财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司实现有史以来最高季度收入13.1亿美元，报告基础上增长5%，有机收入增长7.5% [3][45] - 调整后EBITDA为4.61亿美元，创第一季度新高，同比增长7%，按固定汇率计算增长9%，调整后EBITDA利润率为35.1%，同比提高60个基点 [46] - AFFO为2.84亿美元，即每股0.97美元，较去年第一季度分别增加2000万美元和0.06美元 [119] - 第一季度投资3.02亿美元，其中2.74亿美元用于增长，2800万美元为经常性投资 [49] - 季度末净租赁调整杠杆率为5.1倍，为2017年以来最低水平，预计将在4.5 - 5.5倍的目标杠杆范围内运营 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第一季度收入11.3亿美元，较去年增加7800万美元，有机收入增长11% [17] - 有机存储租赁收入增长9.4%，有机服务收入增长13.6% [17] - 调整后EBITDA为4.78亿美元，同比增加2900万美元 [47] 数据中心业务 - 第一季度收入1.12亿美元，同比增加1500万美元，有机收入增长17%，有机存储收入增长24% [47] - 调整后EBITDA为5100万美元，增长21% [47] - 第一季度签署52兆瓦新租约，目标为全年80兆瓦以上 [13][18] 资产生命周期管理（ALM）业务 - 第一季度ALM业务量超预期，但组件价格同比大幅下降，目前价格趋于稳定 [48] - 超大规模退役业务量同比增长超30%，但收入下降 [11] - 技术制造商业务赢得服务器和终端用户设备业务 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售型数据中心新交易同比增长约20%，预计到年底或明年年初将达到约30% [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Project Matterhorn持续推出新产品和服务，以解决方案为导向服务客户，加强交叉销售 [3][15][115] - 公司在数据中心业务上积极扩张，拥有747兆瓦土地储备，且在建项目预租率超90% [75][77] - 行业方面，数据中心定价持续改善，超大规模业务现金未杠杆回报率上升 [29][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务增长充满热情，认为Project Matterhorn取得成效，团队执行良好 [15] - 预计第二季度收入约13.5亿美元，调整后EBITDA约4.75亿美元，AFFO约2.7亿美元，AFFO每股约0.92美元 [20] - 尽管ALM业务有挑战，但公司整体仍有望加速增长，对下半年趋势改善有信心 [48][130] 其他重要信息 - 公司董事会宣布每股0.62美元的季度股息，将于7月初支付，过去四个季度派息率为64%，正进入60% - 65%的长期目标范围 [128] - 公司客户流失率相对较低，预计全年保持该趋势 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务有机收入增长减速的因素及未来加速增长的举措 - 传统领域服务收入增长强劲，如全球RIM服务有机增长14%，ALM业务量同比增长30%，但受组件价格下跌影响收入下降 [25][52] - 去年上半年数据中心装修服务完成，导致同比基数较高，影响服务总收入增长率，下半年增长有望加速 [54] 问题2: 第二季度EBITDA环比提升低于过去两年的原因及全年EBITDA指引的支撑因素 - 公司在全球RIM业务中看到更好的收入管理预测，有机存储租赁增长强劲，且下半年EBITDA比较基数更有利 [56][57] 问题3: 销售周期和竞争动态 - 部分销售周期较长，如与航空航天公司的合作长达一年多，但与长期客户合作有优势，客户对安全和可靠性要求高 [31][59] - 部分业务销售周期可短至3 - 4个月，公司凭借良好记录能快速响应 [60] 问题4: 股息和资产融资计划 - 公司派息率进入60% - 65%区间，预计下半年股息自然增长 [65] - 公司有充足流动性，会考虑资产层面融资，市场利率虽高于前两年但仍有吸引力 [66] 问题5: 数据中心需求及产能扩张和资本支出加速的可能性 - 第一季度新租约部分原计划在第二季度签署，公司拥有747兆瓦土地储备，有能力满足进一步扩张需求 [75] - 公司将根据年中情况考虑是否调整资本支出，目前在建项目预租率超90%，发展态势良好 [77] 问题6: 记录业务在不同市场的表现 - 北美等成熟市场业务量持平或略有下降，东欧和新兴市场呈积极增长趋势，全球客户仍有新文件存储需求 [82] 问题7: 收入管理情况及投资者预期 - 大部分增长由收入管理驱动，今年收入管理情况将好于去年，预计公司整体有机存储租赁收入将保持9% - 11%的增长 [91][92] 问题8: 发展资金计划、债务定价及股息想法 - 公司有全年及未来的资金计划，将常规发行债务，目前市场发行环境较前几个季度有所改善 [95] 问题9: ITRenew业务收入下降的驱动因素及恢复信心 - ITRenew业务量增长良好，但芯片、内存等组件价格下跌超70%，预计芯片市场明年初企稳 [69][99] - 第一季度ALM业务收入4100万美元，低于去年同期，预计第二季度与第一季度持平 [99] 问题10: Project Matterhorn大型多垂直合同在收入组合中的长期趋势 - Project Matterhorn以客户为中心，提供全方位服务，包括物理存储、数字化和可视化等，交叉销售成效显著，如数据中心业务75%的新签约来自现有客户 [114][115] 问题11: RIM业务底层业务量情况 - RIM业务量有良好增长，传统物理存储和数据中心存储都是业务增长的重要驱动力，与客户合作通常提供混合解决方案 [131][135]