财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收报告增长24%，有机增长21%，主要受CAG诊断经常性收入23%的有机增长推动 [8] - 第一季度运营利润报告增长72%，可比基础增长65%，运营利润率可比基础同比扩大830个基点 [30] - 第一季度毛利润增长31%，可比基础毛利率增加320个基点 [31] - 第一季度运营费用报告增长4%，可比基础增长3% [32] - 第一季度每股收益为2.35美元，可比基础增长73% [9] - 第一季度自由现金流为1.04亿美元，过去12个月净收入到自由现金流转化率为99% [34] - 上调全年营收展望区间4000万美元至31.05 - 31.60亿美元，报告营收增长14.5% - 16.5%，预计整体有机营收增长13% - 15% [10] - 上调CAG诊断经常性收入有机增长展望至14.5% - 16%，中点比初始2021年增长预测高2% [11] - 预计全年可比运营利润率提高150 - 200个基点，报告运营利润率展望为28.3% - 28.8% [40] - 预计2021年外汇将提供每股0.15美元的正收益，基于股份补偿活动的税收优惠更新为每股0.19美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 CAG业务 - CAG诊断经常性收入增长23%，美国增长21%，国际市场增长28% [13] - CAG诊断仪器收入有机增长27% [13] - 全球参考实验室收入有机增长22%，美国和国际市场均有20%以上的有机增长 [19] - VetLab耗材收入有机增长26%，美国增长20%以上，国际市场增长30%以上 [20] - CAG仪器总优质投放量增长32%，北美增长26%，国际市场增长36% [22] - 快速检测收入有机增长20%，美国实现中两位数增长，国际市场加速增长 [25] - 兽医软件和诊断成像收入有机增长9%，经常性软件和数字成像服务收入两位数增长，新软件系统投放量增长，但诊断成像仪器收入受早期再生仪器平台销售同比减少影响 [26] 水业务 - 第一季度水业务收入有机下降3%，调整后同比实现稳健增长，非合规相关检测量在疫情期间受限后有所改善 [27] 畜牧家禽和乳制品业务（LPD） - 第一季度LPD收入有机增长9%，受亚太地区增长驱动，中国对非洲猪瘟诊断检测项目需求强劲及核心猪检测量增长 [28] - 预计未来LPD收入增长率将面临压力，特别是今年下半年，因为将面临高基数以及中国本地竞争加剧 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第一季度美国临床就诊量增长12%，非健康就诊增长9%，健康就诊增长16%，新患者增长约3%，健康就诊增长约4% [16][17] - 美国CAG诊断经常性收入增长溢价相对于临床就诊量在第一季度为900个基点，调整后约为1000 - 1100个基点 [17] - 2020年临床就诊中包含血液检查的比例增加约1%至18%，是历史年增长率的两倍 [48] 国际市场 - 第一季度国际CAG诊断经常性收入有机增长28%，各主要地区均有强劲增长 [52] - 国际参考实验室收入受益于欧洲的强劲增长，得益于新的德国核心实验室能力、扩大的商业存在和IDEXX 360计划协议的增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资创新和商业能力，以支持核心CAG业务的长期全球市场加速发展 [12] - 推进国际商业扩张，目标是在2021年上半年完成关键市场新销售团队的入职 [53] - 推广预防性护理和年度健康检测，通过IDEXX预防护理计划提高患者护理标准和诊所运营能力 [63] - 关注向量传播疾病检测市场，推动从单一心丝虫检测向全面向量传播疾病筛查的转变 [65] - 市场竞争激烈，公司通过提供IDEXX解决方案支持和服务客户，包括仪器、诊断解决方案和软件，以提高客户增长速度和留存率 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年开局良好，核心CAG业务市场趋势强劲，执行有力，对提高2021年展望充满信心 [43] - 宠物医疗保健市场全球势头强劲，新患者增长、诊断利用率提高和服务需求增加将为公司业务提供长期顺风 [45][46] - 预计ProCyte One将推动CAG业务增长，随着其在国际市场的推出，有望进一步加速增长 [57] - 公司对国际市场的增长潜力和投资回报感到乐观，将继续推进国际商业扩张 [54] 其他重要信息 - 会议讨论的部分财务指标为非GAAP指标，排除了外汇汇率变化和非经常性或特殊项目的影响，相关指标与GAAP指标的调节表可在收益报告和公司网站投资者关系板块找到 [4][5] - 提及的增长、有机增长和可比增长均指与2019年同期相比，除非另有说明 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理未来支出以及在CAG相关人员方面的投资计划 - 公司第一季度利润强劲，但未来将与去年控制支出水平进行比较，会看到毛利率增长放缓和运营费用相对较高的增长，同时会推进业务投资，如在参考实验室、生产、现场支持和国际市场等领域 [71][72][73] 问题2: 市场状况数据是否显示出放缓迹象 - 整体趋势更具一致性而非变化，CAG诊断收入增长的驱动因素中频率和利用率的贡献持续，新患者对临床就诊增长的贡献略有提高，两年增长率与第四季度基本一致，国际团队表现出色，全球商业模式良好 [76][77][79] 问题3: 临床就诊中血液检查比例增加的驱动因素及未来趋势 - 血液检查使用率增长加速是由于高诊断使用者继续增加使用、临床就诊中诊断使用增加以及使用强度提高等因素，预计这些因素将持续三个季度以上 [83][84] 问题4: ProCyte One的推广情况及预期 - ProCyte One推出成功，市场机会巨大，预计全年增长，特别是国际市场在二季度末或三季度初推出后，客户体验试验显示其在可用性和性能方面表现出色 [85][86] 问题5: 毛利率扩张是否会保持在低60%范围以及资本部署计划 - 预计会增加一些成本以跟上增长，特别是实验室人员配置，但仍预计有较高的毛利率传导，这已纳入展望；资本支出将逐步增加，以赶上之前推迟的项目，目前维持净杠杆比率，第一季度已启动股票回购并将持续 [90][91][92] 问题6: 美国CAG经常性收入相对于临床就诊增长溢价略有下降的原因及未来趋势 - 季度间存在一定的可变性，900个基点以上的溢价是可持续的，这反映了诊所向服务转型以及公司围绕创新和与客户的商业合作战略，整体趋势健康，高于疫情前水平 [95][96][97] 问题7: CAG DX指导上调的潜在假设以及临床就诊增长和诊断利用率的更新假设 - CAG DX经常性收入范围的高端基本假设与第四季度和第一季度的两年增长趋势相似，主要驱动因素是第一季度趋势的可持续性和临床就诊增长的积极动态；仍维持临床就诊增长2% - 5%和900 - 1000个基点溢价的范围，目前趋势处于高端，且公司对执行情况和创新举措有信心 [100][101][103] 问题8: ProCyte One的投放情况以及进入新或竞争账户的机会 - ProCyte One推出成功，客户体验试验良好，国际市场机会大，是公司整体诊所解决方案的重要组成部分，IDEXX 360计划在国际上获得了很大的吸引力，ProCyte One将带来长期的业务机会 [105][106][108] 问题9: 本季度增长是否来自市场份额增加以及兽医调查中诊断收入贡献增长是否与内部跟踪一致 - 市场竞争激烈，公司专注于通过IDEXX解决方案支持和服务客户；不熟悉相关调查，无法对其结果发表评论 [112][113] 问题10: VETSCAN Imagyst推出后对市场的影响以及诊所的反馈 - 公司认为参考实验室提供的粪便抗原检测是同类最佳的，能比传统方法检测到多两倍的寄生虫，且能提前4 - 6周检测到，客户对参考实验室的粪便抗原检测表示满意 [114]