财务数据和关键指标变化 - 第四季度EBITDA利润率升至近15%，EBITDA达1000万美元，同比增长12%，下半年EBITDA近2000万美元创历史新高 [10] - 第四季度营业收入增长52%至500万美元 [11] - 第四季度营收6600万美元，略低于预期 [11] - 第四季度运营产生现金1500万美元，债务减少10%即1000万美元 [13] - 2019年第四季度调整后EBITDA为960万美元，同比增长12% [30] - 2019年第四季度运营收入为510万美元，同比增长52% [30] - 2019年第四季度净收入为210万美元，2018年同期净亏损90万美元 [31] - 2019年第四季度摊薄后每股收益为0.04美元，2018年同期摊薄后每股亏损0.02美元 [31] - 2019年第四季度调整后净收入为480万美元，摊薄后每股0.10美元，上年同期调整后净收入为230万美元，摊薄后每股0.05美元 [31] - 第四季度顾问利用率为63%，季末员工总数为1287人，与上季度基本持平 [32] - 第四季度运营提供净现金1460万美元，全年为2040万美元 [33] - 第四季度偿还债务960万美元，全年偿还1230万美元，债务余额降至8700万美元 [33] - 第四季度末现金为1820万美元，第四季度回购50万美元股票，全年回购340万美元 [34] - 季度平均借款利率为5.3%，截至3月4日有4700万股流通在外 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度高利润率数字服务收入占比超45% [11] - 全球保险和科技行业垂直领域以及研究组织变革管理和人力资源科技服务实现两位数收入增长 [13] - ISG Automation业务目前约占商业收入的10%，公司预计其价值应达到数倍 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第四季度收入3700万美元，比预期低100万美元，科技和保险垂直领域以及变革管理、数字服务和ISG研究服务线有良好行业增长 [17] - 欧洲地区第四季度收入下降6%，因德国市场疲软，但业务管道强劲，预计2020年实现良好增长，第一季度英国将实现两位数增长 [19] - 亚太地区第四季度收入增长15%至500万美元，重回两位数增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行ISG Automation资产增长战略，有望整合该领域咨询业务，释放业务综合价值 [14] - 持续投资ISG平台开发，首款产品GovernX 2020已投入运营，为蓝筹客户带来成果 [12] - 公司Go Digital战略持续发挥作用，更具盈利能力的数字服务占公司收入超45% [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情使部分亚洲国家和南欧国家的旅行受限，部分客户要求远程工作，公司已做好准备，超80%员工远程工作 [23] - 公司将推迟未来60天的一些活动，若可行计划在今年晚些时候重新安排，客户可能进一步限制顾问团队现场工作，影响账户拓展活动，客户决策可能放缓，但公司有机会为旅行和酒店行业客户提供快速成本削减服务 [24][25] - 公司具备长期增长潜力，数字能力和产品服务组合不断扩展，自动化市场需求高，对数字领域的投资将带来丰厚回报 [26] - 预计2020年实现同比良好增长，将根据宏观环境调整业务计划，短期内按季度提供指引，第一季度预计实现强劲盈利增长，预计EBITDA同比增长约50%至500万美元，收入在6400 - 6500万美元 [27] 其他重要信息 - 沟通内容可能包含前瞻性陈述，不保证未来结果，受风险和不确定性影响，详情可参考相关文件 [4] - 会议将讨论非GAAP财务指标，以提高财务结果可比性和透明度，相关指标与GAAP指标的调节可参考Form 8 - K报告 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ISG自动化业务今年是否仍有望达到3000万美元以上的收入目标 - 公司认为2020年ISG自动化业务将实现显著两位数增长，内部目标是达到3000万美元左右，具体取决于市场情况 [45] 问题2: 公司在ISG自动化及其他领域是否有收购计划及时间安排 - 公司在自动化及其他推动经常性收入、软件和数字领域有潜在收购项目管道，会采取谨慎态度，后续会有更多消息 [46] 问题3: 第一季度收入同比基本持平是否仅因新冠疫情，是否有其他业务表现不佳 - 公司因新冠疫情持保守态度，取消了3月的一些活动，预计决策速度会放缓，虽收入预计持平，但业务组合会更好，盈利能力将远高于去年 [47] 问题4: 美洲地区部分业务推迟的具体情况及是否会恢复 - 主要是网络和一些自动化业务推迟到第一季度，特别是网络业务因需病毒相关签字才能确认收入，涉及金额约100万美元，预计能获得全部收入，但不确定是否能在第一季度完成 [53] 问题5: 第一季度继续推进自动化举措，是否会提高生产力 - 生产力有所提高，一方面公司利用印度卓越中心并将客户工作转移到印度，另一方面经常性收入流和数字服务需求高，可实现更高定价，从而提高每美元收入的盈利能力 [54] 问题6: 围绕新冠疫情的成本削减项目机会有多大 - 旅游、酒店和石油天然气行业对公司快速成本削减服务需求高，公司已在多个客户处开展相关项目，预计在第二季度会有所帮助 [55] 问题7: 企业客户避免共址办公对未来收入增长的影响及历史案例 - 公司正与服务提供商和企业客户合作，以减少业务连续性问题，但目前难以确定这对未来的影响，从公司自身来看，因其是移动虚拟公司，员工适应远程工作 [62][64] 问题8: 现金使用优先级的最新情况 - 2020年公司将增加股票回购金额，继续降低杠杆率至2.5倍左右，并评估收购机会 [66] 问题9: 公司活动的时间安排及受疫情影响情况 - 2019年约有19 - 20场活动，2020年计划安排25场左右，活动分布在各季度，目前计划推迟3月和4月的活动，后续活动视情况而定 [68] 问题10: ISG自动化业务第四季度的收入运行率是多少 - 公司未透露具体数字，但该业务整体收入约占公司收入的10% [74] 问题11: 达到3000万美元收入运行率目标的时间 - 公司目前计划在2020年底实现该目标，具体取决于市场情况和发展速度 [75] 问题12: 第一季度调整后EBITDA 500万美元的指引是否包含额外投资 - 该指引包含额外投资，若不进行投资，该数字会更高，但公司认为投资是明智的 [77] 问题13: 2020财年的增长情况，是否受新冠疫情影响上半年增长会更缓慢 - 受新冠疫情影响，上半年增长会比下半年慢，公司有增长计划，会根据环境调整，预计下半年增长加速 [79] 问题14: 公司的收购倾向，是小型附加收购还是转型式收购 - 公司有两种收购方式，一是使用现金的小型附加收购，过去很成功，二是关注有意义的转型式交易，两种方式都在考虑范围内 [80]