财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收3.413亿美元，较去年的3.028亿美元增长12.7%，其中政府客户营收增长15.6%，商业客户营收增长7.6%，且2019年第一季度比上一年少一天，使营收减少超500万美元，相当于同比增长减少约160个基点 [28] - 服务收入从去年第一季度的2.239亿美元增长7.8%至2.414亿美元，直通收入占总营收的29.3%，高于去年第一季度的26.1% [29] - 第一季度毛利润增长10%，达到1.253亿美元，去年同期为1.14亿美元，但由于直通成本增加，毛利率同比下降90个基点至36.7%，服务收入毛利率扩大100个基点至51.9% [29] - 第一季度间接和销售费用为9650万美元，较去年的8970万美元增长7.6%，但占总营收的比例下降28.3%，较去年改善130个基点，营业收入增长24.5%至2190万美元，是服务收入增速的3倍多 [30] - 第一季度GAAP EBITDA为2880万美元，比去年的2430万美元高18.5%，调整后EBITDA为2850万美元，服务收入调整后EBITDA利润率扩大60个基点至11.8% [30] - 第一季度净利润为1530万美元，摊薄后每股收益0.80美元，较去年增长23.4%，受益于今年第一季度19.5%的较低税率，预计2019年全年有效税率约为27% [31] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，较2018年第一季度的0.77美元增长13% [32] - 第一季度经营现金流为负1270万美元，去年同期为负580万美元，主要因2018年赢得的一份大合同收款时间问题，预计该合同年底前实现更正常的计费和收款周期，2019年经营现金流预计在1 - 1.2亿美元之间 [33] - 2019年第一季度资本支出为750万美元，去年同期为400万美元，预计全年资本支出在2500 - 2800万美元之间 [34][35] - 2019年第一季度末信贷安排的未偿债务较2018年底增加3190万美元，符合历史季节性趋势，第一季度销售未收款天数为89天，较2018年第一季度增加11天，预计年底DSO在72 - 77天之间 [36] - 预计2019年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约为800 - 850万美元，全年利息费用预计在900 - 1000万美元之间，第二季度维持在250万美元左右 [37] - 2019年第一季度回购12.2万股，平均价格约为每股70.53美元，总支出860万美元，宣布第六次季度股息为每股0.14美元，将于2019年7月16日支付给6月14日登记在册的股东 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 第一季度政府业务营收同比增长16%，占该时期总营收的66% [15] - 联邦政府客户营收在考虑1月份部分政府停摆导致的约340万美元延迟收入后，略高于去年同期，预计2019年联邦政府业务营收将实现低至中个位数增长 [15][16] - 国际政府客户营收在固定汇率基础上第一季度略有上升，预计2019年国际政府业务将实现同比正增长 [17] - 州和地方政府客户业务是第一季度政府营收同比增长的主要贡献者，占第一季度总营收的19%，高于一年前的10%，增长主要来自波多黎各、得克萨斯州和美属维尔京群岛的灾难恢复工作 [18] 商业业务 - 第一季度商业客户营收增长8%，主要由营销服务的强劲表现推动，包括一些从第二季度提前到第一季度的项目工作，以及欧洲战略营销能力的扩展 [21] - 能源市场第一季度表现稳定，能源效率和咨询工作的增长被某些大型能源基础设施项目的收尾所抵消，预计2019年下半年开始，2018年第四季度开始的新能源效率项目将对同比比较产生积极影响，第一季度末能源效率业务机会储备充足 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末业务开发储备达到创纪录的64亿美元，各客户类别同比均显著增长，有大约55个超过2500万美元的机会和100个介于1000 - 2500万美元之间的机会 [10][27] - 年度人员流动率为17.4% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为有四大增长催化剂将推动2019年全年业绩并为2020年持续增长奠定基础，分别是在联邦政府客户中的强大地位、灾难恢复方面的专业知识和经验、营销和数字转型服务规模的扩大以及能源市场服务的强劲需求 [9] - 公司将营销和传播服务统一品牌为ICF Next，受到内外好评，为向政府和商业客户提供数字转型和参与的综合服务提供了强大的增长平台 [10] - 公司认为灾难恢复和弹性工作将成为公司持续的收入来源，政府对弹性规划的关注增加，公司在该领域有丰富经验，即使在没有重大灾难的年份也能利用相关专业知识 [11] - 2019年公司将继续探索部署财务资源的机会，通过大量投资业务开发实现有机增长，并考虑在政府服务、公用事业行业以及营销和数字转型领域进行收购 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩表示满意，认为这些结果以及强大的订单储备和创纪录的业务开发储备使公司有望在2019年实现大幅增长，同时由于高利用率和商业业务及州和地方灾难恢复工作占比的增加，公司利润率将继续扩大 [26] - 公司重申2019年全年营收指引为14.5 - 15亿美元，摊薄后每股收益指引为3.75 - 3.95美元（不包括任何特殊费用），非GAAP每股收益指引为4.05 - 4.25美元，该指引不包括任何重大新的灾难恢复合同赢得或合同修改，也不包括任何潜在收购 [41] 其他重要信息 - 公司收购DMS扩大了灾难恢复领域的能力，包括制定全面的风险缓解策略，并引入了项目管理软件disasTRAX，提高了灾难管理项目的效率 [20] - 公司在Forrester Research的忠诚度营销服务和技术排名中保持领先地位，自推出ICF Next以来，商业营销服务团队的合格潜在客户显著增加 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波多黎各的业务机会是否按正常进度推进 - 公司认为工作进展良好，但奖项授予速度比预期慢，不过有信心业务机会会逐步实现 [43] 问题2: 业务开发储备激增的主要驱动领域是哪些 - 联邦业务是主要部分，网络、公共卫生和其他民用机构有很多机会，商业业务和州及地方业务（包括灾难恢复）也有显著增长，这三个领域推动了储备的增长 [45] 问题3: 已赢得的灾难恢复项目目前的盈利能力如何 - 灾难恢复项目的盈利能力符合公司预期，没有出现盈利能力下降或其他问题 [46] 问题4: 是否有机会将Tally系统应用到公司其他业务领域 - 公司正在与公用事业公司讨论将Tally作为客户参与工具，也在探索将其应用于公共卫生领域，以帮助跟踪长期队列，但需要时间和努力进行示范和推广 [47] 问题5: 得克萨斯州飓风相关业务的持续时间和发展轨迹如何 - 公司认为得克萨斯州的恢复工作预计需要3 - 5年，目前业务仍在增长阶段，何时达到顶峰还难以确定 [50][53] 问题6: 哈里斯县项目在服务、竞争对手和竞争格局方面有何特点 - 该项目是社区发展街区相关工作，有常见的竞争对手，没有异常情况 [54] 问题7: 联邦业务的加速增长将如何呈现 - 预计联邦业务全年将加速增长，下半年表现将更强，因为政府停摆导致部分工作推迟 [55] 问题8: 对2020财年民用预算的看法 - 基于行业协会的信息，公司认为如果国防预算大幅增加，民用预算也会相应增加，预计与2018和2019年的模式相似 [56] 问题9: 灾难恢复项目的裁决时间是否会推迟到明年 - 公司认为不会有显著延迟，仍预计近期会有裁决结果 [59] 问题10: 是否有长期恢复规划和预防工作的机会 - 社区发展街区拨款中有用于减灾的资金，注重提高抗灾能力，公司在该领域有专业知识，这可能是增量机会 [60][61] 问题11: 联邦民用业务中USAID和EPA合同收入推迟的具体金额是多少 - 公司没有提供具体合同金额，这些客户在停摆期间无法启动新工作，特别是USAID的调查工作被推迟，预计大部分工作将在今年下半年完成 [62] 问题12: 收款问题是否会对2019年业绩指引产生持续影响 - 公司认为这是一份大型复杂合同，客户在计费流程上需要适应，预计在第三季度解决计费周期问题，目前不认为会对业绩指引产生持续影响 [64][65] 问题13: 直接劳动力利用率季度变化情况以及对全年的预期 - 利用率与去年第四季度相似，随着新业务的开展，公司将增加人员配置以提高利用率，预计全年利用率将保持较高水平 [67] 问题14: 已赢得的灾难恢复合同目前的收入爬坡情况如何 - 波多黎各FEMA项目基本已爬坡完成，得克萨斯州的项目大部分已完成60% - 70%，哈里斯县项目刚刚开始 [69] 问题15: 能源业务近期增长的影响因素以及2018年合同为何到2019年下半年才影响增长 - 能源业务预计全年至少实现中个位数增长，第一季度能源效率和咨询业务有增长，但能源基础设施业务的大型项目收尾以及能源效率激励费用的时间差异对增长产生了下行压力 [72][73] 问题16: 公司对今年剩余时间的招聘和员工流失情况有何看法 - 随着业务增长，公司需要继续招聘人员，招聘工作进展顺利，能够找到所需人才，员工流失率保持相对稳定 [76] 问题17: 目前工资通胀情况如何 - 今年公司为员工进行了评估和加薪，预算高于往年，有一定的工资上涨压力，但在投标中已考虑这些因素，与过去相比没有显著异常 [77] 问题18: 客户市场收入组合的变化是否会持续 - 这种变化是由于灾难恢复业务在能源市场领域的快速增长导致的，健康领域仍按历史水平增长，预计这种组合变化将持续 [78] 问题19: 除灾难恢复外，州和地方政府业务有哪些趋势和需求变化 - 除灾难恢复外，州和地方政府业务没有显著变化，基础设施相关工作通常是低至中个位数增长市场 [81] 问题20: 收购DMS的影响以及对未来潜在收购目标的影响 - DMS加强了公司在FEMA的业务能力，赢得了所有重新招标的合同，并将相关技能应用到其他合同，同时DMS在公用事业弹性方面的经验也为公司与其他公用事业合作提供了机会 [83] 问题21: ICF Next品牌重塑后的进展情况以及在哪些领域取得了更大进展 - 通过ICF Next，公司能够以更集成的方式向客户展示其全部能力，扩大客户账户规模，在能源、航空、联邦政府和医疗保健等垂直领域取得了进展，例如与制药公司和大型保险公司的合作得到了扩展 [85][87] 问题22: ICF Next领域近期是否会增加人员 - 公司会先确保利用率提高到一定水平，再考虑招聘人员，因为在按时间和材料计费的业务中，利用率很重要 [89] 问题23: 公司在收购方面是否会更加活跃 - 公司一直积极寻找收购机会，过去12年进行了22 - 23次收购，目前资产负债表有更多空间，会更积极地寻找合适的收购目标，但不会为了收购而收购 [92]