财务数据和关键指标变化 - 2022年全年研究收入按报告基础增长12%，按固定汇率计算增长16%，全年总营收按报告基础增长82%，按固定汇率计算增长90%，全年EBITDA为14.7亿美元，较2021年报告基础增长14%，按固定汇率计算增长19%，全年调整后每股收益为11.27美元，每股收益增长22% [49][54][77][78] - 2022年第四季度研究收入按报告基础同比增长9%，按固定汇率计算增长13%，总营收为15亿美元，同比报告增长15%，按固定汇率计算增长20%，EBITDA为4.21亿美元，同比报告增长37%，按固定汇率计算增长44%，调整后每股收益为3.70美元，同比增长19% [71][72][107] - 2022年第四季度末合同价值（CV）为47亿美元，较上年增长11.9%，调整后增长12.3%，全球技术销售（GTS）CV为36亿美元，较上年增长10%，调整后增长10.5%，全球业务销售（GBS）CV超过10亿美元，同比增长19% [51][52][53] - 2022年第四季度咨询收入同比增长17%至1.38亿美元，按固定汇率计算增长24%，会议收入为1.88亿美元，贡献利润率为53% [54][75] - 2022年第四季度自由现金流为1.66亿美元，全年产生近10亿美元自由现金流，2023年预计自由现金流至少9.2亿美元，预计研究收入至少49.2亿美元，增长约7%，会议收入至少4.45亿美元，增长约14%，咨询收入至少5亿美元，增长约4%，综合营收至少58.65亿美元，增长约7% [46][70][83][84] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 2022年全年研究收入增长，第四季度研究收入也实现增长，合同价值增长广泛分布于各业务、行业、公司规模和地理区域，企业职能领导者业务表现出色，技术供应商业务增长从高两位数降至高个位数 [42][49][51] 会议业务 - 2022年下半年大部分会议恢复线下，反馈良好，多数线下会议售罄，2023年计划举办47场全线下会议，目前已售出超过一半的参展商展位，预计会议收入至少4.45亿美元，增长约14% [8][43][83] 咨询业务 - 2022年全年咨询收入增长，第四季度同比增长17%至1.38亿美元，按固定汇率计算增长24%，业务受益于强大的积压订单和管道，2023年预计咨询收入至少5亿美元，增长约4% [54][67][83] GTS业务 - 2022年第四季度末GTS CV为36亿美元，较上年增长10%，调整后增长10.5%，季度净合同价值增加（NCVI）为1.38亿美元，客户留存率为105%，新业务较去年下降8.5%，与IT职能领导者的新业务同比略有增长，与技术供应商的新业务面临更艰难的比较 [52] GBS业务 - 2022年第四季度末GBS CV超过10亿美元，同比增长19%，高于中期展望的高端，除营销外所有业务均实现两位数增长，由供应链和人力资源业务引领，两者增速均超过20%，GBS新业务同比增长3%，两年复合年增长率为9%，客户留存率为112% [53][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 各行业中，除科技和媒体行业实现高个位数增长外，其他行业均实现两位数增长，交通、零售和制造业增长最快，在企业规模类别中均实现两位数增长，在十大国家中的九个国家实现两位数增长，另一个国家实现高个位数增长 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于核心业务，若发现不符合核心业务的资产将进行剥离，如上周出售了Talentneuron业务 [31][81] - 持续投资于系统和流程自动化，包括面向客户和内部应用程序，以支持创新和持续改进计划 [82] - 计划在未来几年继续扩大会议业务，为各主要职能领域和地理区域举办会议 [9][131] - 招聘计划与需求和未来增长机会相匹配，若需求强劲将增加人才招聘，若业务面临挑战则可灵活调整 [20][44] - 公司在市场上具有吸引力，招聘无困难，且有能力根据需求灵活调整招聘速度 [19][20] - 公司为客户提供成本降低方案，帮助客户解决关键任务优先级问题，在价格上涨时未收到客户明显抵制，且销售多年期合同无压力 [3][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业面临供应链问题、能源价格波动、劳动力市场不稳定、远程与混合办公模式评估以及衰退担忧等因素影响，领导者需要帮助应对这些挑战，公司服务对企业成功至关重要 [41] - 公司在2023年准备充分，人员配置与需求匹配，开放职位比例为历史最低，内容符合当前关键任务优先级，有能力在任何环境中取得成功 [30][68] - 