下降8%，货币化交易下降11%，第一季度每笔货币化交易收入增长17%，预计全年需求下降，能否实现年度增长取决于需求下降与货币化能力的交叉点 [32] - Vimeo剔除收购因素后，本季度有机增长22%，预订量有机增长41%，预计有机增长率将略有上升但不会大幅增长 [36] - Dotdash的绩效营销收入增长115%，预计基于绩效的营销业务全年增长，展示业务全年可能收缩 [37] - 应用业务中桌面端收入持续下降，移动应用业务Mosaic表现良好，新兴及其他业务若剔除Care收购因素，2 - 4月同比收缩，且全年将继续同比收缩 [29][40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 ANGI Homeservices - 4月服务提供商销售表现强劲，新增服务提供商数量创历史新高，现有服务提供商参与度提高 [48] - 固定价格业务4月预订和收入创历史新高，已扩展到更高价值和更复杂的项目类别，潜在总市场价值从50亿美元提升至250亿美元以上 [52][55] Vimeo - 儿童频道注册量增长15倍，个人训练师、健身房和健身专家等需求增长5倍，推动更多频道加入平台 [100] Dotdash - 流量增长约40%，广告收入尤其是绩效收入表现良好，绩效营销业务有数百个广告商使用平台工具，开始规模化和多元化发展 [25][111] 应用业务 - 桌面端收入业务持续下滑，移动应用业务Mosaic在收入、增长和用户数量方面表现良好 [29][30] Care.com - 收购成本约4000万美元，一半为递延收入，第一季度已确认1300万美元，预计第二季度确认类似金额，剩余部分在第三和第四季度大致平均确认，略向第三季度倾斜 [114] 各个市场数据和关键指标变化 - ANGI Homeservices在3月中旬全国市场和各品类需求骤降，随后呈V型复苏，室内非必要项目仍受影响，新客户占比增加，显示出从线下向线上的转变趋势 [59][60][62] - 不同地区表现不同，太平洋西北地区、东北地区和中西部北部受影响较大，其他地区情况较好 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司各业务线将持续创新，拥有灵活的费用基础，继续渗透大型目标市场 [42] - ANGI Homeservices致力于通过产品创新提高市场渗透率，改变消费者和服务专业人员的交易行为，增加需求、供应和收入 [72] - Vimeo认为每个企业都需要视频，将关注订阅用户和预订量增长，通过产品创新推动业务增长 [73] - Dotdash将专注于提供合适的内容，在医疗保健、金融、家庭等领域扩大业务规模 [74] - Care.com希望拓展7800万个保姆和短期儿童保育工作机会，提高使用频率，优化工具以实现增长 [126] - 公司在投资方面，将考虑大小交易和股票回购，关注大型类别中的领先品牌，不太可能涉足电子商务领域 [119][136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩表示满意，对未来持谨慎乐观态度，各业务在疫情期间经历了不同阶段的变化，目前部分业务呈现乐观态势 [11] - 各业务面临不确定性，如疫情持续时间、消费者行为变化和经济衰退程度等，但公司将积极应对，通过创新和灵活调整费用来适应变化 [31][42] 其他重要信息 - 公司已提交S - 3文件，可选择出售价值15亿美元的Match股票，交易预计在6月25日股东投票后不久完成，出售股份时股东将无法获得每股3美元的现金分红 [103][104] - 公司分离和收购的一次性成本包括Care.com约4000万美元、分拆成本约2000万美元、IAC研究员捐赠基金2500万美元，各成本在不同季度确认 [114][115] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析各业务在2020年第二季度及下半年的发展轨迹 - Match业务仍在增长，预计将继续增长，女性用户参与度良好，部分指标向好，但可能不久后不再属于IAC [16][17][18] - ANGI Homeservices 3月下旬和4月初需求下降，随后回升，原因不明，目前持谨慎乐观态度 [19][20][21] - Vimeo需求大幅增长，预订量和收入加速，但不确定是否为短期现象，希望视频使用趋势能够持续 [22][23][24] - Dotdash流量和广告收入表现良好，尤其是绩效收入，流量增长集中在有明确意图的领域，预计基于绩效的营销业务全年增长，展示业务收缩 [25][26][37] - 应用业务中桌面端收入持续下降，移动应用业务Mosaic表现良好，预计将继续保持 [29][30] - 新兴及其他业务剔除Care收购因素后，2 - 