财务数据和关键指标变化 - 第二季度末公司有18个中心，约7050名参与者，较2021财年第二季度增长5.6%，较2022财年第一季度增长约1%；第二季度会员月数近21200个，较上一年增长6.1%，较2022财年第一季度增长1.4% [29][35] - 第二季度营收1.754亿美元，较上一财年增长近11.5%，原因是参与者数量增长和费率提高；中心级贡献毛利超4140万美元，中心级贡献毛利率为23.6% [29] - 外部供应商成本第二季度为9100万美元，较2021财年第二季度增长21.1%，较2022财年第一季度略有增长1.1% [40][41] - 第二季度护理成本（不包括折旧和摊销）为4290万美元，较2021财年第二季度增长12.7%，较2022财年第一季度增长5.4% [42][43] - 第二季度销售和营销费用为670万美元，较2021财年第二季度增加200万美元；企业、一般和行政费用为2850万美元，较2021财年第二季度增加1280万美元 [46][47] - 第二季度净利润为110万美元，而2021财年第二季度为960万美元；调整后EBITDA为1480万美元，同比下降34.5%，环比下降19%；调整后EBITDA利润率为8.4%，2021财年第二季度为14.5%，2022财年第一季度为10.5% [48][49][50] - 第二季度新建中心亏损为60万美元；季度末现金及现金等价物为2.185亿美元，总债务为8710万美元，有担保净杠杆率为0.95倍 [51][52] - 2021年12月31日结束的第二季度，运营产生现金1100万美元，资本支出860万美元，自由现金流240万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 参与者数量增长带动营收增长，但新冠疫情影响了新参与者的招募，导致后期招募增长面临压力 [29][33][36] - 外部供应商成本增加，主要是由于参与者追赶因疫情延误的服务、Omicron激增导致住院和喘息服务使用增加以及某些州规定的住房费率提高 [40] - 护理成本增加，与参与者数量增加、每位参与者的总体成本增加、工资通胀、占用相关成本增加等因素有关 [42][43] - 销售和营销费用增加，主要是由于员工人数增加和营销活动成本增加；企业、一般和行政费用增加，与公司发展、上市相关成本、合规费用、法律费用、高管招聘和遣散费用等有关 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州2022日历年费率将有低至中个位数的下降，公司已请求该州重新审视费率设定方法；科罗拉多州和弗吉尼亚州在设定2022财年利率时排除了2020年的经验；自2022年1月1日起，医疗保险费率将有中个位数的增长 [39][40] - 弗吉尼亚州从《美国救援计划法案》获得了2022财年的临时费率上调，公司正在与其他州讨论进一步的费率上调 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期将专注于整改审计缺陷，同时坚持正在进行的扩张计划，计划在佛罗里达州开设两个新建中心，预计印第安纳州的中心将在2024财年投入运营 [60] - 公司正在评估加利福尼亚州的其他新建地点，但由于萨克拉门托的招募冻结，监管机构暂停了扩张批准；公司刚收到肯塔基州监管机构不再与其达成协议的通知 [61][62] - 公司将仔细评估组织结构、领导、员工、流程、工具和基础设施，建立更强的护理交付文化，专注于可管理的优先事项 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为持续的疫情更凸显了PACE项目的必要性，随着在符合条件的参与者和服务社区中提高市场认知度，PACE项目将继续增长 [58] - 公司相信能够克服当前的挑战，通过加强运营和解决审计问题，恢复利益相关者的信心，实现长期增长 [27][67] 其他重要信息 - 公司在萨克拉门托的纠正行动计划于1月初被州和CMS接受，已进入制裁程序的监测阶段；在科罗拉多州，正在提交并争取纠正行动计划的批准；新墨西哥州的审计仍在进行中；公司还收到了科罗拉多州总检察长和美国司法部的民事调查要求，正在全力配合调查 [23][24][25][26] - Omicron变种导致公司员工和参与者的新冠感染激增，预计参与者成本趋势将上升，招募增长将面临压力，但预计不会出现疫情初期那样的严重干扰 [30][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从萨克拉门托、科罗拉多和新墨西哥的审计以及肯塔基新建设施受阻中吸取了哪些教训，如何应用到其他中心，其他中心是否有风险 - 公司需要在护理协调和护理文档方面改进，监管机构已明确指出这两个领域；疫情和劳动力挑战导致了这些问题，但这些缺陷可以通过强有力的领导、专注和执行来解决 [72] - 每个州的情况有细微差别，难以从一个州的结果推断到其他州；公司已增加合规团队资源，进行主动审计和自我审计，以避免系统性问题 [73][74] 问题2: 工资调整后，员工保留和招聘工作的情况如何，是否面临压力 - 公司认为目前的情况对吸引人才没有重大影响，公司的使命驱动性质吸引了很多人；但劳动力市场的供需动态和疫情影响是主要挑战，员工离职率略有上升，主要归因于疫情压力和供应问题 [76][78] - 公司正在积极应对工资压力，持续关注关键岗位的市场情况，确保具有竞争力 [79] 问题3: 自我审计是如何制度化的，是否实施了技术来标记关键指标，审计频率和数据滞后情况如何 - 公司已确定萨克拉门托和科罗拉多缺陷的根本原因，并开始执行修复工作；动员了跨职能团队，创建了跟踪、审计和监测工具，还聘请了外部合作伙伴 [81] - 公司将用于萨克拉门托CMS纠正行动计划的工具应用到所有市场，由合规部门推动，确保符合CMS标准 [82] 问题4: 受制裁市场的参与者流失和非自愿退出情况如何，本季度数字渠道对增长的影响以及对长期有机增长率的影响 - 公司整体平均退出率约为2%，在12月底和第三季度初，由于死亡和Omicron变种的影响，退出率略有上升；预计科罗拉多和萨克拉门托在制裁期间的典型流失率约为每月2% [83][84][85] - 公司在数字营销方面进行了投资，开始看到每个渠道的获取成本和支出效率有所改善，但还需要几个季度来确定合适的渠道、关键绩效指标和基准；朋友和家人仍然是最大的推荐来源 [86] 问题5: 从一线员工和州级合作伙伴那里听到的共同点和差异是什么 - 州级合作伙伴对审计结果表示担忧，但也希望公司成功，愿意合作解决问题；公司过去与合作伙伴的沟通不足，将加以改进 [88] - 员工对新CEO表示欢迎和支持，尽管处于困难时期，但仍专注于为参与者提供优质护理，愿意与监管合作伙伴合作，共同使公司变得更好 [89] 问题6: 改善护理协调等审计中发现的缺陷是否会导致更高的固定成本和更高的人员配置水平 - 目前的重点是确保中心拥有解决缺陷所需的资源，包括人员、流程和技术；现在判断是否会改变成本结构还为时过早，公司正在寻找重新平衡资源的机会，使成本结构与业务条件相匹配 [91] 问题7: 如何看待门诊专科成本的趋势，是向传统基线回归还是因积压需求而加速增长 - 由于Delta和Omicron变种的影响，成本先下降后上升；参与者病情复杂，住院和专科护理成本增加，且从医院出院后需要更多的喘息和专业护理服务 [95] - 第四季度和2022年第一季度门诊专科成本的积压需求高峰已趋于平稳，季度环比成本基本持平，略有上升1%，本季度成本已经开始下降 [97] 问题8: 未来门诊专科成本趋势如何 - 部分成本将继续下降，但参与者有很多慢性病，仍需要大量的专科护理；医疗和社会喘息服务的延迟以及未来是否会出现新的变种是不确定因素 [99] 问题9: 四个市场审计结果相似的根本原因是什么 - 公司认为护理协调和沟通是需要改进的高影响领域，但审计结果的具体细节在不同州可能有很大差异，不能简单地认为一个州的情况适用于所有地方 [102][103] 问题10: 在招募冻结的情况下，公司调整成本结构的能力如何，有多少可变成本 - 公司的成本模式高度可变，约50%的收入与外部供应商成本相关，护理成本中约25%大部分也是可变的；在科罗拉多和萨克拉门托，拥有设施的情况下，租赁付款不是固定成本，固定成本主要是保险和财产税等 [104] - 护理成本中的人员配备基于比例，大部分是可变的，如用品、车队成本等；销售和营销费用也与市场活动相关，具有一定的可变性；公司正在审视成本结构，以确保与业务规模相匹配 [108] 问题11: 收入压力、医疗成本和中心级成本是否会在第三财季持续恶化 - 科罗拉多州的制裁从2月开始生效；12月底和1月死亡率较高，但这并非不典型，与Omicron和Delta变种有关 [111] - 中心成本不会逐季增加，将保持在较高水平 [112] 问题12: 弗吉尼亚州ARPA付款的金额是多少 - 7 - 11月的追赶付款约为70万美元，2022年全年将获得约2.5%的费率上调；公司正在与其他州讨论如何分配ARPU资金 [113][114] 问题13: 加利福尼亚州低个位数费率下降的美元影响是多少 - 无法量化美元影响，公司已请求该州重新考虑，因为该州使用了2020年的遭遇数据，公司认为这会导致费率被低估；其他州和CMS没有使用2020年的数据 [115] 问题14: 新墨西哥州是否会实施招募冻结，弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州最近和下一次预定的常规审计时间是什么时候 - 新墨西哥州的审计结果还不确定，公司正在与该州合作，等待反馈 [117] - 关于其他州的审计时间，CMS有完全的自由裁量权，公司没有相关信息 [118] 问题15: 考虑到为合规所需的投资，中心级贡献毛利的市场概况如何 - 目前还需要确定一次性投资和经常性投资、可摊销投资和人员配置水平的变化；过去两年是疫情的特殊时期，不能简单地将过去的假设应用到未来；随着PACE项目需求的增长，公司对业务的毛利概况有信心 [120]