财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收1.729亿美元，较上一季度环比下降2.5%；全年营收6.986亿美元，同比增长9.5% [34][52] - 第四季度中心层面贡献毛利2360万美元，贡献毛利率13.6%，较2022财年第三季度的2800万美元环比下降2.2%；全年中心层面贡献毛利1.354亿美元，上一年为1.741亿美元 [34][57] - 全年外部供应商成本3.83亿美元，较上一年增长23.8%；第四季度为9870万美元，较2022财年第三季度下降4.4% [53] - 全年销售和营销费用2420万美元，同比增长8.8%；第四季度为510万美元，较第三季度减少约110万美元，降幅17.2% [58] - 全年企业、一般和行政费用1.017亿美元，同比下降23.2%；第四季度为2740万美元，较第三季度增长11% [59][60] - 2022财年净亏损800万美元，上一财年净亏损4470万美元；第四季度净亏损1350万美元 [61] - 2022财年调整后EBITDA为3430万美元，上一财年为8530万美元；第四季度调整后EBITDA为负60万美元，第三季度为正190万美元 [61][62] - 第四季度新建中心亏损230万美元，主要与佛罗里达州坦帕和奥兰多的中心有关 [64] - 截至季度末，现金及现金等价物为1.844亿美元，资产负债表上总债务为8640万美元；2022财年资本支出为3820万美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度末运营18个中心，服务约6650名参与者，较上一财年结束时的普查人数下降2.8%，较第三季度下降4.4%；2022财年记录了超过82800个会员月，较上一年增长3.9% [51] - 受科罗拉多州和萨克拉门托持续的招生制裁影响，净普查人数环比下降约2%，受制裁市场下降约6%，非制裁市场净普查人数增长约3%，新参保人数增长34% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 萨克拉门托已连续五个月在关键审计指标上达到目标表现，正与监管机构密切合作确定进入验证程序前的剩余步骤 [22] - 科罗拉多州，CMS于4月接受了纠正行动计划，该州卫生保健政策与融资部于6月接受；正努力满足所有要求，未来几个月的表现对进入验证阶段至关重要 [23] - 新墨西哥州，2021年10月开始审计，7月口头通知不会实施招生制裁，需采取立即纠正措施并继续与监管机构合作，同时继续招收参与者 [24] - 圣贝纳迪诺，2022年3月开始审计，8月CMS口头通知不会实施招生制裁，在继续招收新参与者的同时，正实施立即纠正措施并与监管机构合作完成审计剩余工作 [25] - 宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州，目前未计划审计，已根据在其他州的经验主动开展自我审计；佛罗里达州坦帕和奥兰多的新建中心暂停运营，直至当前制裁解除情况更明确 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转型工作聚焦三个关键维度：作为供应商实现卓越运营、扩展核心支付方能力、加强关键企业职能 [12] - 作为供应商实现卓越运营方面，在八个核心举措上取得进展，旨在帮助解除制裁、恢复招生，并为标准化和可扩展的PACE平台提供蓝图 [12] - 扩展支付方能力方面，已完成对当前状态的评估，开始加强核心业务流程，确定快速解决方案，并制定了一系列有望提高质量和降低医疗成本的举措 [13] - 加强企业能力方面，引入新人才，推出五支柱绩效管理框架，以明确和可衡量的关键成果定义运营成功 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是公司转型之旅的延续，管理层对采取的基础行动有信心，认为能使业务保持强劲健康，但当前面临困难时刻 [9] - 财务结果反映了对核心业务的必要投资以及约一半业务招生冻结的经济现实，部分成本是暂时的，部分是永久的，相信对确保高度合规和有效的护理交付模式至关重要 [10] - 尽管结果令人失望，但不认为其反映了企业在战略和运营方面取得的进展 [11] - 近期财务结果是业务的过渡时期，受参与者概况、审计整改工作和劳动力市场动态等因素影响，相信对核心业务的投资和支付方能力的发展将有助于有效管理总护理成本，并确保未来有一个高度合规和有效的护理交付模式 [74] 其他重要信息 - 2022财年医疗保险费率约为每月每人3900美元，较2021财年增长4.5%；预计2023财年综合净费率将实现中个位数增长，包括医疗保险C部分低个位数增长、D部分中个位数增长，医疗补助方面，科罗拉多州增长10%、弗吉尼亚州增长5%、宾夕法尼亚州增长3%，新墨西哥州无增长，加利福尼亚州自2022年1月1日起中个位数下降 [36][69] - 预计外部供应商成本将高于历史水平，但在短期内相对于2022财年下半年将有所下降；护理成本压力仍将存在，但随着新墨西哥州和圣贝纳迪诺中心在无招生制裁的情况下收到整改计划，预计这些成本将开始缓和 [70][71] - 公司继续评估组织以优化业务和完善支付方能力路线图，专注于八个关键供应商运营卓越举措和提升支付方能力 [72] - 在销售和营销方面，在整改工作完成后，将在平衡员工保留和增长需求的同时做出谨慎决策，利用非制裁市场的销售团队进行参与者拓展和减少自愿退保 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非制裁市场的投资情况、制裁解除后能否在制裁市场应用、非制裁中心的增长容量以及未来普查趋势 - 公司在非制裁市场增加了销售领导人员，如首席销售和营销官，并对CRM系统进行投资，还让销售团队与临床领导合作确保参与者适合项目；这些投资也开始在其他市场应用，制裁解除后将加快制裁市场恢复到历史生产力水平 [80][81] - 各中心每月平均退保率约2%，无论是否受制裁；现有中心总体约有50%的增长容量 [82][83] - 未来普查趋势大致在当前2%的降幅范围内，或更趋于中性，因为既有自然退保，部分业务无法招收新参与者，部分业务有增长 [84] 问题2: 第四季度资本支出分配情况以及现金使用计划 - 270万美元的新建中心投资主要在佛罗里达州坦帕和奥兰多；公司有较多现金，会寻求优化投资方式，但目前更倾向于等待观望，专注于投资业务和稳定业务以实现增长 [86][87] 问题3: 监管机构对问题归因于行业还是公司特定因素的看法 - 与监管机构的对话主要集中在公司自身工作和解决审计中发现的缺陷，未关注行业相关问题 [89] 问题4: 长期利润率的演变 - 公司有信心实现有吸引力的利润率，虽然中心层面成本投资可能增加，但认为能通过更好地管理外部供应商成本获得投资回报；目前处于评估和规划阶段，进入执行阶段后对利润率的影响有待观察 [90][91] 问题5: 目前合同劳动力占临床员工的比例及美元影响 - 合同劳动力占比可能低于10%，与整体劳动力市场成比例，是更昂贵的组成部分，用于填补关键岗位 [93] 问题6: 萨克拉门托跟踪的具体指标及表现 - 与CMS和州合作伙伴共同制定了一系列指标，包括服务订单及时安排和提供、参与者或护理人员请求识别和记录、护理计划及时性和完成情况、评估频率以及跨学科团队响应能力等；萨克拉门托在这些指标上表现出色，监管机构已认可进展，正讨论进入验证阶段的下一步骤，但时间仍由监管机构决定 [95] 问题7: 平台上新老患者的利润率或患者贡献情况 - 随着参与者在项目中时间增长，身体更虚弱，服务成本更高，通常处于更高成本的环境中，侵蚀了利润率；在医疗保险方面，风险评分增加带来一定收入增长，但医疗补助方面支付这些成本时并非风险调整的，收入增长与需求不匹配 [97][98] 问题8: 通货膨胀对成本的影响以及与CMS协商费率考虑通胀的可能性 - 与州合作伙伴的讨论中，确保州在设定费率时考虑通胀成本是重要内容，如科罗拉多州的成功案例；部分州提供了ARPA资金以帮助覆盖通胀成本；成本确认和费率调整之间可能存在滞后 [100][101][102] 问题9: 恢复新建中心时是否会重新争取之前计划的州以及是否会开拓新州 - 加利福尼亚州是优先考虑的现有州，有多个有吸引力的市场，制裁解除后将积极推进相关机会；肯塔基州已投资建设中心，正在考虑选项和时机；印第安纳州有吸引力，但尚未做出最终决策；公司对时机合适时的新建中心扩张感兴趣，并希望获得监管机构支持 [103][104]