财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额18.92亿美元，同比增长17%，主要得益于价格/组合增长2.83亿美元和销量增长1900万美元 [29][32] - 毛利润同比增加，但毛利率为20%，下降170个基点，主要归因于价格/组合滞后于玉米和投入成本的上涨 [29] - 报告的营业收入为2.1亿美元，调整后的营业收入为2.13亿美元，报告的营业收入低于调整后营业收入主要是由于重组和收购整合费用 [30] - 第一季度报告的每股收益为1.92美元，调整后的每股收益为1.95美元 [31] - 第一季度经营活动提供的现金为负5200万美元，较上年减少，主要是由于营运资金使用增加；资本支出为8500万美元，较上年同期增加1700万美元 [36] - 维持2022年调整后每股收益在6.85 - 7.45美元的区间；预计净销售额将实现低两位数增长；预计全年报告的营业收入将显著增长，调整后的营业收入将实现低两位数增长 [37][38][39] - 2022年融资成本预计在8300 - 8800万美元之间；预计调整后的有效年税率将在28% - 29.5%之间，对调整后的全年每股收益有负0.10美元的影响 [40] - 经营活动现金流预计在5.8 - 6.6亿美元之间；资本投资承诺预计在3 - 3.35亿美元之间，其中约9000万美元将用于推动特种业务增长；预计全年稀释加权平均流通股在6700 - 6800万股之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球特种业务第一季度增长20%，其中植物性蛋白质销售额增长超过250%，预计植物性蛋白质业务部门的经营亏损将至少改善1000万美元 [11][16][62] - PureCircle第一季度实现两位数净销售额增长和正经营收入，预计2022年净销售额和经营收入将同比增长，全年实现正经营收入，预计为亚太地区经营收入带来600 - 800万美元的改善 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场净销售额增长24%，经营收入为1.56亿美元，增长16%，预计全年净销售额增长10% - 15%，经营收入实现低两位数至中两位数增长 [23][24][42] - 南美市场报告的净销售额下降8%，但可比基础上增长23%，经营收入为3800万美元，下降200万美元，预计全年净销售额下降低至中个位数，经营收入增长低个位数 [25][26][43] - 亚太市场净销售额增长16%，经营收入为2200万美元，下降300万美元，预计全年净销售额增长10% - 15%，经营收入与上年持平 [27][44] - EMEA市场净销售额增长20%，经营收入为3100万美元，与上年同期持平，预计全年净销售额增长10% - 15%，经营收入增长低个位数 [28][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕全球特种业务、商业卓越、运营卓越、加速以目标和价值驱动的增长文化四个战略支柱推进业务 [11] - 通过定价卓越中心积极管理客户合同条款，以应对成本上涨，实现价格/组合改善 [9][10] - 扩大商品风险覆盖范围，发展商品风险管理方法，以降低原材料成本波动的影响 [13] - 持续推进可持续发展，获得科学碳目标倡议组织对其2030年减排目标的认可，与客户和种植者合作推进再生农业和可持续采购 [15] - 公司认为自身能够应对复杂动态的环境，对实现长期增长目标充满信心，通过定价卓越中心和调整合同条款，增强了应对通胀的能力，同时客户对公司产品的价值有较高认可度 [84][85][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，但面临俄乌冲突、通胀加剧、疫情反复等挑战，公司将继续监测和管理这些风险 [17][18][20] - 俄乌冲突导致农业和能源供应受影响，价格上涨，部分产品供应中断，公司通过转移产品或重新分配供应来满足客户需求 [19] - 中国疫情反弹可能影响第二季度销售 volume，公司上海特种淀粉工厂在封锁期间持续运营，但发货速度放缓 [20][21] - 