财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收2.87亿美元，环比增长9%，较2020年第四季度增长17%；全年营收达创纪录的11亿美元 [6][23] - 第四季度毛利率为17.1%，环比上升40个基点，全年毛利率增至16.7%，较2020年上升210个基点；新冠疫情对毛利率的影响约为50个基点，预计短期内仍将持续 [7][23] - 第四季度运营费用为1860万美元，运营利润率为10.7%，环比上升20个基点，全年运营利润率同样为10.7%，较2020年上升240个基点 [24] - 第四季度利息支出略低于150万美元，与第三季度基本持平；第四季度税率为10%，全年税率为11.5% [24] - 第四季度每股收益为0.90美元，处于指引中点；2021年实现创纪录的净利润9800万美元，较2020年增长65%，每股收益较2020年的营收增长34% [25] - 2021年底总债务增至2.95亿美元，现金及投资降至7500万美元；第四季度库存周转率降至4.4，应收账款周转天数升至49天 [26][27] - 预计第一季度营收在2.8亿 - 3.2亿美元之间，每股收益在0.80 - 1.04美元之间；预计第一季度毛利率提高80个基点 [28][30] - 预计第一季度运营费用为2140万美元，利息支出约为150万美元，税率将升至约13.5%，预计完全摊薄后股份数约为2910万股 [31][32] - 预计2022年资本支出约占营收的3%，将实现强劲的自由现金流表现 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密加工业务在2021年完成的两项认证将在本季度开始产生收入，并逐步增加，这将提高气箱的自有产品含量并提升毛利率 [20] - 下一代气箱本季度开始进入认证流程，预计认证过程长达一年，预计年中向另一位客户交付第二套测试系统 [17] - 化学输送业务方面，已完成向北美客户交付的测试化学输送系统的评估阶段，正在为其设备设计生产配置，预计生产单元的认证期将持续至今年下半年；今年早些时候交付的另一套用于其他应用的测试单元本季度将开始第一阶段认证 [18] - 专有液体输送子系统已完成向日本客户的首个评估单元的认证，预计年中获得首批生产订单，公司继续向其他原始设备制造商报价更大规模的项目 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 晶圆厂设备行业需求强劲，2020年公司营收增长47%，2021年增长20%，较2019年增长77%；预计2022年行业将继续增长，增长率从之前预计的约10%提升至15% - 19%，市场规模将达100亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资以确保有足够的产能支持未来两年的需求，同时在研发和公司基础设施方面进行增量投资以支持业务增长 [13] - 并购战略聚焦于增加业务的知识产权含量，提升毛利率并利用现有销售渠道；IMG收购符合该战略，预计为2022财年的毛利率增加100个基点，运营利润率至少增加40个基点 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战持续且在多方面恶化，从最初的货运和物流问题，到年中工厂停工，再到奥密克戎毒株导致的劳动力影响以及零部件供应挑战，预计至少在今年上半年仍将是影响因素 [9] - 公司及供应链各方正努力应对挑战，预计2022年各季度产量将稳步增加，有望实现创纪录的营收和盈利，以满足100亿美元的晶圆厂设备需求 [10] - 供应紧张带来的可见性有利于当前需求周期的持久，客户预计行业供应将在2024年左右赶上需求；公司预计毛利率将持续改善，运营杠杆增加，每股收益强劲增长 [12] 其他重要信息 - 会议中提供的财务指标为非公认会计准则指标，排除了基于股份的薪酬费用、收购无形资产的摊销、非经常性费用和离散税项及调整等影响；公司网站投资者板块提供了公认会计准则和非公认会计准则财务结果的对账表 