财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总收益同比增长，费用收入表现强劲，净利息收入（NII）略有上升，包含2.33亿欧元的TLTRO III收益，其他收入也有所增加 [24] - 净利息收入（NII）排除金融市场后同比上升，但排除TLTRO III收益后略有下降，反映出负债利润率持续承压，存款流入大幅增加，贷款利润率稳定但平均贷款量较低 [27] - 净利息利润率本季度增加5个基点至146个基点，完全由TLTRO补偿更高的平均资产负债表和负债利润率的持续压力 [29] - 风险成本为2.23亿欧元，占平均客户贷款的15个基点，远低于2020年的水平，也低于约25个基点的周期平均水平 [8] - 第三阶段比率从1.7%降至1.6%，反映出贷款组合的实力 [38] - 核心一级资本充足率（CET1）稳定在15.5%，CET1资本增加8亿欧元，其中包括本季度净利润的5亿欧元（50%），其余增加由外汇影响驱动 [38] - 股本回报率（ROE）在本季度提高到7.8%，四个季度滚动平均基础上提高到5.4% [22] - 成本收入比受到负利率环境、监管成本和COVID - 19对贷款增长的影响 [40] - 2月支付了2020年延迟的中期股息每股0.12欧元，目前有33亿欧元储备在CET1资本之外，待2021年9月30日后分配，具体取决于欧洲央行的建议 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 零售抵押贷款需求强劲，特别是在德国、波兰和西班牙，推动核心净贷款增长27亿欧元 [30] - 零售费用同比增长18%，投资产品费用增长25%，反映出管理资产、新账户和交易数量的增加；日常银行业务费用增长14% [33] - 零售客户存款增加48亿欧元 [31] 批发银行业务 - 批发银行业务增长主要体现在贷款和金融市场，主要由TLTRO驱动 [30] - 批发银行业务费用同比下降，主要受银团贷款活动减少的推动，但贸易和商品融资以及金融市场的费用有所增加 [33] - 批发客户存款增加33亿欧元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰市场数字化表现出色，应用评分高，移动客户占比近四年几乎翻两番，同时减少了近25%的分行网络；ESG方面，女性参与度高，员工敬业度得分高于同行，可持续金融活跃，2020年有11笔交易，净推荐值（NPS）排名第一，主要客户占比达到45%，财务业绩强劲 [17][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动数字化转型，任命首席技术官，引入TouchPoint技术，可加快产品开发和推广，提高客户体验和业绩，如OneApp已在荷兰、比利时和德国使用，并计划扩展到其他国家 [10][11] - 加强ESG形象，从治理、人员和环境社会转型三个方面推动价值创造，包括加强合规风险管理、促进员工多元化和包容性、关注可持续金融和气候变化等 [13][14][15] - 优化业务，宣布停止在捷克共和国和奥地利的零售银行业务，并在荷兰进一步调整组织以适应客户对数字解决方案的加速使用 [23] - 公司目标是实现10% - 12%的ROE，将通过贷款增长、收取实际账户成本和控制可控费用等方式支持ROE提升，同时计划逐步减少资本 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍在影响生活，但公司业绩表现出韧性，随着疫苗接种计划的推进，有望实现经济复苏 [5][43] - 预计2021年风险成本将接近周期平均水平约25个基点 [8] - 预计全年费用收入将增长5% - 10% [44] - 对TLTRO后续阶段的收益有信心，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [48] 其他重要信息 - 公司在数字化和ESG方面的努力在波兰市场取得了良好的财务成果，证明了这些战略的有效性 [17][20] - 负利率环境对净利息收入持续施压，但公司通过TLTRO、负利率收费和贷款增长等措施来应对 [25][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NII驱动因素加强的具体表现、3月贷款增长对全年的影响及负利率收费的存款基数和收益预期 - 后续TLTRO