财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收3.667亿美元，较去年同期的3.243亿美元增长13.1%，主要得益于政府客户收入增长17.8%和商业客户收入增长4.6% [31] - 服务收入2.523亿美元，较去年同期的2.31亿美元增长9.2% [31] - 本季度直通费用占总营收的比例从去年第二季度的28.8%增至31.2% [31] - 毛利润1.317亿美元，较去年同期的1.178亿美元增长11.8%，但由于直通费用增加，毛利率同比下降40个基点至35.9%；服务收入毛利率扩大120个基点至52.2% [32] - 间接和销售费用从去年的9040万美元增至1.015亿美元，增长12.2%，占总营收的比例下降20个基点至27.7% [33] - 营业收入2250万美元，去年同期为2100万美元；EBITDA为3020万美元，较去年的2730万美元增长10.5% [33] - 剔除250万美元特殊费用后，调整后EBITDA为3270万美元，较去年的2740万美元增长19.5% [34] - 调整后服务收入EBITDA利润率从去年第二季度的11.9%扩大110个基点至13% [36] - 本季度净利润1460万美元，摊薄后每股收益0.76美元，较去年同期的0.71美元增长7%；剔除无形资产摊销和特殊费用后，非GAAP摊薄后每股收益0.97美元，较去年的0.80美元增长21.3% [36] - 预计全年平均季度税率不超过26%，全年税率不超过25% [36] - 上半年运营现金使用量为4790万美元，去年同期为2170万美元，主要因2018年在波多黎各赢得的大型联邦资助合同收款缓慢 [37] - 第二季度销售未收款天数为95天，去年同期为77天，剔除相关因素后为78天，预计年底在72 - 77天之间 [38] - 资本支出为1610万美元，去年同期为1250万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [38] - 2019年第二季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加8810万美元，预计全年利息费用在1000 - 1100万美元之间 [39] - 2019年第二季度回购12.6万股，总支出940万美元 [39] - 宣布每股0.14美元的季度股息，将于2019年10月15日支付给9月13日登记在册的股东 [40] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年摊薄加权平均股数约为1920万股 [40] - 上调2019年营收和盈利指引区间中点，预计2019年营收在14.75 - 15亿美元之间，GAAP每股收益在3.80 - 3.95美元之间，非GAAP每股收益在4.10 - 4.25美元之间 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第二季度政府业务收入同比增长18%，占总营收的67% [12] - 联邦政府客户第二季度收入较去年同期增长1.2%，较第一季度环比改善近7%，预计2019年联邦业务实现低至中个位数增长 [13] - 第二季度获得两项重要IDIQ合同，一是美国总务管理局的3年期一揽子采购协议，加强了公司在IT现代化领域的地位；二是美国海军的网络安全合同 [14][16] - 第一季度末联邦市场业务开发管道处于创纪录水平，包括公共卫生、网络安全和通信服务等领域的大量机会 [16] - 州和地方政府业务是第二季度政府收入同比增长的主要贡献者，占第二季度总营收的20%，主要得益于波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [17] - 6月初宣布波多黎各FEMA资助合同增加1.5亿美元，扩大了服务范围；最新获得波多黎各政府2500万美元、为期3年的社区发展街区补助住房恢复项目合同 [17] - 国际客户收入在第二季度同比下降8.5%，按固定汇率计算下降2.6%，预计全年国际政府业务按固定汇率计算实现中个位数增长 [20] 商业业务 - 商业客户收入增长4.6%，主要得益于营销服务的强劲表现，特别是北美品牌参与、技术和渠道解决方案业务以及欧洲战略营销能力的提升 [21] - 商业营销服务第二季度综合销售表现创历史最佳，合格的潜在机会和交叉销售机会持续增加，商业机会管道显著扩大 [21][22] - 能源市场客户收入第二季度同比持平，能源效率计划实现中个位数增长，但被能源咨询业务收入下降所抵消 [23] - 预计2020年及以后加利福尼亚州能源效率市场有显著增长潜力，其他提高能源效率目标的州也有扩张机会，上半年末能源效率机会管道庞大 [24] 各个市场数据和关键指标变化 联邦政府市场 - 达成为期2年的预算协议，将持续到2021财年，2020年可自由支配支出约增加4%，为公司在阿片类药物紧急情况、IT现代化、网络安全和公民参与等领域提供了重要机会 [6] 州和地方政府市场 - 极端天气事件增加，今年迄今已有30多次重大灾难声明，且风暴事件的严重程度在过去几年显著增加，对灾难管理服务的市场需求强劲 [7] - 2018年收购DMS增强了公司在灾难恢复领域的能力，公司在波多黎各和得克萨斯州赢得了重要合同 [7][17] 商业市场 - 商业营销服务的综合模式符合营销支出的变化趋势，特别是端到端购买的趋势，为公司带来了增长机会 [9] - 能源市场在能源效率计划实施、分布式能源资源渗透和电气化等方面有扩张机会，能源基础设施安全和能源弹性计划也是增长机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行既定战略，利用关键市场的增长催化剂，实现了年初至今的强劲业绩，并有望在未来实现有意义的增长 [5][10] - 持续探索专业领域的收购机会，以深化能力、扩大覆盖范围和加强竞争地位 [10] - 宣布John Wasson将于10月1日起担任首席执行官，Sudhakar Kesavan将担任执行董事长，这是一次无缝过渡 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2019年上半年的执行情况和利用专业知识把握增长机会的能力感到满意，预计这种增长将在今年剩余时间和未来几年持续 [42] - 年初至今的经营业绩、近期中标项目和业务管道活动支持公司对2019年及以后实现大幅增长的预期 [43] 其他重要信息 - 公司在2019年庆祝成立50周年，在能源、环境、公共卫生、灾难恢复、网络安全、技术和营销服务等领域拥有丰富的专业知识和资质 [42] - 第二季度末业务开发管道超过63亿美元，有57个超过2500万美元的机会和101个1000 - 2500万美元的机会，年度人员流动率为14% [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灾难恢复工作中圣胡安地区的受损情况及合同延长可能性 - 圣胡安地区因人口密度大，受损情况更为严重 [49] - 合同很可能会延长，波多黎各的恢复工作预计需要5 - 10年，得克萨斯州的情况类似 [50] 问题2: 灾难恢复业务在自然灾害间隔期的市场情况及公司能力 - 除了应对灾难，公司认为目前对减灾和预防的关注增加，相关资金分配也较多，即使没有重大灾害事件，也会有大量减灾工作，公司预计未来在灾难管理方面会有稳定的业务流 [51][52] - 公司具备开展相关工作的技能，过去多年一直在进行弹性规划和减灾规划，收购的DMS也在这些领域有经验，公司在减灾项目的规划、开发和实施方面具有市场领先地位 [53][54] 问题3: 能源效率领域公用事业工作的机会管道情况 - 能源效率机会管道仍然强劲，在加利福尼亚、纽约、伊利诺伊等州有很多机会，且捆绑项目的趋势对公司有利，能源市场商业机会管道约为10亿美元 [56][57] 问题4: 第三季度和第四季度的预订和订单出货比预期 - 通常第三季度是公司政府业务销售最强劲的季度，预计第三季度销售强劲，订单出货比也会很强；第四季度公司整体业务通常会下降，但能源效率领域可能有机会在年底实现，预计订单出货比将保持在1.15 - 1.2或更高 [60] 问题5: 波多黎各业务未来一年的收入情况 - 公司在波多黎各和得克萨斯州的灾难恢复工作仍处于早期阶段，预计未来会继续增长，目前还未达到峰值；未来一两年收入将保持强劲，公司将在未来几个月提供更明确的收入建模指导 [61][62] 问题6: 飓风或灾难恢复业务的收入增长来源 - 2017年风暴相关业务仍有很大的扩展机会，如新获得的2500万美元住房恢复合同有显著的增长潜力，波多黎各还有80亿美元的减灾资金将在秋季招标；2018年风暴相关业务的资金已经到位，公司正在争取相关合同 [65][66][67] - 收入既可以在规模上增长，也可以在合同期限上延长 [69] 问题7: 客户应收账款支付缓慢的原因 - 主要是行政活动方面的问题，客户为支持FEMA合同建立了新的基础设施，需要处理一些正常的挑战；此外，波多黎各的政治动荡导致FEMA对合同进行了内部审查和批准程序，但目前已有多笔发票通过该程序并正常支付，预计客户的支付流程将在年底前恢复正常 [70][71] 问题8: 业务开发管道中商业领域的突出机会 - 联邦业务管道仍然强劲，在网络安全、公共卫生、IT现代化等领域有大量机会；商业领域中，能源效率管道强劲，特别是加利福尼亚州的能源效率提案；营销服务方面，ICF Next的综合机会管道强劲，忠诚度合同和大型长期技术平台合同也有良好的管道 [74][75] 问题9: 未来利润率的预期 - 年初预计EBITDA与服务收入的利润率同比提高20 - 30个基点，目前仍然维持这一预期，第二季度达到13%，预计下半年会进一步提高，全年平均目标接近13.5% - 13.6% [76] 问题10: 波多黎各FEMA资助合同扩大的原因及新CDBG合同的授予方式 - 公司在该合同上的表现是合同扩大的关键驱动因素，客户对公司迅速启动项目、招聘人员并帮助波多黎各政府利用FEMA资金重建基础设施的能力非常满意 [78] - CDBG合同按地理区域划分授予，公司得分最高，获得了最有利的区域，预计表现良好的公司未来将承担更多工作 [81] 问题11: 波多黎各政治动荡对业务管道的影响 - 政治动荡有一定的干扰，但公司仍在稳步推进工作，预计未来几天情况会稳定下来，不会阻碍公司前进，特别是在FEMA合同方面 [82][83] 问题12: 能源效率领域加利福尼亚州机会是否都已包含在管道中 - 还有更多机会待确定，加利福尼亚州正在寻求项目设计和推荐，大型捆绑项目的具体情况将在今年晚些时候更加明确，这些将增加管道机会并对明年产生重要影响 [85] 问题13: 现金使用和收购机会的情况 - 公司在四个领域寻找收购机会，正在与很多人进行密集的对话，但某些领域的估值较高，公司会保持耐心、战略和积极态度，在熟悉的领域寻找机会 [89][90] 问题14: 预算协议对客户的影响 - 公司对预算协议感到欣慰，预计各机构将能够更系统地分配资金，从财政年度开始就能更有序地开展工作，未来情况将比过去两年更加“正常” [92] 问题15: CDBG波多黎各合同是否有机会从其他供应商处获取份额及John Wasson是否会搬迁至圣胡安 - 如果其他供应商表现不佳，公司有机会获取份额，这也是多合同授予的意图之一 [94] - John Wasson将前往圣胡安，公司所有人都将专注于波多黎各的灾难恢复工作 [96][97][98]