财务数据和关键指标变化 - 2018年全年GAAP运营收入为1400万美元，较2017年增加3620万美元，是过去十年中最高的 [42] - 2018年全年GAAP净亏损为810万美元，每股净亏损0.12美元；第四季度GAAP净亏损为420万美元，每股净亏损0.06美元 [51] - 2018年全年非GAAP每股亏损从0.29美元改善至0.04美元，第四季度非GAAP每股收益为0.02美元，是2011年以来的最高水平 [44] - 2018年全年调整后EBITDA为1760万美元，是2017年全年的近八倍；第四季度调整后EBITDA为创纪录的580万美元，同比增长107% [59][60] - 2018年全年GAAP毛利率从30.7%提升至34.9%，第四季度GAAP毛利率为35.3% [48] - 2018年全年GAAP运营费用为5660万美元，较上一年改善3300万美元；第四季度资本支出为1900万美元 [49][50] - 2018年全年非GAAP毛利率为36.3%，第四季度为36.5%；全年非GAAP运营费用为6380万美元，第四季度为1640万美元 [54][55] - 第四季度末现金及现金等价物为3110万美元，较第三季度减少约50万美元，较去年同期增加约890万美元；第四季度经营现金流为210万美元 [68][69] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT与移动解决方案业务 - 2018年全年收入为1.35亿美元，较2017年下降11%；第四季度收入为4000万美元，环比增长16%，同比增长35% [61] - 第四季度工程设计服务收入为380万美元，高于第三季度的210万美元；2017年无重大工程设计服务收入 [46] - 第四季度非GAAP毛利率为25.4%，高于第三季度的23.4%，较2017年第四季度增加6.8个百分点；全年毛利率提升5.6个百分点至22.7% [63] - 第四季度调整后EBITDA为330万美元，环比增长约100万美元（46%），同比增长230万美元；全年调整后EBITDA为800万美元，而2017年仅为60万美元 [64] 企业SaaS解决方案业务 - 第四季度收入为1600万美元，与上一季度持平；全年收入增加约70万美元，主要来自Ctrack业务 [64][65] - 第四季度非GAAP毛利率为64.5%，高于第三季度的63.6%，与2017年同期的64.4%相近；全年总毛利率略微收缩至63.6% [66] - 第四季度调整后EBITDA为440万美元，较上一季度减少15万美元，较去年同期增加约40万美元；全年调整后EBITDA为1830万美元，较2017年增长44% [66] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了新的三年战略计划，围绕IoT与移动解决方案和企业SaaS解决方案两个业务单元进行重组 [15] - 公司创建了全面的产品路线图，与战略合作伙伴建立了生态系统，并筹集了约2000万美元的新资本 [16] - 公司将合同制造业务转移至台湾富士康，以实现更大规模、满足新产品技术要求并消除潜在关税风险 [19] - 公司在5G市场处于领先地位，拥有通用平台架构，展示了多个5G用例，并与爱立信、诺基亚、高通等关键合作伙伴合作 [8][9] - 公司预计5G企业和SMB市场将比消费者宽带市场更大，正将领先的移动平台扩展到工业企业IoT市场 [25] - 公司加强了渠道销售团队，签署了关键分销合作伙伴，如SYNNEX、Novotech和Arrow Electronics [26] - 公司将继续扩展最新移动技术创新到工业IoT产品组合中，并添加云架构，为客户提供企业运营的深度可见性 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是取得巨大进展的一年，为可持续增长和股东价值奠定了基础；2019年将聚焦执行，加速产品领先地位，推动盈利增长 [14][20] - 公司认为5G是第四次工业革命的基础技术，是公司历史上最大的机遇 [79] - 预计2019年下半年增长将超过上半年，随着新客户拓展、业务重组和产品扩张，公司将实现增长 [71] - 重申年底调整后EBITDA年化运行率达到4000万美元的目标 [74] 其他重要信息 - 公司将参加31st Annual ROTH Conference、Cowen 47th Annual Media & Telecom Conference、Big 5G Conference和5G World Conference等活动 [142] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与运营商会面的管道情况、公司竞争地位反馈以及5G发展对公司2019年上下半年收入的影响 - 公司能够展示实际运行的产品，现有客户作为参考账户，国际销售团队的拓展和新市场的开拓，使运营商对公司产品印象深刻并开展后续合作 [89][90][91] 问题2: 考虑到投资，如何看待年底的运营费用水平以及新硬件在富士康更好平台上发货时毛利率的趋势 - 随着下半年高端5G产品发货增加，毛利率将上升；运营费用最终会趋于稳定，公司目标是第四季度达到1000万美元或全年年化运行率达到4000万美元 [92][93] 问题3: 短缺的组件是什么、目前的产能爬坡情况以及对第二季度的影响 - 短缺的组件是不到一美元的LED驱动部件，供应商工厂出现问题导致短缺；公司已采用双源供应解决问题，预计第二季度收入将符合共识预期 [95][96][98] 问题4: 第一季度组件短缺对美元销售额的量化影响以及短期内毛利率的影响 - 若没有组件短缺问题，公司本可轻松达到或超过第一季度共识预期；第一季度毛利率会因短缺和高价采购零件而压缩 [106][107] 问题5: 目前已赢得的运营商数量以及下半年预计增加的数量，以及固定无线业务的贡献情况 - 公司已获得Verizon、Telstra和Optus等运营商的订单；市场对5G热点和家庭网关都有兴趣，且家庭网关在SMB市场有很大潜力 [110][111][112] 问题6: 工业物联网和工业网关业务何时能产生有意义的收入以及2019年的贡献情况 - 受组件短缺影响，工业网关业务原计划在第一季度推出，现推迟到第二季度初，之后将通过直销和渠道分销实现收入增长 [118] 问题7: 2019年下半年增长驱动因素中4G LTE和5G的收入占比情况 - 5G仍处于早期阶段，今年将逐步发展；上半年收入主要来自4G LTE，随着5G业务的开展，下半年两者将共同推动收入增长 [129][131] 问题8: 企业SaaS业务下半年是否会同比增长 - 企业SaaS业务下半年将增长，欧洲市场表现良好，南非和澳大利亚的业务重组将改善业绩 [132][133] 问题9: 产品网络认证费用是计入产品开发还是资本化 - 产品认证费用约为每个运营商100万美元，计入产品开发费用 [136][138]