财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收14亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长14%；总贡献利润率69%，较上年下降103个基点 [103] - EBITDA为3.79亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长19% [8][128] - 调整后每股收益2.88美元，同比增长24%；第一季度流通股约8000万股，较上年减少约300万股，即约3% [14] - 自由现金流1.44亿美元；滚动四个季度自由现金流占营收的18%，占EBITDA的65%；经调整后，自由现金流从GAAP净利润的转化率为120% [104][110] - 净利息支出（不包括递延融资成本）为2600万美元，较2022年第一季度减少400万美元 [109] - 运营现金流1.65亿美元，较去年下降2% [129] - 第一季度调整后税率为18%，用于调整该收入的项目税率为35% [159] - 第一季度末现金8.94亿美元，3月31日债务余额25亿美元，报告的总债务与过去12个月EBITDA之比低于两倍 [160] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 第一季度研究收入同比增长7%，按固定汇率计算增长9% [105] - 第一季度研究贡献利润率为74%，下降约1个百分点 [125] - 合同价值（CV）在第一季度末为45亿美元，同比增长10%；企业职能领导者的CV在GTS和GBS均实现两位数增长，科技供应商的CV增长中个位数 [106] 全球业务销售（GBS） - 合同价值在第一季度末为9.83亿美元，同比增长16%；除销售和营销外，所有GBS业务均实现两位数增长；供应链和人力资源业务均继续以超过20%的速度增长 [107] - 新业务较去年下降4%，两年复合年增长率为6%；配额承担员工人数同比增长18% [157] 全球技术销售（GTS） - 合同价值在第一季度末为35亿美元，同比增长9%；季度净合同价值增加（NCVI）为1000万美元；客户留存率为104% [126] - 新业务较去年下降1%；与IT职能领导者的新业务较上年有所增加，与科技供应商的新业务较去年强劲表现有所下降 [126] 咨询业务 - 第一季度咨询收入同比增长10%，达到1.27亿美元，按固定汇率计算增长14% [127] - 咨询贡献利润率在第一季度为40% [127] 会议业务 - 第一季度会议收入为6500万美元，超出预期；贡献利润率为41%，符合典型季节性 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 各业务、行业、公司规模和地理区域的CV增长广泛；除科技和媒体行业为中个位数增长外，所有行业均实现两位数增长；交通、零售和公共部门增长最快 [11] - 在所有企业规模类别中实现高个位数增长；在十大国家中均实现两位数或高个位数增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过两个不同的销售渠道为客户提供服务，GTS服务于IT领域的领导者和团队以及科技供应商，GBS服务于IT以外的领导者和团队 [119] - 公司将继续创新研究，为客户和潜在客户提供有吸引力的价值主张；计划允许2023年有高于正常水平的结果范围 [161] - 公司认为自身与公开信息有很大区别，拥有大量专有信息和见解，研究过程重要，且独立客观 [167] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界变化和不确定性加速，科技行业正在适应后疫情需求，银行业面临利率上升问题，许多行业受到通胀影响；企业领导者需要客观指导，公司是提供见解、工具和建议的最佳来源 [118] - 公司第一季度表现强劲，各业务实现两位数增长；基于第一季度的强劲表现，提高了2023年的业绩指引 [122] - 预计订阅业务增长将强于非订阅业务；非订阅业务面临艰难比较，且与科技供应商支出有更直接关联 [131] - 预计2023年第四季度是最大的季度，第三季度是最小的季度；全年仍预计自由现金流至少为9.2亿美元；预计2023年第二季度EBITDA至少为3.5亿美元 [131][132] - 从中期来看，公司财务模型和预期不变；研究CV增长12% - 16%将带来两位数的营收增长；通过扩大毛利率、使销售成本与CV同步增长以及实现G&A杠杆作用，可适度扩大利润率；由于资本支出需求适度和客户提前付款的好处，自由现金流至少能与EBITDA同步增长；将继续进行股票回购和战略收购 [113] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了超过1亿美元的股票，3月31日股票回购授权余额约为9.5亿美元 [46] - 公司拥有19830名员工，较上年增长15%，较第四季度末增长2% [9] - 劳动收入为9700万美元，较去年第一季度增长1%，按固定汇率计算增长5%；3月31日积压订单为1.61亿美元，按固定汇率计算同比增长14% [43] - 