公司对全年业绩持乐观态度，预计价格/组合和销量增长将推动净销售额和经营收入增长，尽管通胀影响尚不确定，但公司认为自身处于有利地位 [38][39] 其他重要信息 - 公司将于5月11日发布2021年可持续发展报告 [47] - 公司将于6月2日在新泽西州布里奇沃特的全球创新中心举行投资者日活动 [125] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新全年盈利节奏以及是否需要进一步定价行动 - 公司原预计上半年利润增长较为温和，下半年新定价水平将推动利润增长；目前扩大了玉米和副产品的套期保值范围，降低了下半年玉米期货上涨的影响 [52][53][54] - 通过定价卓越中心与客户合作增加合同条款灵活性，能够将运费和燃料费用的增加传递给客户，有信心应对年内通胀 [55] 问题2: 请分享豌豆蛋白分离物生产情况及2022年贡献和需求展望 - 南苏城的豌豆蛋白分离物工厂和萨斯喀彻温省万斯科伊的工厂运营良好，南苏城工厂解决了启动问题，产量和质量不断提高，销售也开始加速增长，对植物性蛋白质业务前景乐观 [57][58][59] - 预计植物性蛋白质业务部门的经营亏损将至少改善1000万美元 [62] 问题3: 请介绍各地区销量需求情况及地缘政治和通胀的影响 - 北美市场需求强劲，预计夏季前需求持续旺盛；南美安第斯地区需求强劲，巴西市场一季度销量疲软，受通胀和天气影响，后续有望改善；亚太地区除中国外其他地区需求强劲，中国疫情封锁影响二季度销量，后续有望反弹；EMEA地区欧洲和巴基斯坦需求良好，但需关注玉米和能源价格 [70][71][72][73] - 关于南美市场，一季度及后续报告数据会受阿根廷业务并入合资企业的影响，公司会提供可比净销售额增长数据 [74] 问题4: 请更新PureCircle恢复经营亏损和提高盈利能力的情况 - PureCircle一季度业绩符合预期，实现两位数净销售额增长和正经营收入，预计2022年净销售额和经营收入同比增长，全年实现正经营收入，为亚太地区经营收入带来600 - 800万美元的改善 [77][78] 问题5: 当前环境对实现长期增长目标的影响 - 公司认为团队在复杂环境中积累了经验，增强了应对能力，加上7亿美元的资本投资在各增长平台取得成果，对实现长期增长目标与2月在CAGNY会议上的预期一样乐观 [84][85][86] - 客户理解农产品成本上涨需通过定价传递，公司产品价值高、成本占比小，且通过定价卓越中心和调整合同条款，增强了应对通胀的能力 [87][88][89] 问题6: 回顾过去和展望未来的定价模式及能否抵消成本上涨 - 过去公司为应对外汇逆风，通过定价中心和重新谈判客户供应条款，积累了定价经验，目前的定价模式更具整体性和灵活性 [92][93] - 现在的定价模式是从整体产品组合和客户需求出发，公平分配产品和定价 [93] 问题7: 请更新行业产能利用率及对未来定价权的影响 - 湿磨业务中，工业葡萄糖或糖浆以及乙醇需求持续增长；食品和饮料配料方面，随着餐饮场所和消费流动性恢复，需求强劲，但目前无法提供具体产能利用率数据，预计年中可以提供 [96][97][99] 问题8: 请谈谈非玉米通胀动态及全年应对措施 - 公司通过合同中的定价灵活性条款，能够将柴油、包装和供应等成本的增加传递给客户 [108][109] - 对于不同能源来源，燃油成本主要通过运输供应商的燃油附加费传递，天然气方面公司通常提前一年进行套期保值，对2023年的天然气成本会进行考虑 [110][111] 问题9: 请谈谈资本配置和并购机会 - 公司致力于实现股东总回报，在有资金空间和战略现金流预期的情况下，会考虑股票回购，但不影响对并购的关注 [113] - 并购仍是公司重要优先事项，公司积极寻求机会，增强投资组合能力、地域广度和增长平台价值，同时保持财务纪律 [114][115] 问题10: 请说明价格向客户重置的频率 - 全球定价周期一般在3 - 6个月，因为团队需要考虑玉米采购的时间；北美业务中近一半收入的客户采用年度合同，秋季重新确定价格时会考虑当年玉米成本变化 [120] 问题11: 客户转向购买公司淀粉替代乳制品，是否为特种淀粉及转换难度 - 客户购买的是特种淀粉，公司通过技术服务团队为客户提供配方指导，帮助客户进行快速配方调整，客户因通胀和供应可靠性问题更愿意与公司合作进行配方调整 [121]