财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收同比增长10%，非GAAP基础上也增长10%；全年GAAP基础上营收增长4%，非GAAP基础上增长6% [10][37] - 第四季度服务和支持收入同比增长6%，全年转换费用较上一年减少3330万美元；处理收入同比增长15%；Jack Henry数字收入持续强劲增长 [33][36][37] - 第四季度成本收入同比增长8%，研发费用同比下降4%，SG&A费用同比增长3%；报告的综合运营利润率从去年的18.7%提升至21.4%，非GAAP基础上从17.8%扩大至20.1% [38][39] - 第四季度有效税率降至19.7%，净利润增长25%至7690万美元，每股收益从去年的0.80美元增至1.04美元，增长30% [42] - 全年现金流总摊销增长3%，折旧增长不到1%；回购280万股股票花费4.315亿美元，支付股息1.338亿美元，股东总回报达5.653亿美元 [43][44] - 全年运营现金流为4.621亿美元，自由现金流为3.105亿美元，净收入与自由现金流转化率为99.7% [45][46] - 2022财年GAAP营收增长指引为8.2% - 8.7%，非GAAP营收增长指引为7.5% - 8%；预计GAAP和非GAAP运营利润率将有所改善，有效税率预计为22.5% - 23%；GAAP每股收益指引为4.53 - 4.60美元，较2021财年增长超10% [52][55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务板块第四季度营收增长4%，非GAAP基础上增长6%；运营利润率在GAAP和非GAAP基础上均略有下降 [10][41] - 支付业务板块第四季度营收增长16%，非GAAP基础上增长17%；利润率在GAAP和非GAAP基础上均有显著扩张，从去年的43%和42.3%分别提升至45%和44.5% [11][40] - 互补解决方案业务板块第四季度营收增长7%，非GAAP基础上也增长7%；公司业务板块利润率在GAAP和非GAAP基础上均略有上升 [11][41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进企业责任相关项目，成立专注环保的业务创新小组Go Green [22] - 加大远程招聘力度，吸引和保留人才，超半数员工将继续远程工作 [23][26] - 持续交付新的创新解决方案，如数据库迁移、贷款市场、数字工具包等，提升客户体验 [18][19] - 核心业务需求恢复正常，每季度有13 - 15个新的竞争性替换项目；核心续约竞争激烈，每次续约都有顾问参与 [95][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司业绩出色，员工敬业度和客户满意度高，销售团队表现优异，对未来充满信心 [29][30][31] - 预计2022财年业务将继续增长，尽管面临一些挑战，但公司将保持稳健运营 [51][52] 其他重要信息 - 公司原董事长Jack Prim于6月底退休，Curtis Campbell于7月1日加入董事会，David Foss当选新的董事会主席 [27][28][29] - Banno数字银行平台注册用户从2020年7月1日的约320万增长至本财年末的约560万，同比增长约75% [16][17] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022财年利润率指引从100个基点调整为50个基点的原因 - 主要是受COVID影响，去年无旅行相关成本使利润率扩张，同时转换合并收入等有所下降，存在诸多抵消因素；公司认为7.5% - 8%的GAAP或非GAAP营收增长以及50个基点的利润率扩张都是保守估计 [61] 问题: 2022财年各业务板块的增长预期 - 支付业务板块在第四季度利润率有显著扩张，2022财年仍将有更多增长，随着新客户增加，利润率也将进一步扩大；核心业务板块非GAAP基础上的改善有望延续 [63][64] 问题: 第四季度创纪录销售的总预订量同比增长情况及2022财年销售配额设定 - 销售预订量同比增长约7% - 8%；2022财年销售团队的销售配额在去年实际业绩基础上增加3% - 