第一季度折旧为2400万美元，较2022年略有增加 [44] - 第一季度资本支出为2100万美元，同比增长22%，主要是由于技术现代化投资和新员工设备增加 [45] - 公司研究业务约70%的合同为多年期合同，大部分为两年期合同 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 影响公司业务的主要因素是什么 - 主要因素是去年同期对比非常艰难，以及整个科技行业正在重新调整，这对业务产生了影响；此外，还有一些较小的因素，如与地区银行、中国等的业务，但这些影响相对孤立 [19][20] 问题2: 生成式AI对公司业务有何影响 - 生成式AI对公司业务非常有帮助，可提高内部效率，提供更好的客户界面，帮助客户解决问题，还能增加客户需求 [21][22][51] 问题3: 公司业务的季节性如何 - 通常第一季度产生的新业务收入最少，第四季度最多；原因包括第四季度处理销售管道、利用会议、第一季度进行职位调整等 [24] 问题4: 公司研究重点是什么 - 公司专注于研究对客户最重要的问题，如网络安全、云计算优化等，这些问题对不同发展阶段的企业都很重要 [26][56] 问题5: GBS销售和营销业务增长放缓的原因是什么 - 这主要是运营方面的问题，运营效率不如GBS的其他职能；但该业务仍有良好增长，只是不如GBS最强的部分 [58] 问题6: 销售人员留存情况如何，对业绩指引有何影响 - 公司在过去几年招聘滞后，现在已完全赶上，开放职位数量非常低，销售人员流失率处于历史最低水平；新招聘的销售人员大约需要三年才能达到完全生产力，他们将推动2024年和2025年的业务增长 [59] 问题7: 公司在收款条款和定价方面的情况如何 - 公司能够坚持收款条款，不给予额外的付款期限，仍大力推动预付款；在定价方面，虽然需要进行谈判，但能够坚持定价结构，不进行折扣 [39] 问题8: 咨询业务的情况如何 - 咨询业务在去年下半年根据需求积极扩大团队，目前需求仍然良好，第一季度末积压订单情况良好；去年利用率较高，因此同比比较较难 [40] 问题9: SG&A费用的季度节奏如何，S部分占比是否仍为三分之二 - SG&A费用在滚动四个季度中占营收的比例为40%多到接近50%，其中约三分之二是销售部分；4月1日绩效加薪生效，会影响第二、三、四季度的费用；第二和四季度差旅费用会增加 [41] 问题10: 公司多期合同情况如何 - 研究业务中约70%的合同为多年期合同，大部分为两年期合同；多期合同对业务的弹性有积极作用，公司认识到其战略重要性和价值，销售人员和客户也认可 [73] 问题11: CV在全年的节奏如何，销售展望如何 - 2022年第一季度在各方面指标上都是高峰和最难比较的时期，第二和第三季度比较仍然艰难，尤其是与科技供应商客户和GBS业务；公司将努力推动客户续约和新业务发展 [54] 问题12: 在当前环境下，公司在研究方面如何保持客户活跃度和留存率 - 公司确保研究聚焦于高级领导者和客户面临的关键问题，如网络安全、数据分析、云计算优化等，这些问题对不同状态的企业都很重要 [56] 问题13: 会议业务的需求情况如何 - 会议业务需求非常强劲，来自参会者和参展商的需求都很高，这可能是由于对线下活动的积压需求 [90] 问题14: 咨询业务的 upsell 和 cross - sell 情况如何，客户是否有缩减费用 - 对于科技供应商客户，upsell 更具挑战性，但公司仍在努力；在一些受挑战的领域，客户仍能从公司获得巨大价值，可能会减少一两个许可证，但不会完全取消合作 [93] 问题15: 提高全年 EBITDA 利润率展望的原因是什么 - 主要是由于第一季度业绩强劲，提高了3500万美元的营收预期，同时降低了3500万美元的运营费用预期，从而使整体 EBITDA 展望增加了7000万美元 [176] 问题16: 维持自由现金流展望的原因是什么 - 自由现金流转换率看起来很强，但由于剥离业务产生了额外的现金税负担，否则可以提高自由现金流展望 [177] 问题17: 第一季度 EBITDA 超预期的成本方面原因是什么，剩余季度费用增加的原因是什么 - 第一季度超预期是由于会议和咨询业务的适度营收增长以及谨慎的费用规划；剩余季度费用增加主要是由于4月1日绩效加薪生效，以及会议日历导致的运营费用增加，特别是第二和四季度的差旅费用增加 [148] 问题18: 招聘销售人才的环境为何变好，对人员配置灵活性有何影响 - 公司是雇主首选，品牌和招聘团队优秀；主要竞争的科技行业裁员且招聘不积极，有利于公司招聘；公司会根据人员流失和CV增长情况谨慎招聘，确保不负面影响利润率 [66][149] 问题19: 研究业务在科技供应商以外的垂直领域销售环境、客户预算和销售周期情况如何 - 未在文档中明确提及具体回答内容 问题20: GBS 和 GTS 研究销售人员招聘节奏如何 - 未在文档中明确提及具体回答内容 问题21: 研究业务的定价情况如何，是否会考虑延长合同续约期限并降低价格 - 大部分定价在11月1日生效，去年提价幅度约为5% - 6%，今年约为5%；公司希望定价至少能抵消工资通胀；未提及是否会考虑延长合同续约期限并降低价格 [182] 问题22: 咨询业务第一季度利用率下降的原因及后续预期如何 - 未在文档中明确提及具体回答内容