财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为3.11亿美元，较去年第一季度增长7%，有机销售额增长1%（排除Oscor第一季度1900万美元销售额和货币差异） [20] - 第一季度毛利率与2021年第三和第四季度持平，但较2021年第一季度有所下降 [21] - 调整后EBITDA为5400万美元，较去年减少700万美元，降幅11%；调整后营业收入为3900万美元，较上年下降16%；调整后净收入为2600万美元，调整后摊薄每股收益为0.78美元，较2021年第一季度下降0.19美元，降幅19% [22] - 调整后有效税率在第一季度为20.2%，造成同比100万美元的不利影响，预计2022年全年调整后有效税率在16% - 17.5% [24] - 第一季度经营活动产生的现金流为1800万美元，自由现金流为800万美元（包括1000万美元资本支出） [24] - 净总债务减少700万美元至8.11亿美元，第一季度末债务杠杆为3.4倍滚动四季度调整后EBITDA，处于目标比率范围内 [25] - 预计2022年销售额在13.56亿 - 13.81亿美元之间，较2021年增长11% - 13%；有机销售额预计增长5% - 7% [31] - 预计2022年调整后EBITDA在2.73亿 - 2.85亿美元之间，同比增长12% - 17%；调整后营业收入在2.03亿 - 2.50亿美元之间，增长9% - 15% [32] - 预计调整后EPS在4.32 - 4.62美元之间，增长6% - 13%；调整后利息费用在2800万 - 3200万美元之间 [33] - 预计经营活动产生的现金流在1.58亿 - 1.73亿美元之间，自由现金流在8800万 - 1.03亿美元之间；资本支出在6500万 - 7500万美元之间 [34] - 预计净总债务减少8300万 - 9800万美元，年底杠杆比率在3.0 - 3.2倍调整后EBITDA，处于目标范围2.5 - 3.5倍调整后EBITDA内 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 心血管业务第一季度销售额较2021年第一季度增长13%，滚动四季度销售额同比增长20%，各细分市场均实现两位数增长 [27] - 心脏节律管理和神经调节业务第一季度销售额增长1%，滚动四季度销售额同比增长27% [28] - 先进外科、骨科及便携式医疗产品线第一季度销售额较上年下降2%，滚动四季度销售额同比下降9% [29] - 电化学业务（非医疗板块）第一季度销售额增长18%，滚动四季度销售额同比增长21% [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户提供全产品生命周期服务，通过有机和无机方式增加差异化能力，执行结构化产品线战略以加速销售增长和扩大利润率 [36] - 4月6日收购Aran Biomedical，其专注于心血管植入物生物材料技术，拥有专有技术和强大的新产品开发管线，预计未来几年年增长率为20% - 30%，此次收购将增强公司在高增长市场的端到端差异化能力 [12][13] - 与Nevro签订多年供应协议，成为其下一代平台的唯一外包制造商，并继续作为其当前一代产品的唯一供应商，还将进一步将Integer组件垂直集成到Nevro产品中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期，尽管受到1月和2月高缺勤率以及供应链限制的负面影响，但公司认为人员和库存水平良好，有信心在第二季度和全年实现约两位数的销售增长，并改善毛利率 [7][8][9] - 对2022年剩余时间的前景更有信心，因为已建立2000万美元库存，第一季度增加了5%的直接劳动力，进入第二季度时订单积压量创历史新高，对客户需求有良好的可见性 [42][43][44] - 公司能够管理原材料和组件供应挑战，库存增加有助于更好地规划和安排生产，认为供应商的主要问题是劳动力而非材料供应，且去年推出的降低材料成本计划有助于抵消今年的通胀压力 [45] 其他重要信息 - 会议讨论了一些非GAAP指标，相关指标的调节请参考今日演示文稿附录、收益新闻稿和趋势时间表（可在integer.net网站获取） [3] - 今日演示文稿包含前瞻性声明，实际结果可能与预期存在重大差异，风险因素请参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与几个月前相比，对展望的可见性更有信心还是更没信心？目前是否有特别具有挑战性的原材料组件可能在夏季带来不确定性？ - 与几个月前相比，公司对今年剩余时间的前景更有信心，因为已建立2000万美元库存，第一季度增加了5%的直接劳动力，进入第二季度时订单积压量创历史新高，对客户需求有良好的可见性 [42][43][44] - 公司密切管理原材料和组件供应，树脂和PCBA组件具有挑战性且交货期长，但通过增加库存和去年推出的降低材料成本计划，能够应对这些挑战，供应商的主要问题是劳动力而非材料供应 [45] 问题2: 创纪录的订单量是由于第一季度未完成的积压订单，还是客户的强劲复苏和业务的积极潜在势头？ - 有三个因素导致创纪录的订单量：客户的强劲复苏；因疫情未在第一季度发货的订单；客户和公司为提高供应链可见性而提前下单 [47] 问题3: 指导数据是否反映了Aran的影响？EPS略有下降是因为前期利率稀释还是有其他因素？ - 指导数据的唯一变化是加入了Aran的影响，增加了1600万美元的销售额、300万美元的EBITDA和200万美元的调整后营业收入，EPS略有稀释是因为全年承担债务但仅获得9个月的收入，预计2023年Aran对EPS将持平或有增值作用 [50] 问题4: Aran作为独立公司时如何分销产品？与Integer合并后分销模式将如何变化？ - Aran与Integer的销售模式相似，工程团队与客户的工程团队密切合作，销售差异化技术和能力 [56] - 合并后，公司将能够提供更全面的产品组合，利用规模和制造能力为Aran创造更多机会，加速其增长 [53][54][55] 问题5: 本季度研发费用增加300多万美元，且预计将保持这一水平，主要是由于Oscor人员的加入还是有其他原因？ - Oscor约占研发费用增长的三分之一，其余部分是由于公司持续关注和投资于高增长领域和市场的资源和项目，预计全年将保持第一季度的水平 [58] 问题6: 能否详细介绍与Nevro的合同，包括开始时间、规模，以及Oscor或Aran组件是否有贡献？ - 公司自Nevro成立以来就是其合作伙伴，将为其当前和下一代设备提供组件，并支持其向自主组装的过渡，合同为多年长期协议，有组件份额和IPG数量承诺 [60] - Oscor在第一季度表现强劲，销售额达1900万美元，预计全年将继续表现出色，公司对其整合情况感到满意 [61]