财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入2.477亿美元，较去年同期增长约42%，有机增长约27% [14] - 调整后EBITDA为5070万美元，较2021年第二季度增长约41%，调整后EBITDA利润率同比大致稳定，但环比连续第二个季度增长100个基点 [15] - 与去年第四季度的近期低谷相比，累计利润率提高了200多个基点 [16] - 年初约15%的积压订单为旧价格合同，第二季度末积压订单中旧价格合同数量已微不足道 [27] - 2022年第二季度调整后净收入为2480万美元，较2021年第二季度增长22.8%，调整后摊薄每股收益为0.17美元，去年同期为0.25美元 [28] - 第二季度经营活动现金流约为1840万美元，自由现金流约为1600万美元，本季度自由现金流转化率为65%，年初至今为84% [29] - 本季度末总债务为7.101亿美元，现金及等价物为4070万美元，净杠杆率为净债务与调整后过去12个月EBITDA的3.9倍，低于第一季度末的4.3倍 [30] - 上调2022年全年收入和调整后EBITDA展望，收入预计在9.4亿 - 9.6亿美元之间，调整后EBITDA预计在2.04亿 - 2.11亿美元之间 [31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业及其他业务增长81.6%，归因于电子商务物流需求增长以及在商业钢卷帘门市场和ASTA卷帘钢门产品线的份额增加 [20] - R3业务增长34.3%，受转换和扩建形式的新产能增加推动 [20] - 新建筑业务增长17.3%，是由于在解决2021年疫情期间许可和其他建设延误导致的积压需求 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 自存仓行业持续繁荣，需求和入住率持续高企，推动了对新产能的需求 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是自存仓、商业和工业建筑行业增值解决方案的领先提供商，有望从市场动态中受益并获得市场份额 [11] - 商业领域继续拓展ASTA业务部门的轧制钢产品线，并受益于DBCI收购带来的额外机会 [12] - 在Noke方面，利用去年收购的ACT加速增长，推出了Noke Screen智能安全产品 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济不确定性和通胀压力，但公司业务表现出色，终端市场强劲且有韧性，特别是自存仓行业 [10][18] - 公司对下半年业务发展充满信心，预计将继续保持增长势头，实现强劲的利润率表现和盈利增长 [18][45] 其他重要信息 - 会议可能包含有关公司未来计划和前景的前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [4] - 会议将讨论某些非GAAP财务指标，相关调整与GAAP指标的对账可查看收益报告和文件 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存风险为何不影响公司，以及对下半年的业务可见性如何 - 公司是按订单生产的解决方案提供商，虽在自存仓市场投资库存以确保供应，但未受到库存风险的较大影响 [44] - 公司积压订单处于历史高位，各项业务早期指标良好，对下半年业务发展充满信心 [45] 问题2: 从价格成本角度，毛利率如何变化，何时能看到较低钢材成本的好处 - 公司此前预计前两个季度利润率处于一定水平，下半年利润率将提高，从第二季度末开始能看到商业活动和行动的益处 [46] - 从卷材钢到门的生产周期较长，预计到第四季度末及2023年才能看到钢材成本下降的好处 [47] 问题3: EBITDA利润率指引中点的毛利率情况，以及顺序利润率改善是否都来自毛利 - 约60%的利润率改善来自价格，其余来自销量 [48] 问题4: 提高的业绩指引在各销售渠道（自存仓和商业）的具体情况，以及下半年如何发展 - 公司的增长分布在所有三个主要销售渠道，并非仅商业渠道 [57] 问题5: 下半年利润率如何按顺序发展 - 预计第三季度利润率会有提升，第四季度随着商业行动生效会进一步提升 [58] 问题6: 未来业务组合的考虑，是否预计特定业务板块有优势 - 各销售渠道增长具有一致性，下半年自存仓新建筑业务将因许可问题的解决而表现强劲 [63] 问题7: 钢材成本在损益表中的传导时间是否与历史情况一致 - 传导时间相对一致，但由于去年钢材供应短缺，公司提前采购库存，导致传导时间比正常情况稍长 [65]