财务数据和关键指标变化 - 运营利润同比增长14%，环比增长9% [8] - 剔除定向长期再融资操作（TLTRO）后，净利息收入（NII）同比增长1.6%，环比增长1.3% [19] - 净息差稳定在130个基点 [20] - 手续费收入同比增长9%，零售手续费增长6%，批发银行业务手续费增长17% [22] - 季度成本环比下降4.2%，监管成本同比上升 [23][24] - 风险成本为9.87亿欧元，占平均客户贷款的62个基点 [26] - 第三阶段（Stage 3）比率降至1.4% [28] - 核心一级资本充足率（CET1）降至14.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 抵押贷款是增长的主要驱动力，德国、澳大利亚和西班牙的抵押贷款需求强劲 [21] - 客户存款减少7亿欧元，主要因德国引入负利率导致资金流出 [22] - 零售手续费增长6%，日常银行手续费增长26%，投资产品手续费有所下降 [22] 批发银行业务 - 贷款增长受TLTRO还款影响，预计2022年贷款增长低于3% - 4%的目标 [21][22] - 手续费增长17%，主要来自银团贷款业务 [22] - 客户存款季节性流入63亿欧元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 非欧元区国家央行已加息，特别是波兰，公司受益于地域多元化 [11] - 预计欧洲央行将在夏季开始正常化货币政策，年底前结束净资产购买和负存款利率 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括为绿色转型提供融资和改善数字渠道 [7] - 计划加快可再生能源贷款增长，到2025年提高50%，同时不再为新的专用油气田提供融资 [13] - 推出荷兰绿色抵押贷款，支持沃达丰Ziggo发行可持续发展债券 [14] - 数字化战略聚焦于更多增量项目，提高执行确定性，而非大型多年项目 [15] - 选择60个主要流程进行端到端数字化，并将在6月13日的投资者日详细阐述 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰局势对公司业务造成挑战，但公司将继续关注战略重点，为股东提供回报 [6][7] - 预计2022年剔除TLTRO后NII将增长，手续费收入将继续增长 [9][12] - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司对贷款质量有信心，将继续优化资本配置 [29][35] 其他重要信息 - 公司已减少俄罗斯风险敞口9亿欧元，并将继续降低 [30] - 已计提8亿欧元贷款损失准备，俄罗斯风险敞口对CET1资本的潜在影响为25亿欧元 [31] - 2021年最终股息将于5月9日支付，额外12.5亿欧元的资本分配包括现金和股票回购 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25亿欧元的俄罗斯风险敞口覆盖程度及NII的顺风因素 - 公司认为目前的拨备和资本影响是充分的，大部分风险成本来自第二阶段（Stage 2）的评级迁移 [43][44] - 随着长期利率上升和欧洲央行加息，NII将受益，预计2022年剔除TLTRO后NII将为正 [45][47] 问题2: NII的利率和贷款利润率假设、俄罗斯业务战略及合作伙伴对手续费的贡献 - NII目前未考虑欧洲央行加息，贷款利润率受资金成本传导时间影响，目前市场流动性充足，预计贷款利润率不会大幅上升 [50][52] - 公司不与俄罗斯客户开展新业务，逐步减少俄罗斯风险敞口，部分剩余敞口有短期设施和保险支持 [53][54] - 与AXA和Scalable等合作伙伴的手续费业务相对较小，但有助于提升客户体验和整体手续费业务 [55] 问题3: 除俄罗斯外推动RWA正向评级迁移的投资组合、零售手续费增长动力及投资产品渗透不足的市场 - 除俄罗斯外，批发银行业务的RWA因部分行业组合改善和客户评级及产品结构优化而下降 [62] - 公司有信心2022年手续费收入增长5% - 10%，主要驱动力包括客户增长、竞争对手提高手续费和公司在部分市场的手续费潜力 [59] - 德国等市场的投资产品渗透率较低，公司仍有提升空间 [60] 问题4: 12.5亿欧元特别分配的合理性、成本走势及荷兰抵押贷款利差情况 - 12.5亿欧元的特别分配是基于对收益、俄罗斯风险敞口、监管资本等因素的综合分析，并与欧洲央行进行了建设性讨论 [68] - 公司有信心2022年成本至少与2021年持平，将继续关注成本控制和数字化转型 [67] - 荷兰抵押贷款利差将随着资金成本传导而恢复，但提前还款收入可能减少 [66] 问题5: 股息和股票回购的分配比例、公司在滞胀环境中的表现及风险成本影响 - 股息和股票回购的分配比例受荷兰税收要求影响，公司政策是大部分资本分配以现金形式进行，但股价大幅低于账面价值时将更关注股票回购 [71][72] - 公司认为滞胀威胁存在，已下调贷款增长预期至3% - 4%的较低区间，但公司有能力应对 [73] - 风险成本在周期内可能会有所波动，但公司认为有足够的缓冲来管理风险，波动幅度不超过25个基点 [74] 问题6: 剔除俄罗斯后2022年风险成本是否低于周期内水平、俄罗斯局势改善后是否有额外资本回报 - 剔除俄罗斯后，本季度风险成本较低，公司已为其他业务建立了缓冲 [77] - 资本回报决策将综合考虑收益能力、压力测试、滞胀等因素，目前不评论未来资本回报计划 [78][79] 问题7: 俄罗斯业务的正常缩减速度、负利率收费的范围 - 俄罗斯业务的缩减是基于正常的到期情况，目前正在缩减短期敞口，预计大部分敞口将在今年到期 [82][83] - 3亿欧元的负利率收费主要来自零售业务，批发银行业务对负利率呈中性，负利率消失后有望受益 [84] 问题8: 批发银行业务贷款增长前景、NII敏感性及荷兰提前还款费用下降的影响 - 批发银行业务贷款增长受银团市场复苏、房地产金融需求变化和TLTRO还款影响，预计增长速度低于3% - 4%的目标 [90][92] - 公司将在投资者日提供更多NII敏感性信息，目前多个非欧元区市场的加息对NII有积极影响 [93] - 不提供提前还款费用的具体数据，但预计随着资金成本传导，利差将恢复正常 [94] 问题9: 高抵押贷款利率对抵押贷款发起和贷款增长的影响 - 第一季度抵押贷款增长良好，短期内需求不会下降，公司对零售贷款增长持乐观态度 [98] 问题10: 12.5亿欧元资本分配是否意味着CET1达到14.5%为年末目标、俄罗斯风险加权资产（RWA）的发展趋势 - 14.5%的CET1不是年末目标，公司计划在未来几年逐步将CET1降至12.5% [101] - 俄罗斯市场风险RWA受高波动性影响，若波动性下降可能会逆转，信用部分RWA将随着风险敞口减少而下降 [101][102] 问题11: 股息定义中是否包含俄罗斯第二阶段拨备、资本回报向12.5%收敛的限制因素 - 资本回报决策基于公司自身的资本管理，考虑地缘政治和信用风险，而非受欧洲央行限制 [107] - “几年”不精确指两年，公司将在未来几年逐步将CET1降至12.5% [109] 问题12: 8亿欧元拨备是否可用于境内外业务、制裁风险敞口的情况、资本路径上的潜在监管逆风 - 约2亿欧元拨备用于境内业务，其余用于境外业务 [114] - 公司可接受受制裁实体的还款，目前俄罗斯客户表现良好，预计未来仍会还款 [113] - 除巴塞尔协议IV外，目前未看到其他监管逆风 [112] 问题13: 俄罗斯子公司的潜在损失、RWA情况 - 若俄罗斯子公司出现问题，公司可能损失1亿欧元的股权，但不评论未来是否会进行资本重组 [116] - 不披露俄罗斯子公司的RWA情况 [118] 问题14: 欧洲央行加息对NII的敏感性 - 公司将在6月13日的投资者日提供更多NII敏感性信息，目前已表明加息对NII有积极影响 [121] 问题15: 第一季度末巴塞尔协议IV下的CET1情况 - 第一季度巴塞尔协议IV对CET1无进一步影响，剩余影响几乎为零 [123][125] 问题16: GDP增长下降对风险成本的影响及相关因素 - GDP不是影响风险成本的唯一因素，还涉及通胀、失业、能源价格等多个因素，公司不披露相关敏感性信息 [130] 问题17: 荷兰股票回购的税收影响及俄罗斯业务清算对损益表的影响 - 不披露俄罗斯业务的具体收入损失，但可根据风险敞口和净息差进行估算，影响有限 [133] - 股票回购和现金股息的分配受荷兰税收要求影响，公司将根据股价情况调整分配比例 [71][72]