财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入2.295亿美元，同比增长50.2%，有机增长35.7% [16][23] - 调整后EBITDA为4470万美元，较2021年第一季度增长37%，调整后EBITDA利润率为19.5%，较去年同期下降约175个基点，但较第四季度提高超100个基点 [17][27][28] - 2022年第一季度调整后净收入为2010万美元，较2021年第一季度增长22.8%，调整后摊薄每股收益为0.14美元 [29] - 第一季度经营活动现金流约2500万美元，自由现金流约2200万美元，自由现金流转化率为109% [31] - 季度末总债务7.204亿美元，现金及等价物2660万美元，净杠杆率为4.3倍，低于2021年末的4.4倍 [32] - 上调2022年全年收入预期至8.9 - 9.1亿美元，调整后EBITDA预期至1.93 - 2亿美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - R3业务增长56.6%，商业及其他业务增长51.1%，新建筑业务增长44.3% [23] - 美洲业务贡献了本季度92.2%的收入，国际业务主要在欧洲和澳大利亚销售，提供了其余收入 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 自存仓行业多个REIT报告季度末入住率在93% - 95%，反映出对产品的强劲需求以及短期内增加额外产能的需求 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是自存仓、商业和工业建筑行业的增值解决方案提供商，在自存仓领域有强大地位，通过收购DBCI和ACT扩大业务 [9][10][11] - 聚焦Noke业务，利用收购ACT加速增长，推出Noke Screen智能安全产品；在商业领域，继续拓展ASTA业务单元的滚动钢铁产品线 [14][15] - 行业竞争方面，尽管行业存在供应限制，但公司的交货期比许多竞争对手更好，执行能力更强 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临原材料和劳动力供应、通胀以及物流等挑战，但行业基本面强劲，需求旺盛，公司将采取商业和生产力行动来应对成本压力 [18][19] - 自存仓行业在2021年经历了前所未有的增长，投资者需求和资本流入持续，预计2022年有利的业绩趋势将延续 [11][12] - 公司对未来增长充满信心，将利用强大的市场地位获取更多份额，为股东创造长期价值 [21] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，公司实际结果可能与预期有重大差异，相关因素可查看公司最新财报和向证券交易委员会的定期文件 [5] - 会议讨论了非GAAP财务指标，具体调整与GAAP指标的对账可查看财报和文件 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何从第一季度的调整后EBITDA利润率提升到全年指导的水平 - 第二季度利润率与第一季度相似，第三季度将好于第一、二季度，第四季度略好于第三季度 [44] - 上半年遗留价格合同将逐步消除，持续的生产力措施、商业行动的全面影响以及DBCI协同效应将有助于下半年利润率的提升 [45] 问题2: 业务的季节性以及价格预期 - 第一季度有机增长中约三分之二来自价格，三分之一来自销量，全年指导是约三分之二来自销量，三分之一来自价格 [47] - 第一季度收入约2.3亿美元，其中约1000 - 1500万美元是新建筑积压需求的拉动，第二季度收入与第一季度略有增加，下半年收入将持续增长 [48][49] 问题3: 自存仓行业与住房周转率的相关性以及对利润率目标的看法 - 公司认为自存仓是基于事件的业务，不受住房市场驱动，行业基本面强劲，有重大增长动力 [58] - 通过加速收购整合、利用高销量、实施商业行动和成本控制措施，公司有信心恢复到长期利润率目标，下半年利润率有望达到24% - 25%，长期目标是在2023年及以后继续提升 [60][61] 问题4: 经济放缓和利率上升对R3和新建筑业务的影响以及国际业务受俄乌冲突和中国停产的影响 - 机构投资者的资本成本仍然较低，自存仓设施现金流充足，R3服务需求持续，新建筑有积压需求，行业基本面在利率方面保持强劲 [66][67] - 俄乌冲突主要影响钢铁供应，但疫情导致的新建筑积压需求是重大增长动力，公司会关注供应情况 [69][70] 问题5: R3业务的转换情况以及第一季度到第四季度毛利率的变化 - 转换仍然是增加产能的主要方式，电商对零售的影响使得大型零售空间可用，转换项目在积压订单中的占比保持稳定 [75] - 第四季度到第一季度毛利率有近100个基点的提升，第二季度利润率与第一季度基本一致，主要是因为遗留价格合同在第二季度仍有影响，下半年利润率将有显著提升 [76]