财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为2.336亿美元，较2020财年第二季度的2.464亿美元下降5.2%，主要因树坚果售价降低，不过销量增长1.8%部分抵消了这一影响 [5] - 2021财年前两季度净销售额为4.438亿美元，低于2020财年前两季度的4.643亿美元，主要因售价降低和销量下降0.7% [10] - 第二季度毛利润增加280万美元，即5.6%，毛利率从2020财年第二季度的20.3%增至22.6%，主要得益于树坚果采购成本降低和销量增加 [12] - 2021财年前两季度毛利润下降10万美元，毛利率从去年同期的19.9%增至20.8%，主要因树坚果采购成本降低 [13] - 第二季度总运营费用减少50万美元，占净销售额的比例从去年第二季度的10.4%增至10.7%；2021财年至今总运营费用减少320万美元，占比从10.5%降至10.2% [14][15] - 2021财年第二季度净收入为1990万美元，摊薄后每股收益1.72美元；前两季度净收入为3270万美元，摊薄后每股收益2.83美元，均高于去年同期 [17] - 截至2021财年第二季度末，库存总值较2020财年第二季度末下降9.8%，主要因主要树坚果采购成本降低和花生库存减少 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 第二季度销售额增加390万美元，即2.1%，销量增长9.9%，主要因自有品牌花生、什锦坚果和零食销量增长以及Fisher零食坚果销售增加 [5][23] - 本季度品牌产品销量占消费者渠道总销量的25.5%，其中Fisher配方坚果销量下降18.4%，Orchard Valley Harvest销量下降13%，Fisher零食坚果销量增长30.2%，Southern Style Nuts销量下降4.2% [8] 商业配料渠道 - 第二季度销售额下降40%，销量下降23.6%，主要因食品服务业务销量下降29.4%，这是由于航空旅行减少、室内餐厅用餐限制和餐厅关闭等疫情因素导致 [25] 合同包装分销渠道 - 第二季度销售额下降12.8%，销量下降14.1%，主要因一家客户便利店客流量减少受疫情影响 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年12月27日的第二季度，总坚果类别销售额和销量分别增长4%和5%，价格较上年下降1% [30] - 配方坚果类别销售额和销量分别增长4%和6%，但Fisher配方坚果销售额和销量分别下降20%和19%，市场份额下降4.9个百分点 [31][32] - 零食类别销售额和销量分别增长4%和6%，Fisher零食销售额和销量分别增长4%和10%，Southern Style Nut品牌零售销量下降19%，总什锦零食类别销量下降2% [34] - 农产品坚果类别销售额和销量分别增长6%和4%，Orchard Valley Harvest销量下降14%，市场份额下降0.2个百分点 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投入新产品开发和分销，如在第二季度末推出Fisher配方坚果花，还将在情人节推出Rubi Real Premium Gift nut [23][24] - 公司认为随着疫苗广泛分发和限制放宽，食品服务和合同包装渠道业务量有望恢复到疫情前水平，食品服务销售团队正专注于扩大产品分销 [26][28] - 竞争对手对疫情做出反应，部分竞争对手积极拓展配方坚果分销，投资品牌建设以应对自有品牌项目对货架空间的影响，但公司预计竞争对手不会有重大变化 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年上半年取得了出色成绩，尽管面临食品服务业务、合同包装分销渠道和Orchard Valley Harvest品牌受疫情影响等挑战，但消费者分销渠道销售强劲 [19] - 董事会批准支付每股2.50美元的特别股息，体现了公司通过合理使用现金为股东创造长期价值的目标 [20] - 公司面临疫情不确定性带来的挑战，但也看到了增长机会，管理团队和员工正努力打造更强品牌、创新产品平台，提升质量和服务水平 [36] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性声明，相关业务风险和不确定性因素可参考SEC文件 [4] - 公司因北卡罗来纳州加里堡工厂火灾获得230万美元保险理赔，部分抵消了运费、薪酬和广告费用的增加 [14] - 公司加权平均利率因长期债务减少而降低，但短期债务平均水平上升部分抵消了这一好处，2021财年第二季度和至今利息费用较2020年同期略有下降 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率改善的原因及未来走势 - 毛利率改善主要源于主要树坚果采购成本降低，公司在北美树坚果本作物年度剩余时间成本固定，预计因采购成本降低会有一定的利润率扩张 [42] 问题2: 树坚果价格下降的驱动因素及可持续性 - 价格下降是由于种植者多年来大量种植杏仁、核桃和山核桃等，导致供应增加，而需求增长相对滞后，这种情况可能会持续一段时间 [44][45] 问题3: 疫情对业务各板块利润率的影响及公司是否希望业务结构改变 - 随着各州重新开放，预计部分消费会从消费者板块回流到食品服务板块，公司希望能保持消费者板块部分增长，同时食品服务团队正为业务恢复做准备；若业务从自有品牌零食转向食品服务用的核桃和山核桃，对公司利润有积极影响 [47][48] 问题4: 配方坚果业务丢失的市场是否有机会夺回 - 公司认为有机会夺回部分丢失的市场，Fisher品牌具有较高的品牌资产和市场竞争力，通过营销努力和品牌定位调整，有望重新获得零售商青睐 [50] 问题5: 当前环境下公司是否有并购机会及竞争格局 - 公司一直在关注并购机会，但目前没有合适的项目；竞争对手正应对疫情和消费趋势变化，预计不会有重大变化 [52][53] 问题6: 未来几年利息费用是否会因偿还长期债务而下降 - 由于长期债务平均利率约为短期债务的两倍，且所有债务都在摊销，预计未来利息费用会下降 [55] 问题7: 疫情后的资本支出是否会下降 - 疫情相关的资本支出在2020财年总资本支出中占比很小，2021财年资本支出增加主要是由于产品线扩张 [56] 问题8: 经济重新开放后公司产能是否能满足需求 - 公司拥有完善的基础设施和制造能力，即使业务线或销量发生变化，也有足够的产能满足食品服务板块增长和消费者板块现有增长 [58] 问题9: 是否会出售加里堡工厂 - 公司尚未做出最终决定，目前该工厂有库存和物流活动，很可能在第四季度出售，但仍在研究方案 [59] 问题10: 竞争对手活动对公司的影响 - 公司大部分花生酱业务是自有品牌，去年因作物情况进行了定价调整，预计花生酱市场不会有重大变化，该市场因经济形势表现出增长态势 [61]