财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收同比增长16% [10] - 第三季度GAAP每股收益为1.07美元，上年同期为0.91美元；调整后每股收益为1.27美元，上年同期为1.02美元 [15] - 年初至今，经营现金流为7500万美元，自由现金流为1300万美元，其中包括对数字战略的3000万美元资本支出投资 [15] - 截至第三季度，净杠杆率为3.4倍，高于目标范围；预计到年底净杠杆率约为3倍 [17] - 全年预计外汇对营收的负面影响约为8500万美元，对EBITDA的负面影响约为1500万美元，对每股收益的负面影响约为0.27美元 [18] - 第四季度GAAP每股收益指引为1.15 - 1.30美元，调整后每股收益为1.35 - 1.50美元；全年GAAP每股收益预计为4.05 - 4.20美元，调整后每股收益为4.65 - 4.80美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 FoodTech - 营收同比增长11%，其中有机增长11%，收购贡献7%，外汇负面影响7%；有机增长略低于指引 [10] - 调整后EBITDA利润率为19.3%，同比提高60个基点，环比提高210个基点 [11] - 订单额为3.49亿美元，同比下降9%，其中外汇影响为负2100万美元 [11] - 第四季度预计营收同比增长18% - 19.75%，其中有机增长17% - 18%，收购贡献9% - 10%，外汇负面影响8%；预计运营利润率为13.75% - 14.5%，调整后EBITDA利润率为19% - 19.75% [19] AeroTech - 营收增长32%，超出指引 [12] - 调整后EBITDA利润率为8.2%，环比提高60个基点，但未达指引 [12] - 订单额为1.13亿美元，因部分大型项目时间安排原因同比下降，但基础设施项目和移动设备需求强劲，预计第四季度订单良好 [13] - 第四季度预计营收增长23.5% - 25.5%；预计运营利润率为11% - 12%，调整后EBITDA利润率为11.75% - 12.75% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场，FoodTech客户受高能源和投入成本影响，盈利能力下降，投资决策延迟；第三季度北美市场也出现类似压力 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极管理成本结构，第三季度在欧洲进行适度重组以减少间接费用，全球收紧可自由支配支出，并根据需要确定进一步行动 [8] - 公司扩大领导职能，专注于与客户合作支持其可持续发展目标，开发有助于减少环境足迹的产品和解决方案 [28] - 9月1日完成对Bevcorp的收购，其超60%的收入为经常性收入，对利润率有增值作用，服务于软饮料、酒精饮料等抗通胀市场 [31][32] - 预计在2023年上半年就AeroTech业务组合战略沟通明确路径 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态且充满挑战的宏观经济环境中运营，但FoodTech客户参与度和潜在机会仍强劲，公司凭借核心技术和解决方案，有望应对经济衰退 [6][7] - FoodTech订单在第三季度疲软，鉴于宏观经济逆风，对2023年展望持谨慎态度；预计2023年FoodTech和AeroTech的积压订单近10亿美元，订单管道接近创纪录水平 [23][24] - 2023年AeroTech预计实现高个位数的营收增长，货运基础设施市场持续健康，国防设备动态改善，商业航空业的强劲增长带动移动地面支持产品需求复苏 [26] 其他重要信息 - 公司数字战略相关成本同比增加约400万美元；LIFO费用因材料持续通胀高于预期；本季度利息费用因收购Bevcorp导致债务余额增加而上升 [14] - 随着供应链正常化，公司预计降低库存水平，优先支持客户并交付积压订单；全年预计自由现金流转化率约为70% [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待2023年将营运资金转化为现金的情况，是否能预期转化率超过净收入的100% - 公司认为这是一个合理假设，2022年部分现金流转化率下降是因对数字战略的资本支出增加，有信心2023年能恢复到正常的超过100%净收入的水平 [37] 问题2：在宏观环境复杂、利率上升的情况下，如何看待未来12 - 18个月的并购和去杠杆情况 - 短期内公司专注于将杠杆率降至2 - 3倍的目标范围，有信心通过现金流和盈利能力改善实现；目前大部分未偿债务利率相对固定；公司会吸收Bevcorp和Alco的收购成果，并购仍是增长战略核心，待杠杆率达标后会积极开展，但会考虑宏观环境、杠杆和增长机会 [38][41][42] 问题3：除欧洲外，北美客户的情况如何，是短期犹豫还是会持续到2023年影响投资周期 - 经济冲击时客户会暂停决策1 - 2个季度，目前订单决策有延迟；但公司订单管道强劲，客户有投资需求；公司会根据经济情况调整开支，虽暂无法给出2023年具体指引，但不放弃增长目标 [44][46] 问题4：数字战略的客户参与度如何，是否带来商业机会 - 客户对OmniBlu的参与度很高，认可其在提高正常运行时间和利润率方面的价值；已签订几份合同，明年将带来收入；虽经济环境有挑战，但价值主张明显，公司正积极推广 [50][51] 问题5：AeroTech战略行动的可接受倍数范围是多少 - 目前判断还为时过早，AeroTech需求旺盛，是处于早期复苏阶段的平台业务，是热门资产，公司会让市场决定，预计2023年初做出明确决策 [52] 问题6：北美食品业务订单关闭延迟是市场驱动还是公司供应链驱动 - 公司产品组合广泛，除冷冻机外无单一产品占比重大；订单延迟是经济担忧时客户的常见反应，公司报价和订单管道活跃，会谨慎应对 [54][55] 问题7：FoodTech业务的交货期在过去3 - 6个月有何变化，与竞争对手相比如何 - FoodTech业务交货期历史平均为6 - 9个月，过去一年延长至9 - 12个月，与市场整体情况一致 [60] 问题8：2021年订单强劲是否是客户因交货期延长而提前下单或重复下单，现在这种影响是否减弱 - 不存在重复下单情况，客户投资是为满足产能、利润率提升和劳动力限制的需求；过去几个季度订单流相对稳定，不会对单一数据点过度反应，需观察后续趋势 [62][63] 问题9：今年对OmniBlu的投资规模以及2023年的预期如何 - 今年资本支出约4000 - 4500万美元，2023年将大幅减少接近零；今年费用约1000 - 1500万美元，2023年公司层面预计在500 - 1000万美元，大部分费用将随业务与收入匹配 [64][65]