4月同比收缩，全年将继续收缩 [40][41] 问题2: 请分析ANGI在绩效营销渠道的投资回报率，以及如何平衡需求下降和广告竞争环境变化 - 各营销渠道成本下降，对公司有利，公司是唯一专注于家庭服务的大规模市场平台，业务模式具有弹性 [46][47] - 4月服务提供商销售强劲，新增服务提供商数量创历史新高，现有服务提供商参与度提高，整体投资回报率有利 [48][49] 问题3: 请更新固定价格业务的进展和里程碑，以及COVID - 19对其推出的影响 - 固定价格业务仍按计划投资，4月预订和收入创历史新高，已扩展到更高价值和更复杂的项目类别，证明有市场需求 [51][52][53] - 未来重点是掌握这些项目的履行和物流，以实现大规模推广 [54] 问题4: 请分析ANGI在4月不同类别和地区的表现，以及业务复苏时如何考虑营销支出水平 - 3月中旬全国市场和各品类需求骤降，随后呈V型复苏，室内非必要项目仍受影响，新客户占比增加 [59][60][62] - 公司将快速推出新功能，如非接触式支付、视频通话等，以增加平台价值，推动室内非必要项目的恢复 [66] - 营销渠道投资回报率根据利润率要求进行管理，目前广告费率有利，将增加电视广告投入 [67] 问题5: 请说明公司的投资组合管理策略，以及投资者如何衡量公司的里程碑 - 公司将各业务分开评估，各业务都有增长潜力，如ANGI Homeservices、Vimeo、Dotdash和Care.com等有望实现数倍增长 [71][72][73] - 公司在Match分离后将拥有大量现金，希望在市场中寻找投资机会，合理运用现金将是评估的重要方面 [77] 问题6: 请分析ANGI在4月下降2%的情况下，非必要项目和必要项目的表现，以及Care.com如何避免COVID - 19相关责任 - ANGI只有室内非必要项目受影响，且正在恢复，4月整体表现有一定优势，但未来不确定性大 [82][83][84] - 公司财务状况良好，有信心通过提供功能加速用户从线下向线上转移，推动室内工作安全进行 [85][86] - Care.com的责任问题受监管和政策影响，目前尚不确定，平台的有限互动可减少暴露风险，将利用可用工具保障安全 [90][91] 问题7: 请指出ANGI或IAC业务中因COVID - 19出现的具体产品机会，以及出售15亿美元Match股票的考虑和时间安排 - ANGI推出非接触式支付和视频通话功能，提高了用户便利性和服务提供商效率，预计将带来持久的行为改变 [96][97][98] - Vimeo在儿童频道、个人训练师等领域需求大幅增长，推动更多频道加入平台 [100] - Bluecrew和Care.com可通过视频面试招聘员工，提高便利性和效率 [105] - 公司提交S - 3文件是为了注册可出售的15亿美元Match股票，交易预计在6月25日股东投票后不久完成，出售取决于市场条件 [103][104] 问题8: 请详细说明Dotdash在直接响应和电子商务方面的成功情况，以及如何长期协调该业务的参与度和货币化，同时明确公司在分拆成本、Care.com收购成本和捐赠基金方面的情况 - Dotdash的绩效营销业务有数百个广告商使用平台工具，开始规模化和多元化发展，关键是提供可操作的内容，满足用户意图，从而实现货币化 [111][112][113] - Care.com收购成本约4000万美元，分拆成本约2000万美元，IAC研究员捐赠基金2500万美元，各成本在不同季度确认 [114][115] 问题9: 请说明公司在当前环境下对大型和小型交易规模、股票回购的考虑，以及感兴趣的公司类型，同时说明Match分拆的机制和时间安排 - 公司考虑各种规模的交易和股票回购，关注大型类别中的领先品牌，不太可能涉足电子商务领域 [119][120][136] - Match股东投票在6月25日进行，交易预计在季度末完成，之后两只股票将分开交易，IAC股东将根据股价获得相应数量的Match股票 [121][122] 问题10: 请扩展说明Care.com的机会和用例，以及当前和未来的应用场景 - Care.com将长期关注长期护理，同时拓展7800万个保姆和短期儿童保育工作机会，提高使用频率，满足消费者需求 [126] - 公司认为该业务市场规模大，有机会优化工具，提高效率和转化率，实现增长 [127] 问题11: 请说明公司在当前环境下对目标公司类型的看法变化，以及ANGI与服务提供商的讨论情况，包括投资回报率和优惠政策 - 公司不太可能涉足电子商务领域，更关注大型类别中的领先品牌和市场平台业务 [136] - ANGI业务模式具有弹性，服务提供商需求增加，4月新增服务提供商数量同比增长38%，销售团队效率提高 [133] - 公司通过细分和定制产品，满足不同服务提供商的需求，吸引更多服务提供商加入平台 [134][135]