财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为2.69亿美元，较第三季度增加3300万美元，但较上年同期下降17%；调整后营业收入为3800万美元，超过指引上限，较第三季度增加1300万美元，较上年同期下降38% [33] - 全年销售额降至10.73亿美元，下降15%；调整后营业收入降至1.44亿美元，下降39%；调整后净收入为9200万美元，下降41% [34] - 全年利息费用减少1000万美元，每股收益增长0.31美元；有效税率带来500万美元的收入增长，全年调整后有效税率为12.2% [36][37] - 第四季度经营活动现金流为7100万美元，自由现金流为5900万美元；全年净总债务减少1.23亿美元，但债务杠杆比率增至3.6倍调整后EBITDA [38][39] - 预计2021年销售额在11.6亿 - 12亿美元之间，增长8% - 12%；调整后营业利润在1.7亿 - 1.9亿美元之间，增长18% - 32%；调整后净收入在1.13亿 - 1.3亿美元之间，增长23% - 41% [41][42] - 预计2021年第一季度销售额在2800万 - 2900万美元之间，较2020年第四季度增加1000万 - 2000万美元，同比下降12% - 15%；调整后营业利润率比2020年第四季度高90 - 210个基点 [45][46] - 预计2021年经营活动现金流在1.45亿 - 1.65亿美元之间，自由现金流在9000万 - 1.1亿美元之间；资本支出在5000万 - 6000万美元之间；净总债务减少9000万 - 1.1亿美元，债务与调整后EBITDA杠杆率回到2.5 - 3.5倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电化学业务2020年销售额从5800万美元降至3500万美元，预计2021年上半年几乎无增长，下半年可能有少量增长 [55][56] - 神经调节业务在2020年受疫情影响大，第三季度和第四季度初有良好增长，第四季度中期因疫情反弹回落；预计该业务未来将实现高个位数至低两位数增长 [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度行业销售额下降6%，公司增长4%；全年行业销售额下降约12%，公司下降15% [14] - 预计2020年第四季度行业低个位数增长，实际为低个位数下降，公司销售额处于指引高端，推测行业在该季度增加了库存 [8][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括培养领导力、实现卓越制造、投资机电一体化等，以加速公司增长，提升竞争力 [20][25] - 卓越制造方面，实施整数生产系统，引入精益专业知识和持续改进资源，推出制造执行系统，提高质量和效率 [22][24] - 投资机电一体化，结合协作机器人、自动化等技术，提高运营效率 [25] - 加强人才投资，支持六大运营战略要务，推动公司卓越发展 [29] - 行业具有中个位数增长和高进入壁垒的特点，公司凭借产品组合、研发能力、全球制造布局和客户关系，制定了有吸引力的增长战略 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年疫情对公司和行业产生重大影响，但公司在保护员工的同时，继续执行战略，减少净债务，为未来发展奠定基础 [10][12] - 2021年公司有望恢复增长，销售额和利润预计将增加，现金流将改善，债务杠杆率将回到目标范围 [41][42][47] - 公司对神经调节业务的复苏充满信心，认为该业务具有高增长潜力 [58] - 公司认为自身战略清晰，能够满足客户需求，在行业中处于有利地位 [68] 其他重要信息 - 会议讨论了非GAAP指标，相关调整信息可在公司网站的演示文稿附录和财务报表附注中查看 [3] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，风险因素可参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年非医疗业务的收入假设及增长情况 - 公司预计电化学业务2021年上半年几乎无增长，下半年可能有少量增长，但对公司整体增长影响不大 [55][56] 问题: 医疗业务中有助于推动复苏的关键新产品 - 公司认为神经调节业务受疫情影响大，但需求高、渗透率低且创新多，预计将实现高个位数至低两位数增长，公司在该业务领域有良好布局 [57][58] 问题: EPS指引中GAAP与非GAAP的差异是否表明公司已完成重组 - 公司已将非GAAP调整项降至个位数百万美元，目前的重组更具针对性，预计未来仍会保持在个位数百万美元水平 [61][62] 问题: 医疗设备客户对供应链的长期规划及对公司的影响 - 疫情和自然灾害强化了供应链的重要性，客户希望公司提供更多创新和技术，承担更多制造工作，公司通过投资技术和能力，满足客户需求，处于有利地位 [64][66][68] 问题: 公司在复苏过程中对大宗商品价格和供应链短缺的看法 - 公司认为自身有应对供应链中断的能力，行业具有一定韧性，能够应对环境挑战 [69][70][71] 问题: 两次小型收购对新产品推出和积压订单的贡献，以及2021年的业务管道和收购能力 - 两次收购带来了差异化能力，满足了客户需求，公司持续增加研发工程师以应对需求；当EBITDA恢复到疫情前或达到2021年指引水平时，公司债务杠杆率将处于目标范围低端，有能力进行更大规模的收购 [73][74][75]