财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额降至2.103亿美元，较去年同期的2.178亿美元下降3.5%，主要因销售体积下降3.5% [4] - 毛利润降至3930万美元，较去年同期的4220万美元下降6.9%，毛利率从2020财年第一季度的19.4%降至本季度的18.7%，主要因销售体积下降 [11] - 总运营费用占净销售额的比例从去年第一季度的10.6%降至本季度的9.7%，费用减少270万美元，主要因广告、薪酬、咨询等费用减少 [12] - 本季度利息费用减少7万美元，因加权平均利率降低 [13] - 2021财年第一季度净收入为480万美元，摊薄后每股收益1.11美元，而2020财年第一季度净收入为1290万美元，摊薄后每股收益1.12美元 [13] - 本季度末库存总值较2020财年第一季度末下降610万美元，降幅3.9%，主要因农民库存花生、带壳山核桃和带壳核桃数量减少，杏仁和腰果采购成本降低 [14] - 2021财年第一季度末，手头坚果和干果原料库存的加权平均成本每磅较2020财年第一季度末增长7.8%，主要因产品组合从低价农民库存花生转向高价带壳山核桃 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者分销渠道 - 销售体积增长3.8%，主要因混合零食、坚果等自有品牌销售体积增长6.9%，以及Fisher零食坚果销售增长，不过花生酱销售体积因供应短缺下降 [5] - Fisher配方坚果销售体积下降14.1%，部分被互联网零售商和杂货店客户的销售增长抵消 [8] - Orchard Valley Harvest销售体积下降16.1%，主要因一家客户的分销减少和非食品行业一家主要客户的客流量减少 [9] - Fisher零食坚果销售体积增长12.6%，得益于Oven Roasted Never Fried产品线的促销活动和新老客户的分销增加 [9] - Southern Style Nuts销售体积下降8.4%，部分被新杂货店客户的分销增加和互联网零售商的销售增长抵消 [10] 商业配料分销渠道 - 销售体积下降27.7%，因食品服务业务中杏仁、花生等产品销售体积下降40.9%，主要受航空旅行下降和餐厅限制影响 [6] 合同包装分销渠道 - 销售体积下降12.2%，因便利店客流量减少影响一家客户业务，以及另一家客户因花生供应短缺取消花生酱业务 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 整个坚果类别在第一季度销售额和销售量分别增长6%和5%，价格与去年同期持平 [31] - 配方坚果类别销售额和销售量分别增长16%和13%，但Fisher品牌因两家关键零售商货架位置减少，销售额和销售量分别下降13%和16%，市场份额下降0.4个百分点，不过在传统杂货店中销售量增长10% [32][33][34] - 零食类别销售额和销售量分别增长6%和9%，Fisher零食表现优于类别，销售额和销售量分别增长15%和18%，主要由Fisher Oven Roast Never Fried产品线推动，该产品线销售量增长106%，每磅销售速度和总分销点分别增长43%和33%；Southern Style Nuts品牌零售销售量下降2%，部分被俱乐部渠道增长抵消；总混合零食类别销售量下降3% [35][36] - 农产品坚果类别销售额增长7%，销售量持平；Orchard Valley Harvest品牌销售量下降27%，市场份额下降0.6个百分点，在传统杂货店中销售额和销售量分别下降5%和5.9% [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将调整品牌促销和广告活动，更多聚焦数字和电子商务平台，以适应消费者行为变化 [21] - 销售和营销团队将加强与关键客户的假日零售计划，以抵消Fisher配方品牌在部分地区分销下降带来的销量下滑 [23] - 食品服务和运营团队将快速适应市场条件，寻找新业务机会 [25] - 行业竞争方面，自有品牌增长强劲，各品牌也加大了在各自类别中的投资，Fisher配方品牌在部分零售商处因竞争失去了一些分销机会 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司仍将面临因COVID - 19带来的波动以及未来地方、州和联邦限制措施的不确定性，但公司有能力灵活应对并实现业务增长 [38] - 消费者渠道将继续增长，尤其是零食和配方坚果，电子商务也将持续增长；商业配料渠道虽有改善但仍未恢复到去年水平，预计未来几个季度会有所好转；合同制造渠道因便利店客流量未恢复，仍面临销售下滑 [44][45][46] 其他重要信息 - 公司将常规年度股息提高8.3%至每股0.65美元，并在2021财年第一季度支付了每股1.85美元的特别股息 [17] - 进入收获季节，采购团队发现2020年核桃和杏仁收购成本下降，花生价格与去年持平，预计其他主要坚果收购成本下降或保持稳定，公司库存与承诺和销售价格相匹配 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从季度初到季度末以及10月初，三个业务板块有何显著变化 - 消费者渠道持续增长，人们在家烹饪和零食的趋势延续到第二季度，电子商务也持续增长；商业配料渠道有积极势头但未恢复到去年水平，预计未来几个季度改善；合同制造渠道因便利店客流量未恢复，销售持续下滑 [44][45][46] - 自有品牌零食坚果增长稳定；食品服务业务同比降幅从43%收窄至40%；合同包装业务在季度内有所改善 [47] 问题2: 对假日季的预期，市场策略有何变化及潜在获客机会 - 公司在Fisher配方坚果方面有优势，价格有竞争力，促销活动强，电子商务渠道也有机会；假日期间出行虽不如去年但会有回升，对食品服务渠道有积极影响；还在一个客户处获得了更多商品陈列空间 [49][50] 问题3: Orchard Valley品牌是否会随经济开放反弹，非食品客户何时恢复订单 - 非食品客户门店在增加，但需要恢复客流量，公司对该品牌在假日季的表现持乐观态度 [51] 问题4: 花生酱供应问题对销售的影响 - 本季度花生酱销售体积同比减少约100万磅，不过花生供应正在恢复，预计未来不会有变化，且预计将迎来历史第二大花生作物 [52][54][55] 问题5: 收购成本对全年毛利率和运营利润率的影响 - 杏仁和核桃收购成本同比大幅下降，通常会提高毛利率，但需增加销售量以维持每磅毛利；公司能达到一些多年未见的价格点，对假日季有利 [57][59] 问题6: 收购成本下降的原因 - 是供应和需求两方面因素的结合，包括创纪录的作物产量、贸易情况和全球旅行减少对消费的影响 [61] 问题7: 运营费用控制的可持续性及未来季度的支出分配 - 营销和贸易支出将向电子商务和数字营销转移，同时会加大品牌建设和推出新产品的投入；薪酬方面，激励薪酬费用、医疗保险费用和咨询费用较去年有所下降 [62][63] 问题8: 是否看到坚果广告投入增加 - 行业协会和各品牌都加大了营销投入，一方面是看到居家消费和零食需求的变化，另一方面是为大量作物寻找市场 [64][65] 问题9: 竞争环境如何 - 自有品牌增长强劲，各品牌也加大了投资，Fisher配方品牌在部分零售商处因竞争失去了一些分销机会，但市场也存在很多机会 [67] 问题10: 消费者分销是否首次超过销售的75% - 是的，可能是该业务占总业务的最高比例 [71] 问题11: 各部门是否有过剩产能 - 消费者业务在旺季会面临产能挑战，但1月4日后产能会释放，公司也在考虑资本支出以支持增长；食品服务业务有能力处理更多业务 [74][75]