财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比和环比均有所增加，同比增加600万欧元，若排除2019年第二季度7900万欧元的一次性收益，增幅更大；环比增加1.6亿欧元，主要得益于上季度负面估值调整的逆转 [27][28] - 剔除波动项目和监管成本后，预拨备前利润表现出韧性，收入略有下降，负债收入压力仍存，成本同比下降 [29] - 净利息收入（NII）剔除金融市场因素后同比略有下降，本季度非欧元区国家核心利率下调，欧元区国家存款大幅流入；与上季度相比，NII剔除金融市场因素后下降1.8%，但抵押贷款NII有所改善，整体仍受定价纪律影响，受益于存款负利率 [30] - 本季度净息差（NIM）下降7个基点至144个基点，主要受资产负债表平均余额增加影响，包括高存款流入、TLTRO III参与以及批发银行循环信贷额度提款增加 [32] - 第二季度风险成本为13.3亿欧元，占平均客户贷款的85个基点，主要由第一阶段和第二阶段的拨备增加推动，包括4.21亿欧元的集体拨备和支付假期的管理拨备 [48] - 核心一级资本充足率（CET1）从14%提高到15%，资本增加14亿欧元，主要得益于净利润增加、采用传统IFRS 9安排以及商誉减值的积极影响；风险加权资产（RWA）本季度减少130亿欧元，主要受信用风险相关资产减少影响 [9][58][62] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 挑战者与增长市场：抵押贷款持续增长，尤其是德国市场，但消费贷款需求疲软，整体核心净贷款持平 [34] - 荷兰和比利时零售业务：略有下降，主要由于商业贷款减少，反映了政府支持计划提供的流动性以及商业活动减少对营运资金需求的影响 [35] 批发银行业务 - 贷款减少56亿欧元，主要由于上季度循环信贷额度的还款，以及每日银行和贸易融资业务的需求下降，包括应收账款融资、营运资金解决方案和贸易与商品融资受低油价影响 [36] 费用收入 - 零售银行业务费用收入同比增长1200万欧元，增幅1.7%，主要受投资产品费用推动，同比增长近28%；每日银行业务费用因支付交易减少而下降，但随着封锁措施放松，支付交易逐渐接近疫情前水平 [38][39] - 批发银行业务费用收入下降，主要由于对银团贷款市场采取保守策略，以及每日银行和贸易与商品融资业务活动减少 [39][40] 金融市场业务 - 本季度客户收入增加6400万欧元，环比增加7300万欧元，主要得益于利率和全球资本市场业务；净估值调整产生8700万美元的积极影响，得益于市场在前期波动后恢复正常 [41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续坚持数字化和移动优先战略，加速向数字银行转型，提高客户数字体验，关闭部分分支机构，减少对辅助渠道的依赖 [86][87][88] - 注重成本控制，在当前宏观经济形势和收入增长放缓的情况下，对成本进行严格审查，平衡效率提升和数字未来投资 [90][94] - 优先考虑有机增长，若进行收购，将专注于获取公司缺乏的技能或产品，以拓宽和深化对客户的服务；目前认为欧洲市场的资本和流动性分割限制了跨境并购的协同效应，短期内难以看到跨境并购的好处 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对第二季度业务产生了重大影响，但公司的数字模式在持续运营和提供不间断服务方面显示出明显优势，强化了公司对当前战略路径的信心 [6] - 若当前宏观经济指标保持不变，公司认为已在今年上半年计提了大部分拨备，预计下半年风险成本将低于上半年 [8][70] - 公司对自身应对挑战的能力充满信心，拥有稳定的收入基础、不断增长的费用收入、强大的资本实力、坚实的资金基础以及较低的第三阶段比率 [71] 其他重要信息 - 公司为员工、客户和社会提供支持，约75%的员工继续在家工作，并已开始分阶段返回办公室；为私人和企业客户提供支付假期，已批准180亿欧元信贷余额的支付假期，占贷款总额的2.5%，主要涉及抵押贷款和商业贷款，其中13亿欧元的支付假期已到期，未出现有意义的风险成本增加 [10][11] - 公司通过多种方式监控客户信用风险，除个别信用评估外，还使用早期预警系统识别潜在信用风险，并通过个人联系及时了解客户情况 [13] - 公司在比利时采取重要步骤实现数字协调，推出新的数字银行渠道OneWeb，并欢迎私人客户使用基于德国和荷兰应用程序的OneApp [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：预拨备前利润和拨备后利润的展望，以及TLTRO的帮助和风险成本的预期 - 风险成本方面，大部分来自宏观经济指标的影响，若这些指标保持不变，下半年风险成本将下降，但无法对市场共识进行评论 [76][79] - 预拨备前利润方面，公司维持贷款定价纪律，通过地理多元化贷款和改善宏观经济状况来保持NII稳定，同时采取措施降低负债成本，如降低非欧元区市场的存款利率和对大客户收取负利率；截至第二季度末，公司获得约600亿欧元的TLTRO资金，若能保持或增加贷款增长，将受益于约 - 1%的资金成本 [80][81] 问题2：公司战略是否会更新，成本削减计划和方向，以及贷款延期还款的详细情况和预期 - 战略方面，公司将继续现有战略，强调数字银行和移动优先战略，加速数字化转型，同时加强成本审查和反洗钱工作 [86][88][90] - 成本方面，第二季度实现了绝对成本降低，吸收了通胀和合规成本的增加；批发银行成本开始下降，未来将在CNG市场采取行动；公司将平衡效率提升和数字未来投资 [91][93][94] - 贷款延期还款方面，180亿欧元的延期还款中，约40%是家庭零售贷款，60%是企业贷款，主要集中在西北欧国家；超过10亿欧元的延期还款已到期，未出现有意义的风险增加，公司已为未到期的延期还款计提了额外拨备 [95] 问题3：公司实现5% - 10%费用增长的主要举措，以及是否会参与跨境并购 - 费用增长方面，公司通过增加多个国家的经纪业务费用、支付套餐费用、保险业务合作费用等实现费用增长，历史上一直能够实现费用增长目标 [100][101][102] - 跨境并购方面，公司战略优先考虑有机增长，若进行收购将专注于获取特定技能或产品；目前欧洲市场的资本和流动性分割限制了跨境并购的协同效应，短期内难以看到好处 [106] 问题4：德国支付套餐的定价经验，以及是否会在挑战者市场有更多定价权，股息政策是否会包括股票回购 - 支付套餐定价方面，在德国对支付套餐收费后，约三分之一的非主要客户成为主要客户，三分之一同意支付费用，其余客户离开；公司对这一结果感到满意 [113] - 股息政策方面，根据欧洲央行的建议，公司推迟了股息支付，将在第三季度恢复并宣布新的股息政策，同时不排除股票回购的可能性 [110][111] 问题5：公司增长重点是否会改变 - 公司将继续现有战略，在批发银行业务中保持严格的风险控制，特别是在市场波动较大时；同时，将继续多元化贷款业务和地理布局 [116][117] 问题6：零售和企业客户存款的行为，以及210亿欧元存款增加是否会在未来逆转，资本方面CRR 2.5的情况和Basel IV对RWA的影响 - 存款方面，公司将由CFO回答相关问题 [122] - 资本方面，CRR 2.5带来约25个基点的资本收益；Basel IV的大部分影响已通过TRIM任务和模型调整体现，预计最终影响有限，公司对当前资本水平充满信心 [122][123] 问题7：TLTRO的会计处理方式 - TLTRO的会计处理取决于贷款增长的信心水平，公司将在后续季度提供相关信息；TLTRO的三个关键因素包括资金规模、维持贷款增长的信心以及资金部署的利润率 [130] 问题8：公司在贷款定价方面的纪律体现，以及本季度RWA管理行动对Basel IV比率的影响 - 贷款定价方面，公司坚持定价纪律，不参与价格压力过大的贷款业务，以追求回报而非规模；整体来看，抵押贷款利差上升，商业贷款利差略有下降，批发银行业务利差基本持平 [134][135] - RWA管理行动方面，超过80%（目前超过90%）的Basel IV影响将通过TRIM任务和模型调整体现，因此本季度的RWA管理行动对Basel