财务数据和关键指标变化 - 一季度总收入同比增长23%，实现13%的净资产收益率（ROE），四季度滚动平均ROE提升至9.7% [4] - 排除波动项目和监管成本后，一季度拨备前利润同比增长31%，环比增长11% [18] - 净利息收益率（NIM）增加11个基点至159个基点，主要反映负债净利息收入（NII）增加 [20] - 风险成本为1.52亿欧元，占平均客户贷款的9个基点，其中管理叠加增加6700万欧元，截至一季度末累计达5.21亿欧元 [25] - 第二阶段（Stage 2）比率下降，主要因俄罗斯相关风险敞口减少；第三阶段（Stage 3）比率维持在1.4%的低位 [26] - 剔除汇率影响后，信用风险加权资产（RWA）下降，运营风险加权资产持平，市场风险加权资产略有上升 [27] - 一级普通股资本充足率（CET1）升至14.8%，CET1资本增加6亿欧元，RWA减少41亿欧元（含14亿欧元汇率影响） [55] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 新增10.6万主要客户，得益于数字优先战略和移动客户占比高 [40] - 抵押贷款持续增长，但增速放缓，主要因不确定性和高利率导致需求整体下降 [49] - 日常银行手续费本季度增长13%，反映主要客户增长、支付套餐费用增加和新服务收费 [51] 批发业务 - 贷款增长在某些领域可见，但被营运资金解决方案利用率降低和贸易商品融资贷款量下降所抵消，反映商品价格下跌 [21] - 净存款增长13亿欧元，主要来自波兰、西班牙、比利时和德国的零售流入，部分被荷兰的流出抵消 [22] - 贷款手续费同比下降，主要因抵押贷款需求降低；投资产品手续费受股市低迷和交易活动减少影响，但新账户开设和资产管理规模（AUM）增加 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 集团流动性覆盖率（LCR）在四个季度滚动基础上为134%，2023年一季度末为137%，不包括不可跨境转移的本地流动性盈余 [16] - 德国市场新增客户显著，公司计划未来三年将德国客户基础扩大至1000万 [78] - 各市场抵押贷款水平普遍下降30% - 50%，但贷款存量保持稳定 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 提供卓越客户体验，以实现客户增长，关键在于无缝数字交付和直通处理（STP） [13] - 推动可持续发展，支持客户向更可持续商业模式转型，重点关注可再生能源融资 [43] - 提高反洗钱（KYC）效率，通过内部优化和与监管机构合作 [14] - 扩大Terra框架范围，涵盖铝行业，并为石油和天然气中下游制定指标和目标 [15] 行业竞争 - 目前存款竞争相对温和，贷款需求低迷，公司受益于利率差异带来的顺风 [73] - 在不同市场采取不同竞争策略，在德国等市场积极进取，在比利时等市场相对保守 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动荡，但公司在2023年开局强劲，财务结果显示NII增长势头加速，手续费收入具有韧性 [28] - 预计2023年总收入增长超过10%，2024 - 2025年增长放缓，收入增长将支持成本收入比改善 [46] - 随着通胀率下降，预计2023年成本增长将较同比情况更为温和 [53] - 对贷款质量有信心，风险成本处于良性水平，预计未来将继续保持稳健财务业绩并成功执行战略 [26][57] 其他重要信息 - 公司宣布额外15亿欧元的股票回购计划，将于5月12日启动，预计将使CET1比率降至14.4%（预估） [4][56] - 设定女性代表目标，到2025年集团前400名领导中女性占比至少30%，到2028年至少35%；到2025年，管理层以下约5000名员工中女性占比从2022年的27%提高到至少30% [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是否预计RWA增长或资本消耗在今年晚些时候反弹？