财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收3.545亿美元，较去年同期的2.449亿美元增长45%，主要因各业务需求从疫情影响中恢复 [12] - 整体毛利率从去年的24.1%提升6.5个百分点至30.6% [12] - 本季度EBITDA为5060万美元，去年同期亏损1950万美元 [12] - GAAP每股收益为0.90美元，特殊项目使第二季度收益每股减少0.40美元；去年同期GAAP亏损每股1.62美元，特殊项目负面影响每股1.44美元 [12] - 剔除特殊项目后，本季度调整后每股收益为1.30美元，去年同期亏损0.18美元 [12] - 本季度公司成本为1160万美元，去年同期为1540万美元，主要因人事相关费用降低 [14] - 本季度有效税率为44.1%，去年同期为26.2%，主要因英国税率变更影响递延税；调整后有效税率为24.2%，符合预期 [15] - 本季度现金生成受销售增长带来的营运资金增加影响，运营现金流出110万美元，资本支出920万美元 [15] - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为9440万美元，融资租赁债务为20万美元，净现金头寸为9420万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能化学品业务 - 第二季度营收1.282亿美元，较去年的9570万美元增长34%，销量增长18%，价格/组合正向影响9%，货币因素有利影响7% [13] - 毛利率为24.6%，较2020年同期的26%下降1.4个百分点 [13] - 营业利润从去年的1.22亿美元增长47%至1790万美元 [13] 燃料添加剂业务 - 第二季度营收1.431亿美元，较去年的1.074亿美元增长33%，销量增长20%，价格组合正向影响6%，货币因素有利影响7% [13] - 本季度毛利率为35%，处于预期范围上限，去年同期为23.6% [13] - 该业务板块营业利润为2850万美元，较去年的470万美元大幅增长 [13] 油田服务业务 - 本季度营收8320万美元，约为去年第二季度4180万美元的两倍，客户活动持续增加 [14] - 毛利率为32%，较去年的23.7%提高8.3个百分点 [14] - 营业利润为220万美元，较去年亏损的1240万美元改善1460万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 高性能化学品业务方面，公司处于家庭和个人护理行业围绕消费者偏好进行产品配方改革的早期阶段，凭借领先技术和配方专业知识，成为客户关键开发合作伙伴；公司正增加新产能，新研发设施预计2022年第一季度上线，并在美国和欧洲加快增长投资机会 [7][8] - 燃料添加剂业务方面，全球燃料需求虽有改善但仍低于疫情前水平，公司燃料添加剂可降低柴油和馏分油消耗，节省客户成本并减少碳排放，在亚洲等地区影响日益显著 [9] - 油田服务业务方面，行业处于复苏阶段，运营商更关注能提高资本回报率和长期可持续性的化学品，公司研发和现场服务团队可支持客户实现目标；公司认为有机会提高当前运营利润率，包括必要市场的价格调整、设备合理化等 [10][11] - 公司将继续利用各业务增长机会，应对成本通胀和供应链紧张问题，必要时采取价格行动，加强与供应商和客户沟通；未来几个季度预计宣布更多增长投资项目，强大资产负债表使其有能力支持战略收购机会，并通过平衡资本管理计划为股东创造价值 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司表现出色，进入2021年下半年，终端市场前景乐观；若全球新冠病例激增未导致经济活动大幅下滑，各业务有望持续复苏和增长 [7] - 高性能化学品业务有望实现高个位数营收增长；燃料添加剂技术需求在2021年及以后有望继续恢复；油田服务业务预计将因客户活动增加和内部行动实现进一步改善 [13][14] - 