财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.22亿美元，略高于第一季度，同比增长59%，超出预期上限 [11][29] - 第二季度毛利率为14%，较第一季度提高20个基点，受疫情相关成本影响约100个基点，预计第三季度影响降至约50个基点 [31][32] - 第二季度运营费用为1450万美元，略低于第一季度，预计下半年维持该水平 [33] - 第二季度运营利润率提高30个基点，运营收入较第一季度增长5% [33] - 第二季度利息费用降至230万美元，税率从第一季度的10.2%略升至11.5%，未来几年计划税率在10% - 13% [34] - 第二季度每股收益为0.54美元，处于指导范围上限，年初至今每股收益增长率是营收增长率的两倍 [11][34] - 本季度末现金为5700万美元，上季度为4200万美元，总债务较第一季度增加2300万美元 [35] - 应收账款天数从上个季度的36天增加到43天，库存周转率略降至5.2 [35] - 第三季度营收指导范围为2.1亿 - 2.4亿美元，每股收益指导为0.5 - 0.7美元，预计利息费用约为每季度200万美元，全年税率约为11%，假设第三季度稀释股份约为2350万股 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 气体输送业务通过利用全球制造和工程资源，与客户合作增加份额，受益于极紫外光刻技术的持续增长，预计2020年和2021年气体输送发货量同比增长 [19][20] - 焊件和精密加工业务在2019年获得多项新认证后，正在推进更多新认证，预计今年晚些时候实现首批收入 [20] - 化学输送业务在韩国增加了产能，在日本与增值经销商合作推广液体输送模块，与韩国客户合作评估该模块，与日本多家潜在原始设备制造商客户积极洽谈，预计2021年该地区业务将有显著贡献 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球晶圆厂设备市场在疫情环境下表现出较强韧性，需求持续强劲，公司第二季度营收实现环比增长 [12] - 预计2020年前三季度营收同比增长55%，每股收益增长约为营收增长率的两倍，第四季度客户需求将保持强劲 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大服务市场份额，通过与客户合作、获得新认证、拓展新客户等方式实现营收增长，超越行业整体水平 [18][20] - 利用工程能力和知识产权组合开发新的专有产品，推动服务市场份额的长期扩张和运营模式的盈利能力提升，正在开发专有下一代气体输送解决方案，预计今年交付首批测试单元 [22] - 提交了高达2亿美元的通用货架注册声明，作为战略增长举措的一部分，增加资本结构的灵活性，以便在战略机会出现时迅速行动 [23] - 决定关闭加利福尼亚的塑料制造工厂，以简化运营、提高资产利用率，预计年底完成重组，并与客户合作在其他工厂对产品进行认证 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情给行业带来了重大的波动性和不确定性，限制了公司提供长期前瞻性声明的能力，但全球晶圆厂设备市场需求依然强劲 [5][12] - 公司运营能力和供应链已基本从年初的重大限制中恢复，但仍保持警惕，采取适当措施保护员工并维持全球业务运营 [15] - 公司有望实现创纪录的营收年，同比增长远超行业整体水平，流体输送业务的长期增长驱动力依然稳固 [18][26] 其他重要信息 - 财报电话会议中提供的部分财务指标为非公认会计准则指标，财报新闻稿和投资者关系网站上的财务补充资料提供了这些非公认会计准则指标与最可比公认会计准则指标的对账信息 [6] - 公司计划参加由Needham下周举办以及由花旗和德意志银行9月举办的虚拟会议，相关内容将在公司投资者关系网站上进行网络直播 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度毛利率是否能达到14.5%，是否有其他因素推动更高毛利率 - 公司认为毛利率将在14.5%左右，产品组合影响较大 [43][44][46] 问题2: 与2018年峰值相比，毛利率下降的原因及长期能否回到16% - 17% - 公司表示自上一个峰值以来增加了一些产能，塑料业务尚未实现规模增长，疫情带来的不利因素将随着时间逐渐消除，未来几个季度有望将毛利率提高200个基点 [47][48] - 过去一年的市场份额增长主要集中在整合领域，传统上该领域毛利率低于公司整体水平，长期来看，公司希望调整产品组合，增加焊件和加工业务的比重，以提升毛利率 [49] 问题3: 随着营收增长，公司设施的整体产能是否充足，是否需要增加制造产能 - 公司表示目前增加的产能足以应对可预见的未来需求，并且有计划在六个月内快速开启增量产能，预计未来一年左右产能充足，如需增加产能，资本支出不会太高 [50][51] 问题4: 对第四季度业务的可见性以及业务优势领域 - 公司通常能从客户那里获得三个月的良好可见性和六个月的方向性可见性，对第四季度业务有信心，同时看到内存市场正在复苏，铸造/逻辑市场依然强劲，但下半年会较上半年略有下降 [55][56] 问题5: 除营收增长外，未来12 - 24个月推动毛利率增长的最大因素 - 公司专注于扩大组件业务的市场份额，该业务的增量毛利率高于公司平均水平，同时正在精简塑料业务，实施成本降低计划，预计2021年将看到这些举措的效果，希望在12 - 18个月内使毛利率恢复到更正常的水平 [57][58][59] 问题6: 公司产品线的优势领域以及在韩国半导体市场的机会 - 公司产品线的优势领域广泛，包括气体输送、化学机械抛光等应用，各业务垂直领域均有增长 [62] - 目前公司在韩国的营收主要集中在3D NAND领域，正在努力使液体输送模块获得认证，以进入DRAM市场，同时与当地多家原始设备制造商在沉积和气面板方面开展合作，这将是2021年的业务重点 [63] 问题7: 随着营收增长和工厂关闭，运营利润率是否会更快扩张 - 公司认为答案是肯定的，工厂关闭虽规模不大，但会产生积极影响，同时希望组件业务的增长能够赶上并超过气体面板业务，特别是随着客户库存的增加 [66][67] 问题8: 行业向高科技发展是否会增加公司产品的平均销售价格或内容价值 - 公司认为随着高端解决方案的出现，每个气面板使用的气体数量会增加，从而推动平均销售价格的增长，但具体增长幅度因沉积应用和原始设备制造商客户而异，难以提供具体的平均销售价格指导 [69][70][72] 问题9: 关闭塑料工厂的原因 - 该业务的增长速度不如气体输送和化学输送业务，公司在四个地点生产塑料产品，有足够的产能，因此决定在年底前关闭该工厂，并将产品转移到其他工厂 [76] 问题10: EUV光刻技术对公司气面板收入的影响以及公司所处阶段 - 公司为每个EUV工具提供低压气体输送服务，目前正在为至少三种类型的产品开展工作，仍处于与客户密切合作的阶段 [77][78] 问题11: 商务部的裁决是否影响公司与韩国或日本供应商的合作 - 目前尚未产生重大影响，对于一些先进应用，韩国原始设备制造商仍需依赖公司的其他大客户 [79] 问题12: 第四季度毛利率环比改善的驱动因素 - 公司认为第四季度毛利率的改善部分来自成本改善举措和产品组合的变化，预计随着更多加工和组件业务的发货，毛利率将得到提升，而疫情相关的影响将持续存在，直到距离要求、限制和清洁措施等情况发生变化 [83][84] 问题13: 美国制造商推迟7纳米项目对公司的影响 - 公司认为如果该项目影响到客户的设备销售，公司将受到一定影响，但潜在的产品需求仍然存在，问题的关键在于项目是否会转移到其他地方以及是否只是时间上的延迟 [85] 问题14: 提交2亿美元货架注册声明的触发因素和时机 - 公司表示这是公司长期讨论的结果，旨在确保在出现无法通过现有现金生成或循环信贷融资的战略机会时，能够增加资本结构的灵活性，具体时机与董事会的战略讨论有关 [87][88] 问题15: 除营收增长外，影响当前毛利率的关键变量以及提高毛利率的内部措施 - 公司表示在产品方面，将推动组件业务的增长，目前气体面板业务的增长速度超过了组件业务，随着客户库存的恢复，这种情况将得到改善，同时正在进行塑料业务的重组和其他内部成本降低计划，以逐步提高毛利率 [92][93][94] - 新产品（如下一代气面板）的认证和纳入营收组合将是长期提升毛利率的重要战略举措，预计在2021年发挥作用 [96] 问题16: 随着客户向EUV光刻技术的下一代系统和高端A系统迁移，公司产品的内容增加情况 - 公司为每个EUV工具提供低压气体输送服务，高压气体输送是一个长期机会，短期内可以关注其他加工零件和焊件，随着系统的升级，平均销售价格会有一定的提升，但幅度不大，因为每个代际的设备变化并不显著 [97][98][99]