财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度非GAAP收入为6620万美元，较2018年第四季度的7940万美元下降17% [17] - 第四季度订阅费用收入为5030万美元，同比下降9%；产品收入为1580万美元，较去年同期下降34% [17][18] - 2019年第四季度非GAAP营业利润为1180万美元，2018年第四季度为1890万美元；调整后EBITDA为1660万美元，2018年第四季度为2520万美元 [18][19] - 2019年全年收入为2.83亿美元，较2018年的2.536亿美元增长12%；订阅费用收入为2.084亿美元，同比增长15%；产品收入为7460万美元，同比增长4% [20] - 2019年非GAAP营业利润为5710万美元，2018年为6330万美元；调整后EBITDA为7670万美元，2018年为7920万美元 [21] - 2019年非GAAP净收入为3330万美元，摊薄后每股收益为1.58美元，2018年分别为4780万美元和2.27美元 [21] - 2019年经营现金流创纪录达到5970万美元；截至2019年12月31日，公司现金及有价证券为5430万美元，债务为6790万美元，净债务为1360万美元 [21] - 截至2019年12月31日，公司共回购22.8万股，约600万美元；第四季度宣布股息500万美元，将于2020年4月7日支付 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度售后市场净增2.2万用户，OEM用户减少2.2万 [18] - 2019年以色列售后市场业务保持稳定，连续三个季度售后市场净增约2万用户 [5][6] - 巴西售后市场业务在2018年下半年至2019年初面临挑战，已解决问题并调整业务模式，预计将保持售后市场用户增长 [10] - 墨西哥售后市场正在建设新的ICS项目，预计2020年下半年推出产品，2021年对收入产生更大影响 [11] - 巴西和阿根廷的OEM业务因主要客户削减新车买家免费试用期限，导致用户数量和收入下降 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度收入地理分布为：以色列占43%，巴西占31%，其他地区占26% [18] - 以色列新车销售比2018年略低约5%，市场总体稳定 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2019年第四季度是业绩底部和转折点，预计2020年实现连续增长 [4] - 以色列售后市场业务有望继续增长，UBI业务是增长动力之一，已与两家保险公司签约，预计未来对用户基础和收入贡献增加 [7][8][9] - 解决巴西售后市场业务挑战后，将继续推进售后市场用户目标 [10] - 在墨西哥开展新的售后市场项目，复制巴西成功产品并调整以适应墨西哥市场 [11] - 针对巴西和阿根廷OEM业务收入减少，实施降低人力和成本合理化措施以提高利润率 [14] - 继续拓展现有服务和能力到新运营国家，印度市场的合资企业进展顺利，正在与潜在客户进行试点 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是艰难的一年，售后市场业务开始复苏，但巴西和阿根廷的OEM业务全年困难；展望未来，最坏情况已过去，预计2020年第一季度及以后实现连续增长 [15] - 新冠疫情对宏观经济的影响可能间接影响公司，预计150 - 200万美元的硬件收入和数十万美元的利润可能从第一季度转移到第二季度 [14] 其他重要信息 - 本季度确认了与2018年第三季度收购Road Track Holdings相关的2620万美元减值损失，这是一项非现金会计费用 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍不同地区OEM业务动态及拉丁美洲成本削减措施 - 公司认为2019年第四季度是业绩下滑的底部，主要问题包括巴西售后市场业务恢复、墨西哥2G系统切换以及巴西和阿根廷OEM客户免费试用期限缩短 [25][26][27] - 免费试用期限缩短至1个月将导致用户流失增加，招募付费客户更难，预计未来1 - 2个季度影响较小 [28] - 2020年将通过售后市场业务增长和墨西哥、厄瓜多尔、哥伦比亚市场的稳定来抵消巴西和阿根廷OEM业务的下滑 [29][30] 问题2: Road Track减值的原因是什么 - 减值是一个会计问题，收购公司时需记录资产差异，受巴西和阿根廷业务预测影响，为遵循会计规则进行了此项会计处理，对运营和现金无影响 [32][33] 问题3: 请更新OEM续约率情况 - 续约率维持在35%左右，但不同市场有所差异，巴西和阿根廷的绝对数量下降 [36] 问题4: 巴西和阿根廷业务成本降低和协同效应的美元影响有多大 - 无法给出具体数字，但预计从2020年第二、三季度开始，该业务板块利润不再下降 [37] 问题5: OEM业务从硬件销售向服务模式转变，未来1 - 2年对利润率有何影响 - 硬件销售利润率较低但绝对利润高，公司希望增加硬件销售；预计在4 - 5月完成团队调整后，巴西和阿根廷的特定业务板块利润率将提高，但整体OEM业务利润率不会大幅提高，预计2021年用户和利润将增长 [38][39] 问题6: 2019年第四季度是否是收入和非GAAP EBIT的低谷 - 预计第四季度是低谷，尽管第一季度受新冠疫情影响，但预计EBIT、EBITDA和利润将逐季增长 [42] 问题7: 以色列UBI用户的收入大概是多少 - 无法具体给出，约为每月几美元，低于其他服务的典型ARPU，但预计未来用户数量增长将超过SVR；该业务几乎无成本，收入几乎全部计入EBIT [43][44] 问题8: UBI业务的潜在市场用户数量是否高于SVR - 理论上，SVR的渗透潜力为总汽车受众的20% - 30%，而UBI业务不受车型限制，以色列数百万未订阅SVR的旧车潜在客户都可能成为其用户 [45][46] 问题9: 印度市场何时全面推出业务，涉及哪些地区，主要通过何种渠道开展SVR业务 - 印度市场业务主要是B2B模式，销售周期长，面临定价挑战；目前处于试点和谈判阶段，2020年对业绩影响不大，预计2021年能达成更多重大交易 [47][48][49]