
财务数据和关键指标变化 - 一季度收入达1.454亿美元,同比增长27%,主要得益于客户增长 [56] - 净收入为1180万美元,增长近1%;GAAP每股收益增长约3%,受股票回购活动推动 [57] - 调整后EBITDA增至2410万美元,增长超16%,受收入增长推动,但受季节性因素和去年2月高基数影响 [83] - 调整后净收入为1420万美元,增长6%,受与GAAP净收入相同因素影响,但不包括部分项目 [83] - 净自由现金流近1400万美元,增长超37% [84] - 一季度末现金余额为8550万美元,周五是现金余额运营低点 [58] - 董事会授权额外1亿美元用于股票回购,公司已回购超310万股,花费约6690万美元 [59] - 预计全年流量收入在6700万 - 8850万美元,增长22% - 26%;净收入在6650万 - 6900万美元,增长16% - 20%;调整后EBITDA在1.2亿 - 1.245亿美元,增长14% - 18% [60] - 预计二季度收入在1.686亿 - 1.741亿美元,增长23% - 27%;净收入在1680万 - 1710万美元,增长5% - 7%;调整后EBITDA在3070万 - 3140万美元,增长11% - 14% [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务收入贡献同比增长79%,一季度数字发起交易增长68%,30%的交易通过数字方式发送或接收,较去年提高近5% [44][56] - 核心汇款业务略有下降,约0.8%,Intermex平均每笔汇款433美元,La Nacional为301美元 [45] - 总本金转移增长22%,达53亿美元,平均汇款金额同比下降5%,至每笔415美元,主要因收购La Nacional后对多米尼加共和国平均交易金额降低 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年在五个关键拉丁美洲接收国的市场份额超20%,一季度市场份额较去年同期提高150个基点,超21% [41][45] - 在欧洲,i - transfer目前在西班牙、意大利和德国有业务,西班牙业务量大于意大利,德国仅一家公司自有门店 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为拉丁美洲通道提供差异化增值服务,通过先进技术为消费者和零售代理商提供服务 [39] - 计划在欧洲有选择地关注零售和数字业务,利用i - transfer业务拓展数字机会,执行全渠道战略 [51] - 对美国业务进行重组,减少La Nacional约500家无利可图的零售代理商,调整销售组织,目标是在2023年末或2024年初实现9% - 11%的EBITDA利润率 [52] - 增加十多名区域销售高管,特别是在西部,以增加高性能新零售点,推动业务增长 [42] - 认为欧洲市场竞争与美国类似,存在一些公共公司和小型区域参与者 [2] - 行业中存在竞争对手过度折扣以获取份额的情况,但公司注重市场分析、机会把握和投资回报 [11][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心业务强劲,有望实现全年预期,作为增长最快的全渠道汇款公司,未来前景良好 [50] - i - transfer部门目前盈利,有机会大幅增加收入和利润,欧洲数字业务机会大 [51] - La Nacional是公司的优质资产,整合后有望提升美国业务盈利能力,推动欧洲业务增长 [55] - 认为GPR卡和工资卡等产品处于早期阶段,未来几年有望成为重要收入和EBITDA贡献者 [34] 其他重要信息 - 从二季度财报发布开始,将以收入、每股收益和调整后EBITDA三个指标进行业绩指引沟通 [61] - 4月增加循环信贷额度至2.2亿美元,为有机增长、并购和股票回购提供更多灵活性 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在欧洲的投资和目标市场,以及接收国走廊情况 - 目前西班牙、意大利和德国有很大拓展空间,长期可能扩展到法国和英国;从欧洲汇款的接收国有南美、加勒比地区国家,德国最大的汇款走廊之一是土耳其 [63][64] 问题2: 一季度和全年的税率情况 - 税率接近29%,高于过去的27%,主要因收购La Nacional后业务集中在高州税辖区,影响了整体税率 [70][98] 问题3: 利润率是否会回调,中期目标是否保守 - 有机会比2022年投资者日设定的利润率目标更好,数字业务增加会带来一定下行压力,但整体仍有提升空间 [92] 问题4: 如何看待美国到五个拉丁美洲国家业务的市场机会,是自上而下还是自下而上分析 - 采用自下而上分析,按邮政编码评估业务表现,认为在这些国家仍有提升市场份额的机会,且其他拉丁美洲国家市场也在增长 [106][107] 问题5: EBITDA到自由现金流的转化率,以及股票回购是否有契约限制 - 转化率在60% - 65%;杠杆率在2.25倍以内无限制,超过后有一定百分比分配,且契约计算基于14天平均,平均杠杆率较低 [100][111][112] 问题6: 一季度La Nacional的收入情况,以及二季度核心收入增长率 - 一季度La Nacional美国业务收入1750万美元,全年预计约7500万美元,i - transfer约1200万 - 1300万美元 [115][119]