财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度摊薄后每股收益为1.35美元，去年同期为1.27美元；年初至今摊薄后每股收益为2.46美元，2022年上半年为2.18美元，年初至今的结果包括根据爱达荷州监管规定额外摊销的750万美元税收抵免 [7] - 重申2023年全年摊薄后每股收益在4.95 - 5.15美元之间，预计爱达荷电力公司将利用约1500万美元的额外税收抵免，以支持爱达荷州司法管辖区实现9.4%的股权回报率 [11] - 与去年第二季度相比，客户增长2.1%使营业收入增加410万美元；住宅客户增长率在该时期保持强劲，为2.3%，截至7月整体客户增长率微升至2.2% [33] - 传输转运相关收入使营业收入增加170万美元，原因是美国西部能源价格上涨，且爱达荷电力公司的传输关税税率提高 [35] - 折旧费用比去年第二季度增加1230万美元，部分原因是去年爱达荷公共事业委员会（IPUC）关于加速煤炭相关资产折旧的命令，以及今年工厂和服务的增加 [36] - 净电力供应费用减少，带来300万美元的运营收入和费用变化收益 [37] - 每兆瓦时净收入变化使营业收入增加240万美元，原因是去年6月1日吉姆布里杰工厂的爱达荷州命令提高了零售电价 [40] - 尽管劳动力和其他成本面临通胀压力，但运营和维护（O&M）费用同比和年初至今均有所降低，主要由于定期工厂维护费用降低和运营效率提高 [41] - 非运营费用减少280万美元，主要由于在建工程平均增加带来的AFUDC增加，以及市场利率上升带来的利息收入增加，但部分被今年春季债券发行带来的利息费用增加所抵消 [60] - 所得税费用增加，但额外摊销的375万美元累计递延投资所得税抵免（ADITC）抵消了这一影响，使净收入比去年第二季度增加460万美元 [62] - 爱达荷电力公司的股权比率在第二季度末达到52%，接近目标比率，未来融资策略将包括股权和债务的混合 [63] - 预计2023年全年O&M在3.85 - 3.95亿美元之间，今年资本支出（CapEx）预计在6.5 - 7亿美元之间，且趋势处于较高端，2024年CapEx可能比年初预测的更大 [111][112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业销售方面，本季度整体销量和收入因客户增长和使用量增加而提高，但工业客户人均使用量下降5%，部分原因是一些工业部门经济活动略有下降，以及一家大型工业客户的热电联产设施维护情况不同 [34] - 灌溉销售在今年和去年第二季度相对稳定，但均低于平均水平和预期，受降水和温度条件影响 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 穆迪对公司服务区域的GDP计算显示，2023年预计增长5.5%，2024年预计增长3.9%；自2022年第二季度以来，服务区域内就业增长1.6% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关注增长、费率案例和基础设施三个关键领域 [15] - 6月1日在爱达荷州提交一般费率案例，请求为爱达荷州客户平均提高1.11亿美元或8.61%的费率，预计新费率于2024年1月1日生效，该案例主要关注公司自上次费率案例以来为服务不断增长的客户群所进行的超30亿美元基础设施投资；预计今年晚些时候或明年初在俄勒冈州提交一般费率案例 [18][20] - 2023年综合资源计划（IRP）显示，零售销售五年预测年增长率为5.5%，年度峰值为3.7%，计划于9月提交 [21] - 大型输电项目方面，博德曼 - 海明威（B2H）项目获得俄勒冈州和爱达荷州公共事业委员会的公共便利和必要性证书，计划尽快开工并于2026年完成；与邦纳维尔电力管理局（BPA）的协议使公司在B2H项目中的权益增至约45%；网关西输电项目也在推进，预计将纳入2023年IRP [23][24] - 发布招标书以满足2026年和2027年350兆瓦的峰值容量需求，可能由1100兆瓦的可变资源满足；爱达荷电力公司的80兆瓦公用事业规模电池于今年夏天在海明威变电站上线，40兆瓦的黑 Mesa太阳能项目已上线，100兆瓦的富兰克林太阳能项目正在开发中，并将配套60兆瓦的公司自有电池存储 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域内经济表现优于全国趋势，客户增长持续，各行业对电力需求强劲，尽管部分行业存在周期性波动，但整体无令人担忧的趋势 [16][49] - 预计下半年业绩将受益于持续的客户增长和电力供应成本的持续缓和，但也将面临更高的利息和折旧费用，以及与去年第四季度相比可能降低的传输转运相关收入 [67] - 公司对与监管机构的关系感到满意，认为有强有力的费率案例，监管机构将与公司共同推进 [104] 其他重要信息 - 贾斯汀·福斯伯格本月晚些时候将离开公司，加入同行公用事业公司担任高管职务；艾米·肖将回归财务和会计领域，承担投资者关系职能 [30][31] - 确认全年水电发电量预测在600 - 750万兆瓦时之间，去年实际发电量为530万兆瓦时，仍低于30年平均水平770万兆瓦时，冬季强降雪使水库蓄水良好，有助于在夏季高用电季节经济高效地满足需求 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供客户增长的全面概述，以及如何看待当前的经济活动和客户组合变化？ - 公司各部门均有增长，住宅许可证虽有所下降但正在回升；商业和工业方面，咨询量在过去两三年保持稳定，Meta和Micron项目进展顺利，数据中心和其他制造商对服务区域感兴趣；此外，仍有投机性建筑，房价稳定，住宅许可证申请增加有助于满足住宅客户的住房供应；负荷增长预测明显高于客户增长，主要由商业和工业业务推动 [49][50][52] 问题2: 拟议的新温室气体（GHG）规则下，Valmy和Bridger电厂是否需要投资或改变退役时间？ - 内华达州的相关规定已暂停，今年不会影响公司使用；公司正与合作伙伴专注于将这些机组从煤炭转换为天然气，将其视为向清洁能源目标过渡的重要桥梁发电机；9月即将出台的综合资源计划将评估这些机组的降低运行率情况，目前转换方案仍显示具有经济性 [53][54] 问题3: 2024年资本支出增加的驱动因素、类别和大致规模是多少？ - 目前资本支出增加的早期迹象与资本项目的通胀成本上升、项目数量增加以及系统中安装的2024年电池有关；公司正在进行资本预算周期，尚未确定具体规模 [38][39] 问题4: 灌溉情况异常的原因是什么？ - 灌溉季节初期气温温和、降水较多，后期情况反转；还受到风等因素影响，风会使作物变干从而增加灌溉需求；此外，灌溉客户略有增加，且由于今年水源充足，一些农业客户种植了需水量大的作物 [75][76] 问题5: 指导中预期的正常天气是否包括炎热干燥的7月？ - 包括相对炎热的7月 [77] 问题6: 7月灌溉情况是否有改善？ - 尚未获得7月灌溉数据，但基于高温，应该对灌溉销售有利；去年灌溉季节不佳，今年情况与之相近，7月高温和少雨可能有利于灌溉销售，且已纳入计划和指导中 [78] 问题7: 工业使用量5%下降中，热电联产客户的影响有多大？ - 热电联产客户是导致5%下降的重要驱动因素，但无法提供具体数字；这主要是客户使用问题，而非整体工业使用问题，整体工业使用量下降不多，部分原因还包括一些客户的经济放缓和周期性因素 [83] 问题8: 7月客户增长的小幅上升原因是什么？ - 可能与住房许可问题有关，经济衰退时人们迁入该地区的速度放缓，房价适度回调后可能促进了住宅客户增长 [85] 问题9: 如何跟踪博德曼 - 海明威项目的开发执行情况，是否需要土地所有者协议，能否按2026年目标建设？ - 正在与土地所有者协商获取通行权，部分已有选择权，部分正在谈判；还需进行一些环境和文化方面的工作，每个路段都需制定开发计划并获得相关部门批准；项目设计基本完成，预计秋季（可能10月左右）开工，该项目仍是综合资源计划中成本最低、风险最小的资源 [88][89][90] 问题10: 网关西项目的容量相当于多少兆瓦的需求？ - 公司在网关西项目的两个路段拥有33%的权益，目标是使用双向1000兆瓦中的30% [92] 问题11: 一般费率案例的程序时间表中，是否有指定的和解讨论和/或工作人员证词日期？ - 案件各方（包括工作人员）已非正式同意在9月18 - 20日进行和解讨论，但委员会的命令中未包含这些日期 [94] 问题12: 何时能获得更多关于股权发行时间的明确信息？ - 公司正在进行资本预算过程和2024年预测，评估信用评级、资本市场条件等因素来确定股权发行时间；与提交的目标资本结构50:50相比，资本结构仍有一定空间；可能在明年年初确定资本结构和资本支出计划时提供更多信息，同时也会考虑现金收集时间、电力和天然气成本影响等流动性因素 [101][102][103] 问题13: 在此次费率案例之前，与监管机构的会面频率如何，如何评价与监管机构、工作人员和其他干预方的关系？ - 公司与监管机构建立了良好的关系，经常就多个问题进行沟通，确保不使监管机构感到意外，并及时告知即将出现的情况，对拥有强有力的案例和开放的监管机构感到满意 [104] 问题14: 在费率案例过程中，预计会有哪些关键争议点？ - 通常会对公司的支出和原因进行审查，但公司对提交给委员会的案例充满信心，认为主要是由增长驱动的基础设施投资，目前没有特别担忧的争议点 [105]