财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收4860万美元，同比增长3.9%，环比下降13.4% [21] - 第一季度非GAAP毛利率为31.7%，同比下降4.2个百分点，与2018年第四季度相比下降4.8个百分点 [23] - 第一季度非GAAP研发费用为330万美元，占营收的6.8%，而2018年第四季度为9.4%，2018年第一季度为10.2% [25] - 第一季度销售和营销费用为620万美元，较2018年第四季度增加30万美元，较2018年第一季度增加110万美元 [25] - 第一季度非GAAP总运营费用为1540万美元，同比下降2.6%，环比下降6.3% [26] - 第一季度报告非GAAP净亏损260万美元，非GAAP每股亏损0.03美元，调整后息税折旧摊销前利润为210万美元 [26] - 第一季度末现金及等价物约为3200万美元，其中包括行使认股权证获得的1060万美元 [27] - 第一季度末库存约为3330万美元，其中约1260万美元为原材料 [27] - 第二季度营收预计在5000万 - 5600万美元之间；物联网与移动解决方案营收预计在3500万 - 4000万美元之间；企业软件即服务解决方案营收预计在1500万 - 1600万美元之间；第二季度调整后息税折旧摊销前利润预计在280万 - 450万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网与移动解决方案 - 第一季度营收为3280万美元，同比增长13.5%，环比下降18.2% [21] - 非GAAP毛利率处于中高个位数区间 [43] 企业软件即服务解决方案 - 第一季度营收为1580万美元，同比下降11.6%，环比下降1%；按固定汇率计算，与2018年第一季度和第四季度相比，企业软件即服务营收均下降约2% [22] - 非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] Ctrack业务 - 航空业务方面，开始将概念验证转化为实际部署，正在敲定与一家欧洲全球航空公司的协议，该协议将Ctrack指定为其全球机动地面资产的跟踪系统 [15][16] - 车队业务在所有主要市场和地区均实现增长，Ctrack欧洲业务表现良好，所有服务国家的增长率超过8% [17] - 南非地区第一季度中小企业细分市场的车队业务同比增长7%；澳大利亚业务的扭亏为盈刚刚开始，仍处于早期阶段 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至上月，88个国家的224家运营商正在以实验室测试、现场试验以及计划和实际部署的形式投资5G网络，而2018年底时，62个国家有134家运营商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提前投资支持全球频段的通用4G和5G平台，为开拓新客户机会带来持续收益 [11] - 积极拓展工业物联网无线连接市场，推出Skyus 300和500系列坚固型边缘路由器，与SD - WAN提供商合作并将解决方案推向国际市场 [12][13] - 构建世界级的企业分销网络，本季度招募了众多新的增值经销商合作伙伴 [14] - 在5G市场，公司凭借高性能、符合标准且完全可互操作的解决方案领先于竞争对手，全球5G客户机会管道自上次财报电话会议以来大幅增长，目前已超过30家移动运营商 [6] - 行业注重5G所支持的新应用和用例，公司与创新合作伙伴展示了远程医疗、急救响应、机器人以及实时4K和8K视频流等应用 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球5G市场势头正在加速，市场发展速度惊人，存在大量市场机会，公司销售和产品团队正全力以赴以获取最大市场份额 [8][9] - 公司的转型已进入中期，正在推出新产品、赢得新客户并拓展新地区，对2019年及以后的前景持乐观态度，预计2019年下半年将比上半年强劲得多 [19] - 公司认为自身处于有利地位，能够利用5G市场的大量机会，随着未来几个月推出新产品，预计2019年下半年将推动新老客户的业务增长 [28] 其他重要信息 - 2018年第四季度将合同制造业务从中国大陆的二级制造商转移至台湾的富士康是正确的决策，富士康在第一季度稳步提高了产量，并为公司未来扩大产能提供了更大的灵活性 [30] - 公司与欧洲一家领先的移动运营商签署了谅解备忘录，其5G产品正在南美一家新运营商处进行测试；千兆4G