财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释后持续经营每股收益为1.01美元，调整后每股收益为1.09美元 [15] - 第二季度自由现金流为8100万美元，净债务从6.59亿美元降至5.9亿美元，总流动性为4.14亿美元，银行杠杆率为2.2倍 [16][17] - 第二季度经常性收入同比下降3%，占总收入的49%，高于预期的48%，低于第一季度的至少50% [107] 各条业务线数据和关键指标变化 食品科技业务（FoodTech） - 收入环比下降2%，好于预期的约5%，经常性收入毛利率因榨汁机业务表现出色、零部件利润率高和翻新项目组合好而超预期 [12] - SG&A比预期低约300万美元，调整后EBITDA超预期约900万美元，利润率提高超250个基点，细分业务运营利润率为16.2%，调整后EBITDA利润率为21.4% [13] - 订单环比收缩17%，表现略弱于预期 [16] - 预计第三季度收入环比下降10% - 12%，运营利润率环比收缩，成本降低幅度将有所缓和，预计支出环比增加300 - 400万美元，调整后EBITDA利润率回到2020年第一季度水平，约为18%，运营利润率约为12% [34][35] 航空科技业务（AeroTech） - 收入环比下降27%，调整后EBITDA利润率收缩230个基点，好于上季度预期 [14] - 订单环比收缩47% [16] - 预计第三季度收入环比增长6% - 8%，调整后EBITDA利润率环比提高75 - 100个基点 [36] 各个市场数据和关键指标变化 蛋白质市场 - 第二季度肉类加工行业受疫情冲击严重，工厂放缓和停产，JBT难以接触客户 [17] - 6月美国肉类工厂产能恢复至去年的95%，但JBT在第三季度仍受影响 [19] 航空市场 - 直接销售给航空公司和地勤服务提供商的业务占AeroTech销售额的40%，第二季度几乎没有设备订单 [26] - 国防和货运市场占AeroTech业务的15%，表现良好，军事订单预计2020年增长至两位数，2021年发货 [27] - 销售给机场当局和相关承包商的基础设施业务占约45%，业务基于积压订单和项目管道保持强劲，预计固定设备业务到2021年保持稳定 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于管理流动性，维持对客户的承诺和对产品开发的投资，特别是与自动化节省劳动力相关的产品 [10][11] - 计划在2020年第三季度大幅缩减西班牙AeroTech工厂的制造业务，并将两个小型FoodTech工厂的制造业务整合到现有运营中 [32] - 公司认为自动化在肉类加工行业从降低劳动力成本的手段变为业务必需，与主要蛋白质客户关于自动化解决方案的讨论加速，有望在未来季度转化为订单 [20][22] - 公司收购了Mars Food Processing Solutions的资产，其专有解决方案补充了现有设备和iOPS解决方案，推动公司参与初级家禽加工 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球市场突然和大规模的破坏中表现出韧性，尽管收入下降，但通过有效成本管理扩大了细分业务利润率 [9] - 预计第三季度订单将环比回升，但利润表将受到第二季度订单环境挑战和预期费用增加的影响 [33] - 公司供应链表现良好，未出现明显短缺，未来计划利用低成本国家和集中采购提高利润率，但不牺牲供应灵活性和确定性 [29] 其他重要信息 - 公司使用前瞻性陈述，受安全港条款约束，相关风险因素信息可在公司网站投资者关系板块的定期SEC文件中查看 [4] - 公司讨论涉及非GAAP指标，可参考昨日新闻稿中的指标与可比GAAP指标的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FoodTech业务的区域需求或产品类型是否有明显差异？ - 地理上，欧洲和亚洲领先于北美和拉丁美洲，拉丁美洲最落后，北美因二次疫情稍慢，但公司与北美大客户的企业级讨论有进展 [43][44] - 产品方面，客户关注产量、运营效率和食品安全，自动化相关讨论增加，AGV业务受关注 [45][46][47] 问题2：AeroTech业务不同垂直领域未来是否有混合问题？ - 军事业务利润率稍好，基础设施与机场及其他地面支持设备业务利润率相似，军事业务更有利 [48] 问题3：Tom Giacomini的回归时间和可能性，以及是否影响下半年并购？ - 因健康问题暂无法提供更多信息，董事会明确这是临时任务，公司有完善的并购战略，目前现金流量、杠杆率和流动性良好，资本市场和银行市场有所改善，若有机会，未来一年左右可能进行并购，目标杠杆率为2 - 3倍 [55][56][57] 问题4：AGV业务规模，以及AeroTech业务2021年是否有有机增长？ - AGV业务约占公司总业务的5%，公司持续在该业务进行大量研发投资 [62] - AeroTech基础设施业务2020年有望创纪录，2021年预计平稳；地面支持和航空业预计无增长，军事和货运业务预计有增长，但总体情况尚早判断 [63][64] 问题5：FoodTech业务订单的月度趋势，以及客户是否有资金投资自动化？ - 订单无明显一致模式，公司信心来自订单管道和客户参与度 [72] - 客户资本结构和资金实力差异大，大型客户资金充足，小型客户可能需要更宽松的条款 [73] - 蛋白质业务客户调查显示，近三分之二受访者认为劳动力供应有挑战，需更多自动化；超半数客户计划改变新设备采购计划以减少对劳动力的依赖；更多客户寻求能源和水效率方面的成本节约；超三分之二客户希望通过购买新设备提高产能；客户认为JBT比竞争对手更能满足需求 [74][75][76][77][78] 问题6：客户投资自动化的投资回收期或ROI是多少？ - 一般在18个月到4年之间，通常约为2年 [79] 问题7：FoodTech业务第三季度订单增长是由液体业务还是蛋白质业务驱动，以及订单增长是来自维护还是新设备采购？ - 第三季度增长预计更多来自蛋白质业务，液体业务已更自动化，主要是产能提升、翻新和维护，蛋白质业务更关注自动化和某些领域的产能提升，如冷冻食品领域 [85][87] - 公司预计下半年订单好于上半年，但订单转化为实际订单的比率是关键，季节性模式受疫情影响，需关注客户参与度和积压订单的发展 [89][90][91] 问题8：FoodTech业务订单改善后，是否会接近1的订单出货比？ - 公司希望订单出货比大于1以建立积压订单，随着客户参与度增加，Q2到Q3支出有所增加，目前暂无额外行动需求，公司会持续评估业务布局 [93][94][95] 问题9：榨汁机业务表现强劲的原因，以及该业务与整体细分业务的盈利能力对比？ - 榨汁机业务因消费者对橙汁需求增加而表现出色，租赁业务因固定成本和可变收入模式在销量增加时获利，第二季度表现突出导致Q2到Q3的下滑更明显 [103][104] 问题10：细分业务的售后市场收入情况，以及经常性收入增长情况？ - 售后市场和租赁构成经常性收入，第二季度经常性收入同比下降3%，占总收入的49% [105][107] 问题11：订单下降情况下，现金流量未受预付款拖累的原因？ - 客户存款余额仅下降500万美元，公司专注于现金和存款，大订单有大额存款，且有信用证支持，员工在本季度专注于获取更好的存款 [110][111] 问题12：英国市场对自动化的兴趣，以及美国蛋白质业务非经常性收入占FoodTech业务的比例？ - 蛋白质业务的自动化机会比液体食品业务多，但液体食品的新鲜水果和蔬菜加工领域也有自动化机会 [112] - 美国蛋白质业务的经常性收入占比略低于液体食品业务，约为40% - 45%，液体食品业务接近50% [113] 问题13：自动化相关讨论的地理范围？ - 与客户关于自动化的讨论在全球范围内进行，美国市场因疫情影响更明显，但欧洲、亚洲和拉丁美洲也有有意义的讨论 [114] 问题14：计划的重组行动的时间安排和效益？ - 第四季度开始有一定效益，预计2021年实现约一半的全年效益，2022年实现全部约600 - 700万美元的全年效益 [120] 问题15：第二季度FoodTech业务向服务业务的混合转变对利润率的好处？ - 与去年同期相比，约有100个基点的好处，但设备业务的贡献利润率损失会抵消部分影响 [124] 问题16：第二季度临时成本节约的好处，以及第三季度有多少会恢复？ - 原预计同比节约1500万美元，实际节约约2000万美元，原因包括长期激励补偿调整和FoodTech医疗费用低于预期 [125][126] - 预计第三季度节约金额降至1400万美元，原因包括长期激励补偿调整消失、医疗费用回升、差旅费用增加和佣金费用增加 [127][128]