财务数据和关键指标变化 - 2022年IDACORP摊薄后每股收益为5.11美元，较去年增加超5%，即每股增加0.26美元，反映了客户增长、天气和年中监管命令的影响，部分被较高运营成本抵消 [25] - 预计2023年IDACORP收益在每股4.95 - 5.15美元之间，假设爱达荷电力需利用约1500万美元额外投资税收抵免摊销，以实现爱达荷州年末股权9.4%的回报率 [5] - 2022年运营收入因每兆瓦时净收入变化增加2440万美元，主要由于爱达荷州对Jimbridger工厂的监管命令使零售销售增加，以及客户组合变化和向高利润率客户类别的销售增加 [35] - 2022年较高的其他运营和维护费用导致运营收入较2021年减少3810万美元，主要由于多个设施的计划内工厂维护积压、劳动力成本和可变薪酬费用 [36] - 2022年净非运营费用减少1570万美元，有利于爱达荷电力的净收入，主要来自建设期间使用资金的较高补贴、较高市场利率带来的利息收入增加、与非合格养老金计划相关的人寿保险和Rabi信托的投资收入增加，以及2021年记录的与退休后医疗计划相关成本未在去年重现，部分被长期债务利息增加抵消 [80] - 2022年现金基础上的资本支出较2021年增加约50%，主要用于大型电池存储项目和一些天然气工厂升级 [56] - 预计2023年全年运营和维护费用在3.85 - 3.95亿美元之间 [60] - 预计2023年资本支出在6.5 - 7亿美元之间，中点较今年已提高的实际支出水平增加44%，包括B2H输电线路项目和容量资源增加 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年极端温度和多变天气使住宅客户每户用电量总体增加5%，商业和工业客户每户用电量增加2%，灌溉客户每户用电量总体下降9%，灌溉客户用电量下降主要由于农业生长季节第二季度异常高的降水量和凉爽气温 [11] - 2022年持续的输电转运收入使运营收入增加1250万美元，美国西部能源价格波动导致能源市场枢纽之间的价格差异，增加了爱达荷电力输电系统的转运活动，且转运客户全年大部分时间为输电转运多支付4% [54] - 爱达荷和俄勒冈州通过电力成本调整机制未递延至未来回收和费率的较高净电力供应费用部分，导致运营收入和费用的其他变化增加1480万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 穆迪对公司服务区的最新GDP计算预测，2023年增长3.9%，2024年增长4.5%，当地经济继续优于全国趋势 [27] - 预计水电发电量今年在550 - 750万兆瓦时之间，尽管今年到目前为止积雪情况良好，但由于过去几年的干旱条件，水库起始水位较低 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 随着客户群增长，公司继续增加资源以满足不断增长的需求，同时逐步淘汰燃煤资源，像Boardman to Hemingway这样的大型输电项目至关重要，预计今年开工 [2] - 公司正在为爱达荷州的一般费率案做准备，计划6月1日提交申请，请求爱达荷州客户费率于2024年1月1日变更，俄勒冈州的一般费率案申请可能随后不久提交，费率案主要是为了满足客户不断增长的能源需求而对财产、厂房和设备的投资，也有一些通胀因素，理想情况下，6月申请的目标是实现个位数的平均百分比费率增长 [30][31] - 公司与PacifiCorp合作1000英里的Gateway West输电线路项目，以满足不断增长的需求并提高可靠性；第四季度开始从爱达荷州南部新建成的120兆瓦Jackpot太阳能项目购买能源；获得监管机构对首个公用事业规模储能项目的初步批准，该项目共有120兆瓦公司自有电池储能正在建设中，预计2023年夏季投入使用 [28] - 公司签署了一个新的100兆瓦太阳能项目购电协议，配套60兆瓦公司自有电池储能，计划2024年夏季上线；预计2025年和2026年需要额外的能源和容量资源，正在对2025年项目进行投标评估，对2026年项目处于招标阶段 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为爱达荷州建设性的监管环境稳固，对即将提交的案件有信心 [3] - 尽管近期单户住宅建筑许可因利率上升而放缓，但预计整体经济活动将保持强劲，爱达荷电力服务区第四季度失业率为2.3%，低于全国水平3.5%，自2021年第四季度以来就业增长5.8%，由于几个大型负荷项目，爱达荷电力预计未来五年零售销售增长5.5% [45] - 公司认为6月1日的提交日期能平衡及时成本回收的需求和客户可承受性的目标，预计未来几年由于持续的基础设施投资，包括Hells Canyon重新许可、新能源和容量资源以及高压输电项目，费率案将更频繁 [49] 其他重要信息 - 折旧费用减少540万美元，反映了与Bridger订单相关的折旧费用递延，被Jim Bridger工厂与煤炭相关资产的加速折旧部分抵消，这一与煤炭相关的折旧费用净减少部分被与2021年相比更高的其他工厂和服务费用抵消 [4] - 公司自爱达荷电力上一次一般费率案（十多年前）以来，已在服务的社区和企业基础设施上投资超10亿美元，今年有大量基础设施投资正在进行，并计划纳入费率案 [10] - 公司目前认为2023年资本计划将通过债务融资，不认为近期会进行股权发行，但鉴于即将到来的资本计划规模，融资策略包括股权和债务的混合以支持未来增长 [12] - 12月，爱达荷电力在私人债务市场发行了一系列延迟提取债券，将于10年、20年和30年后到期，12月下旬提取了首批4800万美元，剩余1.22亿美元将于3月初提取，所有债券发行定价接近约5%的票面利率，这将增加2023年的利息费用，但延迟提取特征是为资本支出计划融资的有用工具 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 费率案是否以2022年为历史测试年 - 公司将以2022年为财务基准年，然后根据2023年提出一些已知和可衡量的调整，并将其作为一般费率案的申请内容 [64] 问题: 2023年费率基数中，Hells Canyon和Boardman to Hemingway项目如何处理 - 像Boardman to Hemingway或Hells Canyon这样规模的项目可能适合单独的案件，但需根据资本支出计划和监管策略来确定是纳入一般费率案还是单独案件 [66] 问题: Boardman to Hemingway项目的监管批准情况和所有权增加是否包含在资本支出中 - 45%的所有权包含在资本支出中，已获得州许可，等待俄勒冈最高法院6月裁决，计划年中开工，希望6月完成在俄勒冈和爱达荷的两份公共便利和必要性证书（CPCN）申请 [67] 问题: 2025年和2026年的招标项目如何从《降低通胀法案》中受益，同时管理客户费率 - 认为这些年份《降低通胀法案》有好处，最终会以某种方式惠及客户，此次招标项目可能是爱达荷电力和第三方潜在所有权的混合，仍在谈判中 [68][69] 问题: 全年指导假设正常天气，第一季度是否因极端天气和电价上涨看到增量输电收入 - 市场波动时，人们倾向于使用公司输电线路在两个市场之间进行交易，输电业务量和收入持续稳定增长 [95] 问题: 之前提到的约5%的股息增长是否有变化，以及派息率指导 - 若在监管方面执行良好，收益增长可能超过既定的5%目标股息增长率，公司会关注资本支出、评级机构考虑因素和费率案周期对现金流的影响，致力于60% - 70%可持续收益的目标派息率 [72][97] 问题: 资本支出幻灯片中假设的负荷增长是多少 - 预计未来五年零售销售负荷增长率从2021年综合资源规划（IRP）的2.6%提高到2023年IRP的5.5%，部分是由于住宅增长预期放缓，主要增长来自大型商业和工业客户 [34] 问题: 能否分解5.5%的负荷增长预测，包括客户增长、大型新负荷和电气化增长的贡献 - 从6%降至5.5%部分是由于住宅增长略有下降，但商业和工业领域的大型负荷咨询和负荷仍然显著，预测中包含了一些电气化因素，但对住宅部分持保守态度，考虑到宏观经济条件和住房销售放缓 [102][103] 问题: 指导中2023年灌溉情况如何，是否有恢复 - 预计回到正常天气模式进行预测，2022年春季异常潮湿凉爽是个例外 [105] 问题: Boardman to Hemingway和Gateway West项目的完工时间是否有更新 - Boardman to Hemingway项目仍预计2026年完工，Gateway West项目正在综合资源规划中建模，部分模型显示该项目可能在本十年末之前推进，也有模型显示会推迟，需考虑对客户最具成本效益的方法，材料中的资本支出计划在5年周期末尾为Gateway West项目的早期阶段预留了少量增量资金 [106][107] 问题: 提到增加股权预期，2024年是否是首次股权需求的时间 - 股权发行并非迫在眉睫，会关注市场条件和债务资本市场等因素，目标是在需要股权时混合债务和股权融资，同时考虑股权发行对稀释等问题的影响，2023年可能性较小，2024年开始进入考虑范围，但取决于多个因素 [107][124] 问题: 是否会以2022年末54%的爱达荷电力股权比率提交申请 - 融资计划中会在一般费率案之前进行一些债务发行，使债务与股权比率下降，进入费率案时股权比率可能低于54%，如51% - 52% [90] 问题: 5.5%的负荷增长是否会在5年之后持续，例如受电动汽车采用率和经济复苏影响 - 有可能持续，《降低通胀法案》将带来很多机会，但需看消费者是否会做出相应转变，公司电动汽车年同比增长约70%，预计这种增长将持续 [118][119]