成本通胀和供应链紧张状况未来几个季度可能持续，但公司能够应对，预计不会影响第三和第四季度业务 [23] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险在公司向美国证券交易委员会提交的文件中有详细说明 [4] - 讨论中包含非GAAP财务指标，与最直接可比的GAAP财务指标的对账信息在公司网站的收益报告中，非GAAP指标不应替代GAAP指标，仅作为辅助投资者理解公司业绩的补充说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度现金流是否会转正，未来是否有更多营运资金投入 - 公司因销售增长导致营运资金大量流出，但这是资产负债表上的良性营运资金；预计第三和第四季度将恢复正自由现金流 [22] 问题2: 第三季度整体通胀、供应链和物流情况是否改善，最大问题在哪 - 情况趋于稳定，但仍存在一些紧张和问题，部分受墨西哥湾冻结影响；公司能够应对，预计不会影响第三和第四季度业务 [23] 问题3: 英国税率变更后，未来税率如何看待 - 调整后税率仍在24% - 25%区间，英国税率变更影响递延税，该调整后税率较为合适 [25] 问题4: 高性能化学品业务除加速开发支出项目外的增量增长机会有哪些，为何值得投入可自由支配资本 - 增长机会广泛，涉及家庭护理、农业、采矿等所有领域；公司此前专注可持续、温和和天然产品战略，目前已见成效；业务增长预期从个位数提升至高个位数，未来几年有望持续实现两位数增长 [28] 问题5: 如何看待并购机会，中期内可能完成哪些交易 - 过去几年并购主要关注高性能化学品领域和技术驱动型项目；市场上交易众多，估值倍数极高，公司将谨慎使用股东和员工资金，寻找与公司契合、具有长期价值的项目；公司资产负债表和战略状况良好，各业务强劲复苏，未来两年有较大发展空间，合适的战略收购将是不错选择 [30] 问题6: 油田服务业务下半年提升短期边际利润的举措有哪些 - 一是运营杠杆，随着收入增加已开始显现；二是做好基础工作，包括控制设备、必要时提价、向客户推广更可持续产品、技术创新和成本控制等，预计第三和第四季度营业利润将显著提升 [32] 问题7: 预计未来六到九个月主要页岩盆地的生产或勘探开发活动如何发展 - 与以往油价低迷后市场快速反弹不同，此次市场更为谨慎，勘探开发公司股东期望公司偿还债务、回报股东，而非盲目投入；这种方式有利于市场长期可持续发展和价格稳定；公司业务恢复到2019年水平需要时间，但随着业务在中东等地区拓展以及页岩盆地复苏，业务将实现可控增长 [34] 问题8: 油田服务业务能否比营收更快恢复到以往收入水平 - 若管理层在油田业务采取的措施得以实施，且全球业务拓展顺利，营业利润有望在接近营收目标时更快改善，但仍需时间 [40] 问题9: 高性能化学品业务是否主要集中在欧洲 - 业务在美洲和欧洲分布较为均衡，美洲占比略高，亚太地区占比较小 [42] 问题10: 亨斯迈收购项目是否主要在美国 - 该收购项目主要在欧洲 [43] 问题11: 燃料添加剂领域新产品如DRA业务、IMO 2020添加剂套件和GDI发动机添加剂的发展情况如何 - DRA业务目前在油田领域，未来将推出用于燃料的DRA产品，相关收入预计计入燃料添加剂业务；该业务进展符合预期，技术出色，产能和客户数量增加；IMO和GDI业务在海运领域业务增加，GDI产品受关注度提高，随着人们复工，技术团队对公司产品评价更高；若无疫情等问题，燃料添加剂业务将受益于这些产品，且该领域还有其他产品将推动公司未来发展 [49] 问题12: AvGas业务的潜在市场规模是否增长，市场是否有变化使公司获得更多市场份额，业务未来两年发展如何 - 市场规模上下波动不超过5%，市场上只有公司一家供应商，美国联邦航空管理局未来几年无相关政策变化，市场份额波动不超过5%，暂无变化 [51] 问题13: 本季度AvGas订单集中的原因是什么 - 由于供应链中断、运输困难和供应不足，许多客户为确保产品供应，将订单提前至第二、三、四季度 [53]