调研基本信息 - 调研时间为 2024 年 9 月 4 日 - 2024 年 9 月 6 日，形式为现场交流和线上交流 [1] - 参与交流的机构投资者有东方红资管、诺德基金等多家机构 [1] - 接待人员为董事、副总经理、董事会秘书赵新安 [1] 公司经营情况 毛利率与利润增速 - 毛利率上升原因一是部分产品价格调整上涨，二是高校科研院所等高毛利终端客户收入占比提升 [2] - 利润增速高于收入增速是因良好的费用控制带来利润增长 [2] 存货周转 - 2024 年上半年存货增长放缓，利于存货周转率提升 [3] 产品价格 - 原材料涨价后公司会随行就市调整产品价格，客户对市场环境变化适应能力较强 [3] 国产替代 - 外资试剂品牌在国内市场处于垄断地位，但存在货期长问题，内资品牌产品质量提高，接受度和信任度上升 [4] 业绩增长驱动因素 - 业务收入增长，客户为长尾型，粘性好，产品品牌影响力强，科研服务行业正增长 [5] - 2024 年上半年产品毛利率 64.3%，比 2023 年提高 4.1 个百分点，产品价格总体稳定，部分上升，高毛利客户占比上升 [5] - 2024 年上半年营业收入增长 11.9%，三项费用增长 6.79%，低于收入增长率，费用控制良好带来利润增长 [5] - 源叶生物二季度并表后，贡献营业收入 3,168.16 万元，贡献归属于母公司的净利润 594.48 万元 [5] 公司发展战略 - 新产品开发和区域拓展是业务发展驱动力，公司会围绕两方面采取相应措施 [6] 重大信息说明 - 本次活动不涉及应当披露的重大信息 [6]