LTE热点已与Sprint达成标准化，并将于第二季度部署，加拿大贝尔公司将于今年晚些时候部署 [31] - 公司管理层将参加5月29日在纽约举行的考恩第47届年度科技媒体与电信会议；董事长兼首席执行官本月将在亚太地区与客户会面，6月将在伦敦的5G世界大会上与欧洲、中东和非洲地区的运营商举行会议 [66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与30家运营商的合作节奏、赢得大客户并转化为产品收入的时间，以及新运营商客户如何在第三和第四季度为收入做出贡献 - 公司与30家运营商的合作涵盖市场颠覆者、早期采用者和快速追随者三类，预计今年下半年部分运营商将开始产生收入，且这种收入增长将持续到2020年 [36] 问题2: 下半年是否有一两个重要大客户，还是多个客户和产品线的广泛优势 - 有几个关键大客户，还有一些其他客户也将做出贡献，公司目标是今年获得8 - 10个设计订单，随着更多运营商开始部署，收入将逐步增加 [37] 问题3: 考虑到管道增长，为支持销售、营销和研发，短期内毛利率将面临压力，2019年底调整后息税折旧摊销前利润达到4000万美元的目标是否仍然可行 - 公司目前不会改变目标，会根据市场变化进行评估，目前无法确定是否需要调整或进一步评论 [39] 问题4: 组件短缺问题是否已解决，第二季度是否还会有加急成本影响毛利率，第三和第四季度毛利率是否会改善 - 目前组件短缺问题已解决，未来无法预测不可预见的情况，但就目前而言，不存在组件短缺问题；富士康强大的供应链有助于降低风险 [40][41] 问题5: 能否提供物联网和企业软件即服务各细分市场的非GAAP毛利率 - 物联网与移动解决方案的非GAAP毛利率处于中高个位数区间，企业软件即服务的非GAAP毛利率处于60%多的区间 [43] 问题6: 工业物联网业务未来最看好哪些垂直领域 - 公司的解决方案应用于多个垂直领域，包括制造业、石油和天然气、智慧城市、现场服务等，但SD - WAN连接领域的业务最为活跃，该领域有许多战略合作伙伴，是一个高增长市场 [44] 问题7: 如何看待Ctrack在北美市场的机会 - Ctrack在北美市场的业务正在增长，由于其可在多个地区部署，一些欧洲运营商在美国的业务也选择使用Ctrack，这使得相关决策变得容易，公司可以将协议扩展到其北美业务 [45] 问题8: 第二季度毛利率的预期方向，第一季度毛利率压力是否仅与组件短缺和运费有关，硬件业务年底的目标毛利率是多少 - 预计未来每个季度毛利率将持续提高，第二季度预计提高几个百分点；组件短缺问题已解决，未来不会再支付溢价 [48][49] 问题9: 随着产品上线，研发资本化成本会如何变化，今年下半年研发的正常化水平是多少 - 研发资本化成本将在两年内摊销，产品在下半年开始销售后，摊销成本将反映在损益表中 [49] 问题10: 到今年年底，预计实际向多少家运营商商业发货，千兆LTE与5G NR热点的产品组合情况如何，固定无线接入业务的活动水平如何 - 30个机会涵盖固定无线网关解决方案和移动热点；预计下半年多家运营商将开始贡献收入，具体数量暂不透露；5G市场在2019年才刚刚开始，公司将继续努力争取设计订单并支持客户部署 [52] 问题11: 8 - 10个目标是否针对5G相关订单，目前已获得多少个 - 目标是5G相关订单，目前已完成约一半 [55][56] 问题12: 何时能看到5G相关产品每季度产生数百万美元的收入 - 今年下半年 [58] 问题13: 威瑞森在营收中的占比是多少 - 约45% [59] 问题14: 热点和固定无线产品类别今年的增长主要来自新机会还是威瑞森 - 增长将来自多个方面，是多种因素的混合，威瑞森会是其中一部分，但国际市场也有很多采取市场颠覆者立场的一级运营商，公司也在大力开拓国际市场 [60] 问题15: 物联网与移动解决方案类别的长期毛利率目标是否有变化 - 没有变化 [61] 问题16: 如何看待新分销合作伙伴的销售周期，从签约到扩大业务并贡献收入需要多长时间 - 该市场的销售周期较短，招募渠道合作伙伴、对其进行产品培训并提供所需的支持后，同一季度即可实现收入；市场采用两层模式，包括库存分销商和增值经销商，收入来自向分销商的库存订单以及通过增值经销商向市场的销售和补货 [63] 问题17: 南非业务的改善情况如何，这些改善是否可持续 - 南非业务更换了优秀的新领导，销售纪律增强，销售团队进行了人才升级，开展了合作伙伴计划和更多的市场拓展活动，第一季度中小企业细分市场实现了7%的增长，订单量也有所增加，这些都是良好的早期指标 [64]