财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净流出为110亿美元，其中包括70亿美元的机构赎回 [9] - 调整后的财务结果与上一季度持平，董事会宣布每股季度股息为0.39美元 [9] - 第四季度调整后营业收入为1.23亿美元，同比下降2%，调整后营业利润率为30.4% [14] - 第四季度调整后稀释每股收益为0.61美元，与第三季度持平 [14] - 2022年年底的管理资产规模（AUM）为2870亿美元，较9月份增长5% [132] 各条业务线数据和关键指标变化 - 固定收益和多资产能力对1年业绩产生主要影响，多资产平衡策略在2022年上半年表现不佳，但在下半年表现优于基准 [4] - 第四季度股票净流出为75亿美元，其中包括40亿美元的机构赎回 [28] - 多资产净流出为10亿美元，主要由零售渠道的平衡策略驱动 [29] - 另类投资能力的净流出为6亿美元 [12] - 2022年全球股票收益和海外策略吸引了大量资金流入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中介渠道的净流出为34亿美元，较第三季度的25亿美元有所增加，主要由于美国市场的净流出增加 [10] - 机构净流出为66亿美元，主要由EMEA地区驱动，包括30亿英镑的买方维持信贷策略和40亿美元的股票AUM赎回 [11] - 自营渠道的净流出为10亿美元，零售客户仍处于观望状态 [140] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成立了战略领导团队（SLT），负责制定战略方向并推动执行 [1] - 董事会进行了重大更新，2022年任命了6名新成员，增强了多样性和专业背景 [2] - 公司简化了运营模式，包括在2022年第一季度出售Intech，并升级了订单管理系统，预计在2023年上半年上线 [8] - 公司计划通过保护核心业务、放大未充分利用的优势和多样化业务来实现增长 [16] - 公司计划在未来1-2年内实现中性或正净AUM流动，并逐步实现净流入和收入增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是历史上最具挑战性的市场背景之一，股票和债券同时出现负回报 [6] - 公司对2023年的预期包括管理费下降13%，补偿比率在40%左右，非补偿费用预计将增加 [15] - 公司预计2023年的法定税率为24%-26%，主要由于英国公司税率的提高 [33] - 公司对未来的增长充满信心，特别是在机构业务和多样化另类投资领域 [19][38] 其他重要信息 - 公司在2022年9月引入了新兴市场债务团队，并在不到6个月内实现了10亿美元的承诺资本 [7] - 公司计划在未来几年内通过改进系统、流程和激励机制来实现增长 [17][19] - 公司预计在2023年实现4000万至4500万美元的成本节约，并将这些节约重新投资于业务 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 资本管理策略 - 公司没有改变资本管理策略，董事会积极管理现金和资本，平衡业务投资和股东回报 [22] - 公司优先考虑将多余现金用于业务投资，而不是回购股票 [47] 问题: 并购策略 - 公司更倾向于互补型并购，而不是大规模并购，因为前者更有可能成功 [42] - 公司将继续寻找机会，但会保持纪律性，专注于为客户带来新价值的交易 [49] 问题: 机构业务增长计划 - 公司计划通过重组销售团队、改进顾问支持、利用数据进行业务开发等方式来扩大机构业务的市场份额 [38] - 公司已经在机构业务中取得了良好的销售势头，特别是在固定收益领域 [63] 问题: 亚洲市场机会 - 公司计划通过服务进入亚洲的客户和提供亚太地区的投资能力来扩大在亚洲的业务 [67] - 公司在澳大利亚和日本看到了强劲的增长机会 [70] 问题: 费用节约和投资 - 公司预计在2023年实现4000万至4500万美元的成本节约，并将这些节约重新投资于业务 [15] - 公司计划在市场营销和广告方面增加投资，特别是在美国中介业务中 [15] 问题: 绩效费用展望 - 公司预计2023年的绩效费用将受到市场波动的影响，特别是在美国共同基金领域 [84] - 公司预计在没有额外阿尔法的情况下，2023年的绩效费用将为负6000万至6300万美元 [112]