财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收增长9.5%至4.343亿美元，服务收入增长4.1%至2.622亿美元，毛利润增长5%至1.392亿美元，服务收入毛利率同比增加50个基点，总营收毛利率下降130个基点至32.1% [40][41] - 2020年第四季度调整后EBITDA为4490万美元，运营收入为2180万美元，净利润为1280万美元或每股摊薄收益0.67美元，非GAAP摊薄每股收益为1.36美元 [43][44][46] - 2020年全年营收达15.1亿美元，同比增长1.9%，服务收入增长4.1%至10.4亿美元，调整后EBITDA为1.432亿美元，全年净利润为5500万美元或每股摊薄收益2.80美元，非GAAP每股收益为4.17美元 [47][48] - 2020年运营现金流为1.73亿美元，高于上一年的9100万美元和全年指引的1.2亿美元，DSO从去年同期的83天降至67天，年末净杠杆率为2.47 [49][50] - 2020年资本支出为1940万美元，回购27.8582万股，总支出2190万美元，今日宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于4月13日支付给3月26日登记在册的股东 [51][52] - 预计2021年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销在1180 - 1220万美元之间，全年利息费用在1100 - 1200万美元之间，全年税率不超过27%，完全摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出预计在2000 - 2200万美元之间，现金流预计约为1亿美元 [53][54][55] - 预计2021年服务收入在10.95 - 11.3亿美元之间，同比增长6.6%，总营收在15.25 - 15.75亿美元之间，EBITDA在1.45 - 1.55亿美元之间，GAAP每股收益在3.90 - 4.20美元之间，非GAAP每股收益在4.35 - 4.65美元之间，运营现金流约为1亿美元 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦政府业务第四季度和全年收入均增长19%，美国政府占2020年总营收略超44%，2020年赢得超3亿美元IT现代化合同，该市场管道超15亿美元 [16][17] - 地方政府业务占全年营收15%，低于去年的19%，2020年灾害管理约占全年州和地方收入的一半，第四季度获得超4000万美元公共部门客户减灾工作初始资金 [29][30] - 国际政府业务第四季度收入环比回升，预计2021年非美国政府客户收入将恢复增长 [32] - 商业营销业务占2020年总营收约16%，预计2021年收入大致持平 [33][34] - 商业能源市场占2020年总营收16%，全年收入增长超6%，能源效率业务持续增长，能源咨询咨询集团实现两位数同比增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年合同中标量创纪录，全年订单出货比为1.3，年末业务管道超63亿美元 [14][15] - 加利福尼亚能源效率业务已获超6000万美元新奖项，部分需CPUC批准，部分仍在合同谈判阶段，预计2022年初产生实质性收入 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用房地产优化和差旅娱乐费用节省的部分资金，投资于人员和技术，以扩大在高增长市场的能力 [39] - 公司认为拜登政府的优先事项将为其创造长期增长机会，特别是在IT现代化、公共卫生、气候、环境和基础设施等领域 [17][22][38] - 公司在能源效率和气候咨询市场具有规模和能力优势，竞争格局未发生重大变化 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工在2020年适应了挑战性的业务条件，有效交付现有项目并赢得新业务，使2020年成为新合同授予的创纪录年份 [7][8] - 公司预计2021年服务收入将实现显著有机增长，未来几年将继续取得进展 [39][57] - 公司认为拜登政府的政策将加速已拨款资金的支出，为公司带来更多业务机会 [82][83] 其他重要信息 - 公司第四季度年化人员流动率为11.7%，低于行业平均水平 [61] - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年预订的持续时间是否有变化，拜登政府是否改变公司的收购战略 - 公司认为预订转化为积压订单的情况与过去一致，部分市场有赢得更大、更长期合同的趋势，拜登政府的政策将为公司带来更多增长催化剂，增强了公司对未来增长的信心 [66][67][69] 问题2: 当前刺激法案是否为公司带来机会 - 公司认为公共卫生和IT现代化方面的资金可能为公司带来潜在的上行机会，未来的基础设施刺激法案也可能对公司有利 [72] 问题3: 基础设施法案的构成或重点对公司的影响 - 公司认为专注于清洁能源技术、传统高铁、可持续基础设施、电气化和电动汽车等领域的基础设施法案将对公司有利 [78][79][80] 问题4: 新政府的行政和政策变化对公司收入增长的影响 - 公司认为新政府可以加速已拨款资金的支出，特别是在灾难恢复和公共卫生领域，同时新政策和规则的制定也将为公司带来更多咨询工作机会 [82][83][85] 问题5: 公司在加州能源效率业务的中标率和机会进展 - 公司已获得6000万美元的加州能源效率业务机会，仍需CPUC批准和完成合同谈判，认为仍有大量机会，预计未来12 - 24个月将成为重要的增长驱动力 [87] 问题6: 政府业务的投标或RFP管道情况，以及联邦、州和地方市场的差异 - 公司认为联邦政府市场的管道强劲，州和地方的灾难恢复管道也很稳健，整体商业管道保持强劲 [90][91] 问题7: 灾难减灾资金的释放时间和规模 - 公司预计减灾资金将在今年上半年支出，拜登政府已决定FEMA减灾资金可支持气候相关项目，这将为公司带来更多机会 [92][93] 问题8: 利润率改善中与疫情相关的成本节省比例，以及未来的逆转情况 - 公司认为利润率改善是一次性疫情相关成本节省和业务组合变化的综合结果，预计约25%的差旅相关节省将持续，医疗和休假节省将恢复正常 [94][95] 问题9: 能源效率市场的竞争格局变化 - 公司认为能源效率市场的竞争格局没有显著变化，气候市场更加多元化，公司在这两个市场具有规模和能力优势 [99] 问题10: 关键机构客户的人员配置水平趋势 - 公司预计拜登政府将更快地填补关键政治职位，这将有利于公司业务的开展 [101] 问题11: COVID相关合同的未来机会 - 公司认为目前联邦政府仍处于应对阶段，客户的机会主要是现有合同下的短期响应工作，预计恢复阶段的机会将在未来实现，但目前还为时尚早 [104][105][106] 问题12: 2021年第二季度收入增长的驱动因素 - 公司认为这是典型的季节性因素，第一季度通常是业务淡季，第二季度开始增长，第三季度是最繁忙的季度 [110][111] 问题13: 办公室租赁情况和疫情后办公空间需求的思考 - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 问题14: 加州业务是否更可能在2022年下半年贡献收入 - 公司认为工作将在今年下半年开始，但需要时间来扩大规模，预计2022年将逐步增长，而不是在下半年快速增长 [122][123]