财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度摊薄后每股收益为1.11美元，去年同期为0.91美元 [3] - 确认2023年全年摊薄后每股收益指导区间为4.95 - 5.15美元，假设爱达荷电力公司使用约1500万美元额外投资税收抵免摊销，以实现爱达荷州管辖区年末股权回报率达9.4% [3][21] - 预计2023年资本支出在6.5 - 7亿美元之间 [22] - 水电发电量预测上调至600 - 750万兆瓦时，去年实际发电量为530万兆瓦时，仍低于30年平均的770万兆瓦时 [22] - 第一季度客户增长2.2%，增加运营收入270万美元；住宅客户增长率为2.4%，近期住宅建筑许可活动有所增加 [12] - 第一季度运营收入受天气和客户净使用量成本影响增加，但爱达荷电力公司固定成本调整机制收入减少120万美元；每兆瓦时净收入变化使运营收入增加850万美元；输电转运相关收入增加运营收入510万美元；未递延的净电力供应费用增加导致运营收入和费用其他变化增加780万美元；非运营费用减少270万美元 [41][42][43][44] - 第一季度运营现金流为负，主要因监管账户中电力和燃料成本的监管滞后；4月向爱达荷委员会申请将客户费率提高2亿美元，预计6月1日费率变更将有利于运营现金流 [48] - 预计全年运营和维护费用在3.85 - 3.95亿美元之间，有望低于去年水平 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售销售预计2023年综合资源计划（IRP）显示5年预测年增长率为5.5%，年峰值为3.7%，接近2021年IRP预测的两倍 [38] - 输电转运相关收入第一季度增加运营收入510万美元，同比增长30% [42][83] 各个市场数据和关键指标变化 - 爱达荷电力公司服务区内经济持续优于全国趋势，穆迪最新GDP计算显示该服务区2023年预计增长4.7%，2024年预计增长4.4%；自2022年第一季度以来，该地区就业增长2% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来负荷增长部分来自商业和工业领域的大型负荷增加，今年春夏有多个大项目将上线 [5] - 计划于6月1日向爱达荷委员会提交一般费率案，请求2024年1月1日起对爱达荷州客户进行费率调整，预计俄勒冈州也将跟进；努力将费率请求控制在10%以下 [35] - 预计今年开始动工建设300英里的博德曼 - 海明威输电线路项目；继续与太平洋电力公司合作规划1000英里的西部门户输电线路项目部分路段建设 [36][37] - 目前有招标书（RFP）用于满足2026 - 2027年约350兆瓦峰值容量和高达1100兆瓦可变能源资源的需求，2027年相关资本支出预测约2亿美元 [9] - 融资策略包括股权和债务结合以支持未来增长，目前股权比率接近51%，暂不认为股权发行迫在眉睫，但会在未来几个月确定发行方式和时间 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务区内经济持续向好，客户增长强劲，预计未来负荷增长将持续，需进行大量基础设施投资以满足需求 [5][6][7] - 尽管面临通胀压力，但通过成本管理和减少计划内工厂维护费用，运营和维护费用有望得到控制 [15][49] - 对即将提交的费率案有信心，认为能在建设性的监管环境中为公司和客户找到平衡 [125] 其他重要信息 - 3月俄勒冈州最高法院确认俄勒冈能源设施选址委员会对博德曼 - 海明威项目的最终命令和场地证书，公司获得可上诉许可证开始建设；同月与邦纳维尔电力管理局达成协议，将其在该项目24%的权益转让给爱达荷电力公司，公司权益增至45%，邦纳维尔电力管理局同意支付长期服务费用 [8] - 公司发布2022年环境、社会和治理（ESG）报告，强调这些方面是公司重点关注领域 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 初步IRP预测中20年2.2%的增长率是否反映客户增长预期变化、未考虑电气化趋势或数据中心趋势延续？ - 目前仍看到强劲增长，但近期住房许可有降温后回升情况，整体无重大异常；预测更关注近5年，电气化是预测一部分，但按正常情况预估 [75][76] 问题2: 近期客户增长放缓是否归因于经济因素或抵押贷款利率上升？ - 似乎更多与利率相关；商业活动咨询仍较多，虽有波动，但本季度有所回升，后续需观察美联储最新加息影响 [53] 问题3: 邦纳维尔电力管理局在博德曼 - 海明威项目权益收购成本是否为10 - Q中提到的3000多万美元？ - 总成本约4100万美元，邦纳维尔电力管理局将在20年内接受公司服务 [55] 问题4: 根据资产负债表和资本预测，2024年是否可能进行股权融资？ - 目前是合理假设；3月债务发行使债务 - 股权结构更接近目标，目前股权比例约51%；今年有计划债务发行，会影响股权债务比率，同时会考虑信用评级、市场条件和对现有股东影响 [56][57] 问题5: 幻灯片7中6亿美元是否仅归因于3个自有储能项目？ - 包括现有电池和新招标书资源 [58] 问题6: 博德曼 - 海明威项目的投产日期、总资本支出及未来几年成本分布情况？ - 目标投产日期为2026年夏季；资本支出范围为11 - 13亿美元；公司持股45%；建设窗口约2.5 - 3年，成本将在该时间段内分摊 [67] 问题7: 输电费率（OATT）未来情况及预计正常全年输电利润率？ - 输电费率每年10月确定，目前难以预测未来费率和交易量，但过去几年交易量呈增长趋势 [69] 问题8: 地狱峡谷重新许可进展如何？ - 仍乐观预计未来1 - 2年获得许可证；补充环境影响声明和生物意见进展顺利；联邦能源管理委员会提出的时间表显示2023年12月有最终环境影响声明，2024年后期有望获得许可证 [100][101] 问题9: 客户增长受宏观环境影响情况，以及美光扩张的影响是否已在IRP和穆迪GDP预测中体现？ - 目前尚未看到美光扩张影响，处于早期阶段，希望未来能体现；公司在预测中会考虑美光增长，但对其附属增长预估较保守；无法确定穆迪预测是否包含 [86][104] 问题10: 2023年部分项目的小时间延迟情况及是否为有“软成本上限”的项目？ - 因供应链问题出现延迟，原计划4 - 5月交付，现预计6 - 7月大部分电池交付，部分可能更晚；4月已开始稳定交付；项目延迟会影响今年折旧和资金使用成本（AFUDC） [111][112][113] 问题11: 如何看待监管滞后问题，是否有具体数字？ - 没有具体监管滞后数字；爱达荷州有历史测试会影响；大量资本投资的折旧和利息费用会导致滞后，公司需在监管领域做好执行，及时提交费率案以收回成本 [119]