尽管面临不确定性，但公司预计在广泛的经济情景下实现至少21.5%的利润率，若业务表现符合历史趋势，指导目标有上行空间 [44][110] - 公司有信心推动长期持续的两位数增长，随着投资未来增长，预计利润率将逐步适度提高，并产生大量自由现金流，通过股票回购向股东返还资本 [45][85][173] 其他重要信息 - 2022年招聘增长部分是为了弥补前几年的缺口，约40%的GTS配额承担人员增长和超过50%的GBS配额承担人员增长是弥补2021年的招聘缺口 [48][74][104] - 2022年第四季度运营现金流受飓风影响，部分发票开具延迟至2023年1月，但目前已全部解决 [78][129] - 2023年预计差旅和娱乐（T&E）成本将更全面地恢复正常，同时人员成本的年度化也是影响因素之一 [128][153] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 科技供应商渠道的前景以及是否有计划重新分配销售资源到职能领导者渠道 - 科技行业分为企业IT和消费及设备两个细分领域，预计2023年企业IT领域的科技供应商全球增长约7.8%，公司主要业务是向企业IT科技供应商销售，预计该业务未来表现良好，公司有强大的区域优化和分析团队，会根据销售环境和业务增长灵活分配资源 [88][90][91] 问题: 如何考虑宏观环境对指导目标的影响，特别是研究、会议和咨询业务 - 客户仍在进行大量数字化转型和重大科技项目，公司咨询团队可帮助客户实现价值最大化，多数公司即使在艰难环境下也希望投资科技，如自动化以降低成本，公司培训销售人员向客户传达数字化转型的价值和节省IT采购成本的方法 [96][97][99] 问题: 自由现金流低于指导目标的原因以及2023年指导目标较轻的原因 - 2022年自由现金流受飓风导致的发票开具延迟影响，部分延迟至2023年1月，目前已解决，2023年自由现金流指导目标考虑了业务表现，与收入和净利润范围相符，同时2022年额外收益导致2023年现金税增加也有影响 [101][129][155] 问题: 生产力指标下降的原因以及如何看待科技供应商渠道的表现 - 从滚动四个季度来看，GTS业务的终端用户侧表现良好，包括生产力方面，科技供应商业务从高两位数增长降至高个位数增长影响了整体生产力 [120][121] 问题: 会议业务的预预订情况与疫情前相比如何，以及是否仍有对多年期合同的需求 - 会议业务的预预订情况与疫情前相当甚至更强，许多客户更喜欢多年期合同，因为这是小金额项目，且可减少采购人员的行政成本 [136][162][163] 问题: 出售Talentneuron业务的原因以及是否会有其他剥离计划 - Talentneuron业务提供劳动力市场数据，主要用于公司的长期劳动力规划，公司认为该业务对自身非战略重点，若发现其他不符合核心业务的资产，会在适当时候进行剥离 [31][142][167] 问题: 科技供应商业务增长减速的原因以及2023年的增长预期 - 科技供应商业务增长减速主要是由于该业务面临艰难的比较基数，从高两位数增长降至高个位数增长，2023年预计该业务仍将保持高个位数增长 [90][118][144] 问题: 如何为年轻销售团队应对2023年潜在更艰难的环境做准备，以及他们吸引新客户的能力 - 公司擅长培训新销售人员有效销售，结合传统销售技能和新销售人员的特点，他们在广泛背景下表现良好，虽不如经验丰富的销售人员，但仍有一定能力 [150][151] 问题: 2023年指导目标中EBITDA利润率达到至少21.5%的条件以及可能超目标的情况 - 主要通过收入上行实现超目标，公司采取谨慎的收入、费用和自由现金流规划方法，若收入强于预期，预计EBITDA和利润率将有上行空间，同时公司会根据收入情况校准费用，确保投资以维持增长和实现强利润率 [140][165] 问题: 客户对定价的反馈、对多年期合同的需求以及通胀下降时的定价环境 - 公司近期价格上涨幅度较大，但客户几乎没有抵制，因为公司为客户提供的价值远高于成本，许多客户更喜欢多年期合同以减少行政成本，预计通胀下降时定价环境仍将保持稳定 [14][16][162] 问题: GTS和GBS的招聘进展以及2023年可实现的人员增长水平 - 2021 - 2022年公司重建了招聘职能和能力，目前招聘情况良好，2023年人员增长将更符合“正常算法”，即人员增长比CV增长低4 - 5个百分点 [139][171] 问题: 钱包留存率同比略有下降的原因以及是否存在定价让步或客户抵制 - 钱包留存率下降主要是由于科技供应商业务从高两位数增长降至个位数增长，企业职能领导者业务在GBS和GTS中表现良好 [168][174] 问题: 2023年销售团队增长是否会低于历史水平 - 公司模型是销售团队人员增长比CV增长低4 - 5个百分点，2023年将按此模型执行，具体增长情况需结合CV增长情况确定 [171][176]