III的剩余收益将在第二季度体现，之后四个季度每季度约7500万欧元；负利率收费措施年化将增加2.3亿欧元收益，今年对NII的影响为2亿欧元；贷款增长方面，亚洲和美洲的批发银行业务以及C&G国家的抵押贷款有增长，经济复苏将带动更多贷款需求 [48][49][50] - 3月贷款增长有TLTRO拉动因素，后续贷款增长取决于经济活动的恢复情况 [51] - 未披露负利率收费的存款实际规模，但预计若客户行为符合计划，今年负利率收费净收益约1.2亿欧元 [53] 问题2：230万欧元年化收益的相关问题、风险成本管理覆盖的可持续性及对资本回报的影响 - 230万欧元年化收益是负利率收费的影响，与贷款增长无关，3月贷款增长的NII收益将在二季度及以后体现 [59] - 一季度风险成本为平均客户贷款的15个基点，远低于周期平均的25个基点，2021年风险成本指导不变，二季度可能重新评估政策和指导 [64] - 目前没有迹象表明欧洲央行9月的指导会改变，暂不对此进行猜测 [63] 问题3：NII是否在2020年四季度触底、2023年NII影响及德国法院裁决对费用的影响 - 一季度TLTRO第一阶段还有一个季度收益待确认，之后进入第二阶段，预计未来五个季度每季度约7500万欧元 [71] - 2023年若收益率曲线保持当前状态，NII将有明显改善，目前负债利润率压缩受复制、存款增长和收益率曲线三方面因素影响 [72] - 德国法院裁决对ING无影响，ING仅对新账户收费 [70] 问题4：3月贷款增长中真实需求的占比及波兰业务结构对其他市场的参考性 - 批发银行业务中大部分贷款增长与TLTRO相关，同时贸易和商品融资、全球贷款有一定增长，抵押贷款需求也保持强劲 [78][79] - 波兰单独上市是法律要求，并非公司主动选择，波兰业务是公司整体的一部分，使用公司的技术架构 [83] 问题5：二季度运营费用趋势及在负利率环境下成本收入比和ROE目标的实现可能性 - 二季度运营费用预计下降 [88] - 公司从周期角度看待ROE和风险成本，目标成本收入比为50% - 52%，不会通过降低周期风险成本来弥补其他成本 [87] 问题6：德国法院裁决相关问题及一季度贷款期限结构和利润率情况 - ING在德国无沉默同意相关问题 [92] - 一季度贷款期限结构约为50%短期和50%长期，短期主要是流动资金和营运资金贷款，长期主要是定期贷款 [92][93] 问题7：运营费用指导、荷兰零售NII下降原因及已宣布处置业务的贡献情况 - 公司将继续审查业务并适时宣布重组计划，成本将继续下降 [98][100] - 荷兰NII下降受复制影响的季度波动性、低利率环境下客户再融资以及新抵押贷款利润率上升等因素影响，新生产市场份额约为11% - 12% [101] - 公司通过管理措施确保NII保持弹性，将按季度公布运营费用相关行动的透明度 [103][104] 问题8：投资产品费用增长的可持续性及未承诺净零目标的原因 - 未签署2050年净零协议是因为欧洲能源机构的能源路径尚未确定，需等待相关情景明确后再行动 [108] - 投资产品费用增长得益于新账户增加、客户互动增多、产品和服务改善以及支付套餐调整等因素，若经济活动恢复正常，相关费用有望进一步提升 [110][112][114] 问题9：NII后续趋势、全年监管成本预期及ROE目标实现的关键因素 - ROE目标可通过收入、成本和资本三个杠杆实现，公司计划未来几年将资本降至12.5% [118][119] - NII受存款流入、负利率收费和贷款增长等因素影响，经济复苏将有助于NII提升 [120][121] - 2021年监管费用将高于2020年，主要受存款担保计划、银行税和单一决议基金贡献增加的影响 [122] 问题10：退出零售市场的战略逻辑及市场评估方式 - 退出零售市场的决策基于市场吸引力、规模、盈利能力和对集团的整体效益等因素，奥地利和捷克共和国市场在多个方面未达到标准 [126] - 已停止Model Bank或Maggie战略，目前注重通过TouchPoint架构实现成本可扩展性，同时本地规模仍很重要 [128] 问题11：金融市场贷款增长与TLTRO的关系及新业务收入在NII和费用之间的分配 - 金融市场贷款增长对TLTRO的贡献取决于客户需求，贷款增长将带来NII和费用收入，如银团贷款费用等，预计下半年银团贷款费用将恢复正常水平 [134][135] 问题12：累计管理覆盖金额、经济复苏时释放情况及拨备释放对股息计算的影响 - 一季度管理覆盖金额为5.93亿欧元，未披露累计金额 [140] - 预计按50%的利润计提股息，风险成本降低将有利于整体收益，无需进行调整 [139]