财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.91美元，调整后每股收益为1.02美元，调整后每股收益同比增长23%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）增长9%至6.5亿美元 [13] - 第三季度自由现金流（不包括1200万美元养老金缴款）为3200万美元，转化率为108%，年初至9月自由现金流转化率为166%，预计全年将超过125% [13][14] - 修订2021年全年指引，GAAP每股收益指引为3.70 - 3.80美元，调整后为4.15 - 4.25美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 FoodTech业务 - 第三季度收入为3.59亿美元，同比增长19.3%，符合指引；EBIT利润率为13.6%，调整后EBITDA利润率为18.7%，略低于上季度指引，但高于去年同期 [10] - 预计全年收入同比增长13.5% - 14.5%，其中有机增长约10% - 11%，外汇贡献1% - 2%，收购贡献1% - 2%；预计全年部门运营利润率为13.75% - 14%，调整后EBITDA利润率为18.75% - 19% [14][15] - 第三季度订单为3.82亿美元，同比增长23%，年初至今订单有机增长近30% [17][18] AeroTech业务 - 第三季度收入为1.18亿美元，与去年同期持平，远低于预期；EBIT利润率为5.9%，调整后EBITDA利润率为6.9%，均远低于预期 [12] - 预计全年收入较2020年下降约3%，运营利润率为7.75% - 8.25%，调整后EBITDA利润率为8.75% - 9.25% [15] - 第三季度订单为1.39亿美元，同比增长25% [20] 各个市场数据和关键指标变化 FoodTech业务市场 - 北美商业活动持续强劲，欧洲订单持续改善，亚洲订单活动有所改善，但仍受疫情相关旅行限制挑战 [18][19] - 在禽肉、高端乳制品、植物性食品、宠物食品以及中心货架产品等终端市场表现强劲 [19] AeroTech业务市场 - 服务于基础设施、货运和国防市场的业务状况良好，商业航空公司业务也有逐步改善 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对运营压力，与供应商合作增加供应提前期可见性、确保交付、提前下单并寻找零部件替代来源；在FoodTech和AeroTech业务尽可能实施价格上涨 [7] - 持续开发满足客户对环保解决方案关键需求的终端市场产品，如FoodTech减少食品浪费、能源和水消耗，AeroTech推出新的电动化解决方案 [22][23][24] - 2022年计划加速对数字战略和iOPS平台的投资，通过为设备和系统注入智能、实现机器数字连接，提供更好的实时机器监控、支持客户系统正常运行时间，并构建全数字化客户界面体验 [29][30] - 计划在2022年上半年举办投资者日，提供增强数字战略的更多细节 [31] - 并购方面，市场环境活跃，管道项目充足但定价较高，希望年底前完成一笔交易，将专注于专有交易，利用JBT网络全球化优质技术，填补产品供应缺口，并进行运营支出类投资 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多数业务中面临供应链中断、通胀压力和劳动力短缺的前所未有的挑战，尤其对AeroTech业务的营收和利润产生较大影响，FoodTech业务虽更成功地吸收了部分影响，但也面临交付和安装提前期延长、售后市场业务和生产效率受影响等问题 [6][7] - 2022年FoodTech业务收入前景乐观，订单远高于疫情前水平，过去四个季度订单比2019年增长20%，积压订单创历史新高；AeroTech业务积压订单接近历史高位，预计2022年收入将实现低两位数至中两位数增长，随着时间推移利润率将有所改善，但上半年面临较高基数挑战 [26][27] - 目前主要风险围绕供应链和劳动力限制，供应链问题至少在2022年上半年仍将困难，劳动力市场在第四季度可能更紧张且预计明年不会缓解 [28] 其他重要信息 - 会议使用的前瞻性声明受昨日新闻稿和8 - K文件中的安全港条款约束，公司定期向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件包含可能影响业绩的风险因素信息，讨论中涉及的某些非公认会计原则（non - GAAP）指标与最可比GAAP指标的调节信息可在公司网站投资者关系板块找到 [2][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：AeroTech和FoodTech在供应链方面问题差异及FoodTech表现较好的原因 - 回答：AeroTech生产多元化程度低，主要在北美两家工厂运营，而FoodTech在全球约25家工厂运营；AeroTech产品线更集中，对金属制造、电子、可编程逻辑控制器（PLC）等当前供应紧张的产品依赖度高，且金属成本占销售成本的比例更高，因此在供应链、劳动力和通胀方面受到的冲击更大 [35][36][38] 问题2：进入2022年，FoodTech受供应链、劳动力和通胀问题的影响是否会继续小于AeroTech - 回答：FoodTech在定价方面有更多能力，能更好地实时匹配成本和价格，预计这种优势将持续。不过，由于环境仍有约束，第四季度FoodTech的利润率和收入略有下调，但幅度较小。AeroTech的挑战预计在第四季度和2022年前两个季度持续，随着重新定价合同和处理积压订单，运营杠杆和价格成本情况将有所改善 [40][41] 问题3：FoodTech客户2022年预算相关对话情况及需求环境展望 - 回答：业务管道稳固，有超出积压订单的可见性。客户在零售端面临需求挑战，食品服务端需求在回升，总体需求环境良好，但难以精确预测明年的整体需求情况 [47] 问题4：FoodTech内部自动化业务规模及自动化解决方案订单增长情况 - 回答：JBT超过50%的产品组合有某种类型的自动化，但并非所有自动化业务都有50%以上的订单增长，自动化业务订单增长高于整体业务的基线平均水平；自动导引车（AGV）业务占FoodTech整体业务收入的比例约为5% [48][49][50] 问题5：FoodTech业务积压订单的安装顺序及何时开始预订2023年业务 - 回答：目前设备交付提前期为三到六个月，受供应链约束可能会更长，积压订单目前前端加载较多，第四季度和2022年将有更多订单签订。业务通常有季节性，下半年业务更强，但需要持续积累积压订单。此外，公司的经常性收入模式是优势，售后市场利润率在本季度表现良好，设备部署将为持续增长和获取经常性收入奠定基础 [57][58][59] 问题6：第三季度因客户劳动力问题而推迟的收入情况及后续安排 - 回答：AeroTech方面，约1500 - 2000万美元的收入从第三季度推迟，部分第四季度收入将推迟到2022年第一季度。AeroTech积压订单接近历史高位，部分是由于客户和自身的运输延迟，这为2022年的双位数至中两位数增长奠定了基础 [61][62] 问题7：并购市场估值情况及未来并购计划 - 回答：并购市场环境活跃，管道项目充足但定价较高。公司努力争取专有交易，希望年底前完成一笔交易。FoodTech领域对私募股权有吸引力，公司认为有能力将优质技术融入JBT网络，填补产品供应缺口，并进行运营支出类投资 [65][66][67] 问题8：AeroTech业务中基础设施法案对客户对话和订单的影响及通过后是否会加速订单增长 - 回答：目前关于基础设施法案的对话尚未展开，但该法案若通过，将有数十亿美元用于机场基础设施建设，对公司是利好因素。不过，基础设施业务周期较长，若法案通过，2022年将开始相关对话，更可能在2023年产生收入 [74] 问题9：假设AeroTech实现预期收入增长，全年利润率表现如何，能否回到2020年水平 - 回答：目前难以确定全年利润率能否回到2020年约12%的水平，第三季度至第四季度的挑战可能持续到2022年第一季度甚至第二季度，第四季度利润率有望扩张且基数较好。随着运营杠杆提升、供应链和价格成本改善，2023年情况将明显改善 [80][81] 问题10：FoodTech业务订单强劲，2022年收入增长的参数范围 - 回答：目前没有对2022年FoodTech业务收入增长的具体预期，但根据本季度末的积压订单和客户项目管道情况，预计收入增长可能在高个位数到低两位数之间 [84]