如何解读成本指导？ - 公司未明确预计RWA增长反弹；一季度成本环比上升10.7%，主要因工资指数化和集体劳动协议（CLA）调整，目前不将55%作为成本下限 [30] 问题2：如何决定股票回购规模？ - 主要考虑资本生成水平、压力测试和宏观经济情况来确定资本分配水平 [62] 问题3：NII中2.71亿欧元的临时转移是否会全部转回？转回机制和持续时间如何？ - 该转移与市场利率差异相关的交易机会有关，若平仓将恢复正常，公司将在二季度提供更清晰信息 [63][89] 问题4：二季度Stage 3违约率是否仍维持在低水平？是否会远低于周期内平均水平？ - 目前未看到违约数量增加，批发和零售银行业务的主要投资组合均未出现结构性恶化 [36] 问题5：监管成本未来走势如何？风险成本的合理水平是多少？ - SRF贡献预计在2023年底结束，DGS贡献预计在2024年年中完成；预计2025年起监管费用较2021年水平下降约4亿欧元 [68] 问题6：能否维持当前高于周期平均的存款利润率？客户是否有从活期账户转向储蓄或定期存款的迹象？ - 目前看到客户从活期账户转向储蓄账户的趋势开始增加，但竞争尚不激烈；长期来看，存款利润率目标约为100个基点 [77][95] 问题7：新客户增长的市场情况如何？有吸引力的储蓄利率是否是主要驱动因素？ - 本季度新增客户超10万，德国市场贡献显著，公司在德国的数字体验和营销投资取得成效 [78] 问题8：为何维持全年收入增长超10%的指导不变，即使一季度年化增长率约为20%？ - 无法预测未来，持续受益于利率上升需存款跟踪水平相对有限，目前贷款需求低迷，利率差异仍带来顺风 [80] 问题9：新增主要客户为何未转化为更好的贷款量增长？ - 贷款需求受高利率影响较为低迷，但公司通过营销活动增加主要客户，未来市场适应新利率环境后，贷款需求有望回升 [126][127] 问题10：存款利润率回升是否导致客户获取成本上升？ - 在当前利率环境下，通过存款获取客户从损益表角度变为正收益，公司在多个市场开展促销活动推动主要客户增长 [105] 问题11：欧元区零售复制投资组合规模是否有变化？未来是否调整对冲规模？ - 规模与之前披露大致相同，存款水平略有上升；公司会根据市场利率和客户行为动态调整对冲 [131] 问题12：如何看待一季度国债交易的影响？能否提供相关头寸规模的信息？ - 公司在市场风险容忍范围内操作，该影响源于会计不对称，不影响整体NII复制，若交易策略平仓，影响将消失 [112] 问题13：荷兰、比利时和德国市场的存款定价竞争压力如何？NII何时达到峰值？ - 取决于贷款需求和经济增长回升情况；在不同市场采取不同竞争策略，部分市场积极，部分市场保守 [115] 问题14：成本增长全年情况如何？能否提供更具体指导？ - 一季度成本增长10.7%，剔除法律准备金和高营销支出后，正常化运行率接近8%；随着工资指数化和能源成本下降，成本增长趋势向好 [96] 问题15：费用增长未达目标范围，如何提升？支付套餐是否会受高利率环境影响？ - 部分市场有提升费用空间，可跟随当地竞争对手提价或扩大服务收费范围；投资账户数量增长良好，市场信心恢复后投资收入有望提升 [134] 问题16：一季度风险叠加增加的原因是什么？未来是否会继续增加？ - 主要因IFRS模型更新，实际风险叠加情况稳定甚至略有下降，目前对叠加规模有信心 [139] 问题17：15亿欧元资本返还规模的确定依据是什么？CET1比率未呈现下降趋势，后续是否会恢复？ - 根据盈利能力和资本情况进行校准，若情况变化将调整资本分配计划；需根据未来情况决定是否恢复下降趋势 [142][153] 问题18：校准前瞻性情景的关键变化有哪些？ - 宏观经济情况较三个月前略有改善，但未详细说明具体变化 [151]