IV比率有较大影响 [136] 问题9：贷款需求的恢复情况，以及第三季度资本计划的内容和是否会审查ROE目标 - 贷款需求方面，目前处于早期阶段，贷款需求和支付活动有所回升，预计随着经济活动的恢复，营运资金需求将增加，贷款金额也将有所回升，但仍取决于封锁措施的进展 [140][141] - 资本计划方面，欧洲央行建议2020年不支付股息，但不影响公司制定股息政策；公司将在第三季度公布新的资本计划，包括股息政策和股票回购情况 [142] - ROE目标方面，目前无意改变ROE目标 [143] 问题10：为实现全年NII持平目标，下半年NII和NIM的展望，TLTRO III的增加空间，以及成本的未来走向 - NII和NIM方面，第二季度NIM从151个基点降至144个基点，主要受资产负债表扩张影响，调整后约为148个基点；未来公司将通过维持定价纪律、降低非欧元区市场存款利率和利用TLTRO来保持NII稳定；目前对TLTRO III的资金规模感到满意，暂无增加计划 [151][152] - 成本方面，公司在第二季度实现了各主要部门的绝对成本下降，未来将继续审查成本，平衡效率提升和数字未来投资 [153] 问题11：4400万欧元基础成本下降的构成，以及未看到与同行类似的新冠相关成本节约的原因，Unite计划的进展情况 - 成本下降构成方面，集体劳动协议带来的工资通胀在2.5% - 3%之间；公司不像同行那样依赖可变薪酬，因此这不是成本下降的主要因素；KYC费用从9800万欧元增加到1.34亿欧元，预计2020年总费用约为6亿欧元，未来将提高效率 [161][162] - Unite计划方面，公司已完成大部分计划，包括整合比利时的Record Bank、减少比利时分支机构数量、将零售客户迁移到OneWeb和OneApp环境等；该计划将在2020 - 2021年逐渐结束，但从数字体验、收入和成本角度的好处将持续显现 [158][160] 问题12：石油和天然气业务的Stage 3比率上升情况及风险管理措施，欺诈事件的教训，以及股息政策的审查方向 - 石油和天然气业务方面，Stage 3比率上升主要集中在45亿欧元的直接暴露于油价风险的业务中，特别是1.5亿欧元的美国储备基地贷款业务；预计下半年该业务的拨备将下降 [170][171] - 欺诈事件方面，公司加强了交易担保暴露的审查，重新引入严格的结构（TCF 1.0），并在贸易融资业务中试验区块链技术；本季度的欺诈事件是一次性事件，公司在该领域的其他暴露极少 [172][173] - 股息政策方面，公司因欧洲央行的建议推迟了股息支付，将在第三季度恢复并宣布新的股息政策，所有选项都在考虑范围内 [174] 问题13：股息政策审查的关键考虑因素，以及当前Basel IV的全面实施情况 - 股息政策方面，关键考虑因素包括新的MDA水平的结构因素以及欧洲央行的监管措施和救济政策对资本水平和股息政策的影响 [180] - Basel IV方面，若TRIM任务完成，90%的Basel IV影响将已体现，但剩余10%仍不确定，实施时间也在讨论中 [178][179] 问题14：对外部全职员工（FTE）供应商施压降低工资是否会在第三季度产生影响，TLTRO的收益预期，以及Unite计划是否会扩展到更多国家 - 外部FTE方面，公司要求外部供应商临时降低费率，并减少绝对数量，同时调整部署地点以提高效率，但未披露具体量化信息 [188][191] - TLTRO收益方面，若能维持零贷款增长或更好，公司将至少受益于50个基点的利差；若能将资金用于贷款，收益将更大；关于会计处理方式的讨论正在进行中，将在第三季度根据其他机构的做法和与会计师的讨论提供更新 [189][190] - Unite计划方面，公司将继续在挑战者与增长市场进行客户集成层的建设和数字化协调，以提供更好的客户体验，但不一定进行系统集中化 [186] 问题15：数字合作伙伴关系产生的费用收入占比及未来展望 - 数字合作伙伴关系对公司越来越重要，有助于实现每年5% - 10%的费用增长目标；目前与AXA、Scalable Capital和Amazon等的合作处于起步阶段，未来将逐渐增加费用收入占比 [194][195]