财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5590万美元，达到指引上限，同比增长13.9%，环比增长15.1% [20] - IoT与移动解决方案营收4000万美元，同比增长26%，环比增长22%，主要4G LTE - Advanced Pro产品环比增长80% [20] - 企业SaaS解决方案营收1590万美元，同比下降8.1%，环比有增长；按固定汇率计算，同比下降2%，环比增长3% [21][22] - 第二季度末现金及等价物约2030万美元，较之前减少约1160万美元 [23] - 6月30日库存2940万美元，环比减少390万美元 [24] - 2019年第二季度非GAAP总毛利率29.8%，同比下降7个百分点，环比下降2个百分点 [27] - 非GAAP研发费用420万美元，占营收7.6%；加上资本化软件开发，增长研发占营收14.8% [31] - 销售和营销费用640万美元，占营收11.5%，较Q1增加20万美元，较Q2 2018增加90万美元 [32] - 非GAAP总运营费用1600万美元，同比略有下降，环比增长4% [32] - 非GAAP净亏损250万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后EBITDA为300万美元 [33] - 第三季度预计总营收在5800 - 6200万美元之间，中点同比增长约20% [34] - 第三季度IoT与移动解决方案营收预计在4300 - 4500万美元之间，中点同比增长27% [34] - 第三季度企业SaaS解决方案营收预计在1500 - 1700万美元之间，中点环比和同比持平 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案 - 移动业务方面，第三季度初与Verizon推出首款商用5G移动宽带热点MiFi M1000，预计随着Verizon年底前将覆盖城市从5个扩展到30个，销量会提升；4G LTE市场强劲增长，本季度与Sprint推出新的千兆速度4G LTE Advanced MiFi M8000热点，8000系列移动热点在Sprint和Verizon表现良好，还将推出超紧凑型4G LTE Advanced USB调制解调器 [10][11][13] - 工业物联网产品组合方面，与Axis Communication和Solis Energy合作，为Skyus 300和500路由器开发新的视频监控解决方案；SD - WAN无线连接产品表现稳定，与新的领先SD - WAN提供商合作 [14] 企业SaaS解决方案 - Ctrack业务中，南非、澳大利亚和新西兰业务领先指标转正，销售管道季度环比持续增长，同比预订量改善，待安装设备积压增加；欧洲和英国车队订阅量在2019年上半年较2018年上半年增长11%；航空领域客户稳定增长，在欧洲和亚洲有更多设计中标，与英国及地区航空公司开展第一阶段部署 [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球5G市场发展迅速，全球5G管道中的服务提供商数量从2018年底个位数增长到Q1末超25个，现在超40个；全球近100个国家的293家运营商投资5G网络，较4月增长约27%；日本运营商为2020年奥运会竞相推出5G [5][10] - FCC考虑拍卖近6千兆赫的5G新频谱 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加产品开发、销售和营销投资以把握5G增长机会，虽短期影响EBITDA利润率，但认为ROI值得，将带来显著营收增长 [5][6] - 与Axis Communication、Solis Energy等合作开发工业物联网产品，拓展视频监控等领域解决方案 [14] - 企业SaaS业务从低ARPU南非消费者业务转向车队和航空业务 [22][64] - 与Foxconn合作，将原材料采购转移给对方，增加关键4G和5G成品库存 [23] - 积极与物料清单供应商和Foxconn合作降低商品成本，为多数物料清单确定第二货源；为产品开发设定激进成本目标 [29] - 行业竞争方面，公司凭借领先的5G产品和强大的参考客户（Verizon），与竞争对手形成差异化，吸引国际客户 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G机会加速，市场发展快于预期，公司处于有利地位利用5G市场增长，对2019年下半年和长期前景充满信心 [5][18][19] - 4G和5G是互补技术，预计随着5G覆盖扩大，4G LTE产品需求仍将强劲 [13] - 公司投资是为抓住5G市场机会，虽短期影响利润，但长期将为股东创造价值 [62] 其他重要信息 - 公司准备为AT&T企业、政府和小企业客户推出新产品，与AT&T的合作将带来新市场；USB800调制解调器系列将获得FirstNet网络认证，该网络服务超7000家公共机构 [39] - 本季度公司将参加波士顿Canaccord会议（Steve Smith代Dan Mondor出席）、丹佛活动，9月将在圣地亚哥Qualcomm智慧城市活动展示物联网解决方案 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度移动和IoT与移动毛利率预计改善情况及非GAAP运营费用绝对增加情况 - 公司不提供毛利率具体指引，但有成本降低计划，预计Q3和Q4毛利率环比上升 [45][46] 问题2: 目前与运营商合作代表的用户数量及8 - 10个5G设计中标产品类型 - 目前代表用户数量超20亿，但公司不再具体统计；5G设计中标指产品线设计中标，包括移动宽带热点和固定无线家庭路由器，可能是sub - 6千兆赫产品或毫米波产品 [47][48][51] 问题3: 客户对产品竞争环境的反馈及增加业务管道的因素 - 公司产品有实际可用、稳定、速度快等优势，且有强大参考客户Verizon，产品在三大基础设施提供商（爱立信、诺基亚、三星）网络上表现良好，与竞争对手形成差异，吸引国际客户 [56][57] 问题4: 5G业务规模扩大后长期毛利率目标 - 公司认为毛利率应达到30%以上 [59][60] 问题5: 短期是否推迟调整EBITDA目标以抓住5G机会 - 公司认为5G市场是抢占时机，需投资产品开发和销售营销，虽短期影响利润，但长期为股东创造价值 [61][62] 问题6: Ctrack SaaS业务剩余用户数量及长期增长情况 - 消费者业务主要在南非，公司主动缩减该业务，专注车队和航空业务；预计2020年仍有该业务收入，现有客户续约有积极贡献 [63][64][66] 问题7: 工业IoT业务中表现突出的终端市场 - SD - WAN市场对公司很重要，公司与领先SD - WAN提供商合作；视频监控在石油和天然气、金融服务领域有机会，公司正与合作伙伴打造解决方案包 [70][71][72] 问题8: 销售和营销费用增加是否会成为2020年新常态 - 费用增加是机会驱动，包括产品开发和拓展国际市场等，目前难以预测未来运营费用动态，需根据机会情况决定 [75][76] 问题9: FCC C频段频谱推出和使用对2020年营收增长的相关性 - 频谱收入时间受多种因素影响，难以预测；目前有足够频谱支持运营商明年推出大规模网络，C频段频谱未来有价值，但不影响当前运营商计划，是增量因素 [83][84][85] 问题10: Dish Network作为新5G进入者对公司的潜在影响及T - Mobile和Sprint合并后公司业务情况 - Dish Network可作为MVNO使用T - Mobile网络，需在2023年实现全国大部分地区5G覆盖，公司产品与Dish需求匹配；T - Mobile和Sprint合并后，公司8000系列热点和DMS平台业务有协同效应，且双方将更积极推进5G业务 [92][93][94] 问题11: 对Foxconn合作关系的满意度 - 公司对与Foxconn的合作非常满意，对方在原材料采购、质量、交付等方面提供了超出预期的支持 [95] 问题12: 本季度Verizon和Sprint的贡献金额 - 公司不披露单个客户贡献金额，除非达到10%以上的强制披露标准 [99][100][102] 问题13: 新的中国关税是否带来挑战 - 组件短缺问题已解决，预计新关税不会带来进一步挑战 [102]