财务数据和关键指标变化 - 第四季度实现最高季度收入11.6亿美元，总有机收入增长8.5%，EBITDA达4.31亿美元；全年收入近45亿美元，EBITDA为16亿美元 [10] - 全年有机存储租赁收入增长2.6%，数字产品和ALM业务在第四季度增长超20% [11] - 第四季度报告收入11.6亿美元，同比增长9.4%，总有机收入增长8.5%，超出预期1000万美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA为4.31亿美元，同比增加5600万美元；AFFO为2.67亿美元，每股0.92美元，分别同比增加7600万美元和0.26美元 [33] - 全年收入45亿美元，报告基础上增长8%，有机固定汇率基础上增长超6%；调整后EBITDA同比增长11%至16.35亿美元；AFFO增长14%至10.1亿美元，每股3.48美元 [34] - 2022年预计收入在51.25 - 52.75亿美元，调整后EBITDA在18 - 18.5亿美元，AFFO在10.85 - 11.2亿美元，每股AFFO在3.70 - 3.82美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 全球RIM业务 - 第四季度收入10.2亿美元，同比增加7600万美元，报告基础上增长8%，有机基础上增长7% [35] - 固定汇率存储租赁收入增长4.2%，有机基础上增长2.5% [35] - 调整后EBITDA为4.53亿美元，同比增加4900万美元，调整后EBITDA利润率同比提高160个基点 [36] 全球数据中心业务 - 第四季度预订27兆瓦，全年预订49兆瓦，远超全年30兆瓦的指导目标 [36] - 第四季度收入同比增长加速至25%，存储收入同比增长18%，服务收入大幅增长 [37] - EBITDA利润率随着业务启动而逐季提高，预计2022年租赁50兆瓦，全年数据中心收入增长在高个位数百分比，存储业务增长更高 [38][39] Project Summit - 本季度带来3000万美元的同比调整后EBITDA增量收益，全年与2020年相比带来1.6亿美元收益，预计2022年带来5000万美元同比收益 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去5年公司产品和服务的潜在市场从100亿美元增长到约800亿美元，目前已超过1200亿美元 [17] - ALM市场规模达300亿美元，年增长率超10% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购ITRenew以加速ALM市场增长，新的ALM部门将吸收原有安全ITAD业务线，为客户提供IT资产全生命周期管理服务，符合ESG目标，与数据中心业务形成互补 [12][13][14] - 持续投资数据中心、机器学习驱动的数据分析和ALM等领域，以满足客户需求，扩大市场份额 [16] - 通过提供多样化的解决方案和卓越的客户服务，赢得多个重要客户合同，如与大型航空航天公司、美国联邦政府部门、英国北海生产开发公司等的合作 [19][21][23] - 数据中心业务持续增长，预计2022年租赁50兆瓦，反映出公司满足客户需求和战略合作伙伴关系的能力 [25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和Omicron变种的挑战，公司仍取得创纪录的业绩，反映了公司广泛的产品、深厚的客户关系、有韧性的商业模式和敬业的团队 [7][8] - 未来前景光明，公司将继续扩大业务组合，满足客户不断变化的需求，凭借强大的市场地位、丰富的产品组合和深厚的客户关系，有信心延续增长势头 [29] - 团队执行良好，业务管道不断扩大，市场潜力显著增长，预计未来将继续扩大，有信心实现更高水平的增长 [51] 其他重要信息 - 公司在ESG方面表现出色，数据中心电力100%由可再生能源提供，加入多个相关倡议，自2016年以来温室气体绝对排放量减少超60%，被评为美国最负责任的公司之一 [26][28] - MakeSpace与Clutter合并，公司将继续为其提供存储服务，持股近25%，预计将为公司整体物理存储量带来持续收益 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年营收增长的驱动因素及EBITDA利润率与2021年的比较 - 营收增长动力来自全球记录管理业务的稳定增长和数据中心、数字化平台、资产生命周期管理等新领域的加速增长 [55] - 整体EBITDA利润率会因ITRenew的贡献而下降，但核心业务利润率因定价贡献、数据中心业务改善、Summit项目收益和服务利润率提高而继续提升 [57][58][59][60][61] 问题: 服务业务毛利率提高的驱动因素及应对通胀的措施 - 毛利率提高并非来自法兰克福项目，而是核心业务，包括Project Summit和运营效率提升、数字解决方案和资产生命周期管理业务的贡献以及服务业务的收入管理 [65][66] - 公司在指导中考虑了通胀因素，固定结构和收入管理计划有助于提高生产率，使定价对利润产生积极影响 [67] - 服务业务更多是增值服务，具有机器学习成分，自然吸引更高利润率，且高利润率业务使定价行动对利润率有扩张作用 [68][69] 问题: 2022年资本支出增加情况下的自由现金流情况 - 2022年总资本支出预计为8.5亿美元，其中数据中心开发资本支出为5.5亿美元，较2021年增加 [71] - 虽然资本支出增加，但Summit项目成本已消除，尽管有更多现金税，但预计自由现金流在增长模型前仍有显著增长 [73] 问题: 新ALM业务的增长速度和关键驱动因素 - 预计新ALM业务将保持过去的高个位数到20%左右的有机增长率 [75][78] - ITRenew业务与超大规模客户的协同效应以及传统客户对IT资产处置安全性和环保性的重视是增长的关键驱动因素 [76][77] 问题: 数据中心业务的租赁展望及回报目标是否受供应链和通胀影响 - 零售或托管业务预计每年租赁量在十几兆瓦，超大规模业务预计占租赁量的60% - 70%甚至更多 [81][82] - 虽然成本有一定通胀，但定价良好，预计利润率将逐年上升 [83] 问题: 2022年指导中的有机固定汇率营收增长情况 - ITRenew贡献4.5亿美元营收，其他并购活动净收益约2500万美元，外汇带来约6000万美元营收逆风 [86] - 有机营收增长强劲，受益于定价可见性和服务业务增长，数字解决方案预计增长至少20%，数据中心存储业务预计增长20%以上 [87][88] 问题: 政府合同和其他客户合同中传统存储业务的参与情况及业务组成 - 品牌方面，公司作为政府物理存储的可靠合作伙伴，品牌认可度强，但近期合同主要提供数字服务，不过品牌信任仍有积极影响 [91][92] 问题: RIM业务季度间体积变化和记录保留率下降的原因 - 记录管理业务实际上逐季增强，轻微负面影响是二阶效应，且会逐渐稳定和改善，其他存储和相邻业务及消费业务的增长抵消了记录管理业务的平缓趋势 [94] - 第四季度通常会有文件销毁量的增加，这是每年的常规情况，今年没有异常 [95] - 从同比来看，记录保留率较2020年底提高了40个基点，有机存储租赁收入增长3.6%，其中2/3来自核心业务，1/3来自数据中心，核心业务增长得益于定价和销量趋势改善 [97][98][99] 问题: 2022年资本分配展望，包括是否有额外收购、资产出售和股息增长计划 - 2022年指导中未包含额外并购计划 [102] - 预计进行约1.5亿美元的资本回收，通过出售回租交易实现，市场环境有利 [103] - 指导中AFFO派息率年底略高于60%中段，长期目标是低到60%中段，达到该目标时将考虑增加股息，未来股息预计将随每股AFFO增长 [104][105]