财务数据和关键指标变化 - 第一季度FoodTech业务同比增长22%，营收符合预期，每股收益和自由现金流超预期；AeroTech业务营收同比下降28% [9] - 第一季度FoodTech运营利润率为13.3%，调整后EBITDA利润率为18.7%；AeroTech运营利润率为9.3%，调整后EBITDA利润率为10.7% [9] - 第一季度调整后摊薄持续经营每股收益为0.90美元，GAAP每股收益为0.84美元 [11] - 第一季度自由现金流达7800万美元，银行杠杆比率降至1.9倍，整体流动性增至4.96亿美元 [12] - 2021年全年营收增长指引上调至9% - 11%，运营利润率和调整后EBITDA利润率指引下调25个基点 [14] - 2021年AeroTech业务营收增长预计为0% - 5%，运营利润率为10.75% - 11.25%，调整后EBITDA利润率为12% - 12.5% [15] - 2021年公司成本预计占销售额的2.7%，利息费用降至约1100万美元，全年调整后每股收益区间增至4.40 - 4.60美元，GAAP每股收益指引为4.20 - 4.40美元 [16] - 第二季度FoodTech营收预计为3.25 - 3.40亿美元，AeroTech营收预计为1.05 - 1.15亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - FoodTech业务第一季度订单创纪录达3.86亿美元，预计2021年客户资本支出将实现两位数增长，设备增长将超过稳定的经常性收入 [18][20] - AeroTech业务第一季度订单较一年前疫情前水平下降35%，但符合预期，基础设施业务保持稳定，商业航空公司业务有所改善 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - FoodTech业务中，北美和亚太地区需求持续强劲，南美市场显著改善，欧洲市场因疫情挑战需求波动 [19] - AeroTech业务中，北美国内航空旅行近期增加，但商业航空公司资本支出预计未来两年逐步改善 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年及以后进行战略收购，提升FoodTech业务的竞争地位，关注能提供全面航空解决方案、拓展食品类别渗透以及具有独特服务、数字和流程增强能力的公司 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现良好，FoodTech需求强劲复苏，AeroTech有积极迹象，但面临供应链限制、通胀压力和疫情相关客户访问等运营挑战，预计这些压力将持续到2021年底 [7] - 公司预计未来三个季度业绩将有显著提升，对FoodTech业务的强劲商业活动感到欣慰，认为AeroTech业务正在回升 [8][26] 其他重要信息 - 会议中使用的前瞻性声明受安全港条款保护，讨论涉及非GAAP指标，相关文件可在公司网站投资者关系板块查看 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: FoodTech订单的产品组恢复趋势及客户集中度情况 - 订单客户基础广泛，大客户和中型区域客户均有增长；产品方面，家禽、肉类替代品、海鲜、新鲜水果应用等需求强劲，冷冻、腌制、分份、托盘密封、包装、烹饪、涂层、油炸、罐装等产品表现良好 [29][30][31] 问题: 新产能是用于新产能建设还是新产品开发和新生产线建设 - 主要是为了弥补客户之前的产能限制，以满足零售和快餐服务市场需求，同时也会考虑自动化、食品安全等因素 [32] 问题: 订单中是否开始体现自动化和物联网技术的应用 - 客户CEO和COO关注自动化和减少劳动力，公司在相关领域有良好的价值主张，相关对话有所增加，但公司也注重服务和其他方面的价值 [33] 问题: 第一季度FoodTech订单是否存在补货异常情况，以及订单水平是否可持续 - 订单并非主要是补货，而是填补2020年递延投资的缺口；目前难以判断趋势，但过去两个季度订单高于正常水平，市场情况良好 [36] 问题: 本季度400万美元的M&A支出是用于一笔大交易还是多笔小交易，以及投资方向 - 400万美元包括M&A和重组成本，各占一半；公司有完善的M&A战略，关注设备能力、终端消费市场渗透等方面的机会 [38][39] 问题: FoodTech业务收入增长与利润拉动不匹配的原因，以及通胀影响是否已达峰值 - 通胀压力和供应链、物流限制导致成本增加，对正常销售增量的利润贡献产生25 - 50个基点的压力 [42] 问题: 第一季度自由现金流强劲的原因，以及今年自由现金流的影响因素 - 第一季度现金流强劲主要得益于应收账款和客户存款的收款；第二季度预计会增加库存投资以支持销售增长，下半年随着营收增长，应收账款也会增加 [43][44][45] 问题: 若有合适交易，公司能否内部融资，以及下半年杠杆情况 - 公司有10亿美元信贷额度，目前使用不到5亿美元，有足够的资本结构支持小型收购；若有大型交易或多笔交易，将评估资本市场选项 [47][48] 问题: AeroTech业务价格重置情况，以及客户反馈和市场复苏预期 - 部分大客户有年度价格协议，公司会尝试锁定金属价格；地面支持业务定价更灵活，取决于市场和竞争情况；2022年将有更好的评估机会 [50] 问题: 订单增长22%导致积压订单增长24%的原因 - 主要是业务的自然季节性流动，但供应商交货时间延长，积压订单可能会在今年剩余时间继续增加 [52] 问题: FoodTech业务全年收入节奏的影响因素，以及下半年利润率改善的原因 - 收入节奏主要基于客户需求和积压订单交付计划，同时考虑供应链环境；下半年利润率改善是因为公司有信心调整价格和采取采购行动 [55][57] 问题: 利润率相关因素中，公司可控和可见性的情况 - 公司对通胀有较好的可见性，采购团队能识别风险；供应链限制在第二季度较难预测，但公司已在指引中考虑相关因素 [58] 问题: 为什么第二季度利润率比其他季度差 - 主要是物流快速变化和近期供应链限制的影响，下半年有望恢复 [63] 问题: AeroTech业务订单摄入量不如2020年下半年，但管理层仍有信心的原因，以及全年订单与收入的匹配情况 - 第一季度地面支持订单活动有所改善，特别是货物装载机订单；预计第二季度订单结构将改善，全年订单将与收入保持同步 [65] 问题: 25 - 50个基点的通胀和供应链逆风是否已考虑定价因素，以及两个业务部门的净定价季度变化情况 - 通胀指引已包含定价因素；AeroTech业务短期内提价较难，FoodTech业务提价更灵活，未来几个季度价格将随通胀环境调整 [69] 问题: 公司在劳动力方面的情况 - 劳动力市场紧张，特别是在美国，联邦政府激励措施对情况有一定影响，公司在指导中已考虑相关成本 [71]