5% [72][74] 问题: 转换费用的节奏及预计何时达到较高水平 - 目前虽听闻很多并购活动，但实际活动尚未大量出现，预计转换费用大部分将在2022财年下半年实现 [75] 问题: 钱包提供商对公司业务的影响及客户账户增长情况 - 银行若拥有良好数字平台并利用开放基础设施，可提供类似钱包提供商的服务，同时有FDIC保险，对消费者有吸引力；公司能衡量客户增长，不仅新客户增加，同店销售也有增长，尤其是信贷业务方面 [79][80][82] 问题: 支付业务中借记卡交易增长预期及节奏 - 预计第一季度因低基数增长较高，后续全年增长在高个位数；除卡业务外，企业支付解决方案（EPS）业务增长迅速；公司现在提供的全服务信用卡业务从0开始增长 [83][85][87] 问题: 信用卡平台转换的成本节约情况 - 第三季度完成迁移，4月开始停用支持旧平台的四个大型主机，预计7月中旬全部停用；到2022财年第三季度将看到三年前指引的成本节约全部效果 [91][93][94] 问题: 核心业务需求现状及核心续约竞争情况 - 核心业务需求已恢复正常，达到疫情前每周一个新的竞争性替换项目的水平；核心续约竞争激烈，每次续约都有顾问参与，顾问会促使进行严格的价格审查等 [95][96][98] 问题: 利润率50个基点扩张是基于非GAAP基础，以及支付平台迁移对利润率的影响和有效税率变化对EPS的影响 - 50个基点的利润率扩张是基于非GAAP基础；支付平台迁移预计带来50个基点的利润率提升，但增量旅行和其他费用会抵消部分正常运营杠杆，同时有效税率将从21.7%升至22.5% - 23%，不过仍预计EPS增长超10% [102][103][104] 问题: 转换费用同比增长约70%的理解及转换合并收入占核心业务板块收入的比例 - 若转换收入如预期增长，不仅会增加转换合并收入，还会增加可计费旅行收入；转换合并收入是高利润率业务，有助于减少收入逆风并提升整体运营利润率；公司对并购活动有一定可见性，目前活动水平已恢复 [105][106][110] 问题: 2022财年收入和利润率的季度节奏以及线下会议时间和费用归属季度 - 收入增长节奏与采用ASC 606会计准则的前四年相同，第一季度因软件订阅收入增长强劲，第二季度稍弱，第三和第四季度继续增长；线下会议计划在10月举行，费用将计入第二季度 [113][114] 问题: 销售管道改善的原因 - 并非少数大客户带动，而是广泛的解决方案销售给众多客户；核心业务成功、Banno数字客户增加以及其他解决方案如财资管理、支付平台等的销售都是驱动因素；不是因为积压需求，而是公司提供的广泛解决方案和新技术吸引了新客户 [120][121][124] 问题: 收入和利润率指引保守的因素以及若超收入指引是否有额外投资影响利润率扩张 - 超非GAAP收入指引的驱动因素包括卡客户迁移、信用卡平台处理和并购活动带来的转换合并收入和可计费旅行，以及将本地客户迁移到私有云；目前预算已包含相关投资，即使超收入指引，也无额外重大投资需求 [127][128][130] 问题: Banno业务的增长趋势、规模和收入贡献 - 2022年开始向非核心客户销售Banno；美国大多数银行和信用社的互联网和移动银行体验分离，消费者期望单一体验，这为Banno带来机会；公司未单独披露Banno业务规模，但可参考纯数字银行按用户数计算收入的方式估算；Banno业务不仅要实现收入增长，还要产生运营利润 [135][137][141] 问题: 2022财年后利润率扩张的预期 - 2022财年后，若克服COVID等不确定性因素，预计从2023财年开始运营利润率可恢复每年50 - 100个基点的扩张 [147] 问题: 随着经济重新开放和与客户面对面交流，新销售是否会加速 - 不期望销售有大幅增长，公司销售配额基数大，每年在高基数上增长3% - 5%，且公司收入中经常性收入占比高，这种增长模式较为稳健 [149][150] 问题: 支付平台转换后，是否有其他主要解决方案需要迁移到开放架构，以及对软件资本化、折旧和摊销等会计节奏的影响 - 公司约300个解决方案处于不同的平台迁移阶段，部分高需求解决方案已迁移或正在迁移，部分如旧的薪资解决方案无迁移必要；过去10多年公司研发总支出占收入的14%，与营收增长同步，未来不会有大幅变化，软件摊销将缓慢增长，对现金流和损益表影响不大 [154][158][161]