财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为6120万美元，较2022年第一季度增长37%，调整后EBITDA利润率为24.3%，同比提高480个基点 [27] - 第一季度净杠杆率降至2.4倍，较上季度末降低近0.5倍，处于2 - 3倍的目标范围内 [28] - 第一季度营收2.519亿美元，同比增长9.8% [31] - 第一季度调整后净利润为2640万美元，较2022年第一季度增长31.6%，调整后摊薄每股收益为0.18美元，上年同期为0.14美元 [50] - 第一季度经营活动现金流约为5020万美元，自由现金流约为4420万美元，过去12个月自由现金流转化率为调整后净收入的88% [33] - 公司将2023年全年营收预期上调至10.6 - 10.8亿美元，中点较2022年全年增长5%；调整后EBITDA预期上调至2.53 - 2.78亿美元，中点较2022年全年增长17% [34][79] 各条业务线数据和关键指标变化 - R3业务第一季度增长26.9%，领先其他业务线，客户新增产能仍倾向于R3产品 [31][49] - 新建设业务第一季度增长2% - 3%，较2022年第一季度增速放缓，2022年第一季度受2021年疫情期间积压需求的积极影响 [31][49] - 商业及其他业务第一季度增长2% - 3%，与2022年第一季度相比，增长开始正常化，公司认为该业务仍有增长潜力 [31][32] - Noke业务第一季度表现强劲，安装总量从去年年底的约16.6万个增长至20.4万个 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大在终端市场的领先地位，推动Noke在自存仓客户中的应用，提高平台效率，并进行增值并购 [29] - 公司认为Noke业务具有先发优势，能够将产品集成到制造过程中，尽管有竞争对手进入市场，但公司对该业务的发展仍持乐观态度 [57] - 公司合同设计具有灵活性，可应对输入成本的变化，消除高通胀影响下成本回收的滞后问题 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自存仓客户需求旺盛，行业基本面良好，将推动设施投资持续增长 [24] - 公司认为当前处于多年强劲需求环境的早期阶段，有望实现创纪录的营收、改善EBITDA利润率和强劲的现金流，同时保持更保守的资产负债表 [53] - 公司对订单管道和积压订单情况保持乐观，认为所有指标都显示出强劲的势头，不仅在新建设业务，R3业务也是如此 [56] 其他重要信息 - 公司两周前穆迪信用评级得到提升，反映了公司的努力 [51] - 公司在第一季度用手头现金偿还了5000万美元的第一留置权定期贷款，以部分抵消2023年利率上升的不利影响 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Nok业务客户反馈、潜在附加产品及供应链问题 - 未提及相关回答内容 [1] 问题: 公司是否受到收紧贷款标准的影响，以及不同规模客户的情况 - 公司表示在仪表盘上未看到相关影响，在积压订单中会核实资金情况，对项目推进感到放心 [107] 问题: 利率下降和现房销售加速是否会使自存仓需求受益 - 公司认为应从成本改善和量的驱动方面考虑，预计下半年会受益，利润率方面预计与第一季度相近，且由于成本优势会有所改善 [11][12] 问题: 公司业务能见度以及各业务线订单管道情况 - 公司表示管道积压订单仍然强劲，所有指标显示新建设和R3业务都有强劲势头，情况与上季度相比没有变化 [56] 问题: Nok业务在大型REITs中的进展以及竞争对手进入市场的影响 - 公司认为竞争对手进入市场验证了Nok业务的机会，公司具有先发优势，能够将产品集成到制造过程中，对该业务的可扩展性和客户服务感到满意，订单持续加速，更多客户从测试阶段转向全面采用 [57][58][83] 问题: Extra Space和Life Storage合并对公司业务的影响 - 公司认为这两家REITs是长期优质客户，公司处于有利位置帮助它们整合业务，虽然不清楚它们的品牌重塑资金分配情况，但有能力加速其整合进程 [60] 问题: 上半年和下半年利润率进展情况 - 公司原本预计下半年利润率强于上半年，第一季度表现强劲，现在预计下半年仍较强，但与上半年差距缩小，这得益于商业行动和成本下降速度快于预期 [68] 问题: 如何应对钢材价格波动 - 公司此前已修订所有合同，使其在成本（如钢材价格）变动时能够灵活调整价格，但同时也会在竞争中保持明智决策 [70] 问题: 商业业务增长率下降的原因以及市场份额稳定性 - 公司表示不关注终端市场，专注于替换工作，该业务的优势在于服务和按时交付 [76] 问题: 如何看待GAAP利息费用全年情况 - 公司预计后续季度利息费用会比第一季度的1600万美元略低，虽无法预测未来利率走势，但偿还5000万美元债务会有一定影响 [109] 问题: 如何看待更新后的营收和EBITDA指引与之前预期的差异 - 公司表示难以具体说明，业务受事件驱动，可参考自存仓的驱动因素，第一季度业绩超预期，因此上调全年预期 [92][93][113] 问题: 如何考虑资本分配，权衡并购战略和回购股票 - 公司表示与董事会密切关注资本分配选项，包括偿还债务、回购股票和并购，并购是公司的一部分，但当前市场交易困难，仍会持续关注 [99] 问题: 全年EBITDA利润率达到约24.8%的路径以及第一季度毛利率39.7%是否为全年低点 - 未提及相关回答内容 [114] 问题: 公司股价表现不佳的原因 - 公司认同股价和估值的观点，但未进一步展开说明 [117]