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度每股收益指引范围的影响因素 - 主要是IMG业务完整季度的贡献，也有一定的销量杠杆作用，但大部分变化来自IMG业务的完整季度贡献 [36] 问题2: IMG收购是否为核心业务带来额外产能 - IMG有一定的增量产能可用于公司部分加工业务，也可将公司外包的电子束焊接业务内包至其产能中，这是收购带来的成本降低和协同效应之一 [39] 问题3: IMG业务中经常性业务和非半导体业务的占比 - 约三分之一的业务与服务零件和服务相关，主要围绕焊接业务 [40] 问题4: 运费增加对公司模式的影响及是否为永久性增加 - 新冠疫情对公司的影响主要体现在运费上，与疫情前相比，运费增加了约50%，公司通过一些运营举措进行了抵消；至少在今年上半年，运费问题仍将存在，公司将继续寻找缓解办法 [41] 问题5: 当前及未来几个季度，供应链、新冠相关成本和劳动力减少等因素中，哪个造成的压力最大；若为零部件短缺，是多个零部件还是单一领域 - 零部件短缺对公司恢复和增长以及前景的影响最大，奥密克戎毒株的影响已有所缓解；主要受挑战的是电子零部件、半导体等，未来情况有望改善 [48] 问题6: 今年3%营收用于资本支出的计划是短期还是长期规划 - 这是长期规划，公司自2020年底开始规划，考虑到2021年业务的强劲表现，可能缩短了一到两年的规划时间；主要是为了增加加工业务的产能，公司的规划与客户和行业对未来几年的预期基本一致 [50] 问题7: IMG业务是否有季节性，预计3月季度1800万美元的营收是否会增长；该业务终端市场的细分情况 - IMG业务有一定季节性，第二、三季度通常较强，公司有计划增加营收协同效应以减少季节性影响；该业务大部分仍为半导体及相关服务，也涉及一些国防和医疗应用，医疗产品若被客户采用，有望成为未来的增长驱动力 [56][57] 问题8: 当前库存水平是否足以支持今年晶圆厂设备的增长，未来几个季度是否需要增加缓冲库存 - 行业内都在确保充足的库存，当前库存不会大幅增长，若供应链在年中及之后有所改善，库存可能会下降 [58] 问题9: 2022年公司增长快于晶圆厂设备行业的预期是否包含IMG收购带来的约6 - 7个百分点的增长 - 包含，预计公司今年的增长率约为20%左右，考虑到对去蚀刻极紫外产品的业务敞口以及IMG的加入 [62] 问题10: 除半导体相关电子零部件外，质量流量控制器、阀门、歧管等非电子但对气箱至关重要的零部件是否存在供应限制 - 只要涉及半导体使用的地方，可能会有一两个供应商受到影响，导致其难以满足公司的需求，但公司不想具体指出供应商或零部件 [64] 问题11: IMG业务是否对公司底线有增益；公司对IMG早期整合情况及客户反应的看法 - IMG业务对毛利率、运营利润率和净利润均有增益，分别约为100个基点、40个基点和20个基点；整合进展顺利，公司对其工程和制造能力感到兴奋，客户反应良好，但由于当前环境挑战，协同效应和营收增长可能需要更长时间显现 [70][72] 问题12: 供应链问题是产品内部必要投入的问题，还是外部因素影响客户对公司产品的需求；供应链问题对营收和毛利率的影响是否有量化 - 主要是零部件供应影响了供应商向公司供货的能力，内部劳动力相关问题影响不大；公司未对影响进行量化，但扩大了营收指引范围，高端指引需要供应链进一步恢复，而市场需求高于当前指引 [74][75] 问题13: 公司是否担心供应链问题导致的市场份额问题 - 公司虽会担心此类问题，但认为自身情况并非独特，行业内大多数企业都面临类似挑战 [76] 问题14: 若客户需求显著高于公司预计的20%左右的增长率，公司是否有信心实现25% - 29%的增长率 - 如果行业持续增长且供应链状况改善，公司有望实现更高的增长率，但目前难以确定供应链何时能恢复健康，100亿美元的晶圆厂设备市场规模假设是基于可实现的需求，实际潜在需求可能更高 [78]