财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收增长9%，非GAAP基础上增长8%，转换费用比上年同期增加约100万美元 [10] - 服务和支持收入同比增长8%，许可及相关内部支持业务带来逆风，本季度合计310万美元，主要因客户向私有云迁移 [24] - 外包和云服务本季度增长16%，处理业务收入增长10% [25] - 报告的合并运营利润率从去年的20.8%降至今年的22.4%，主要因许可费用降低和卡处理平台迁移相关成本增加 [26] - 本季度有效税率为23.2%，与去年的22.9%基本持平 [29] - 年初至今无形资产摊销降至490万美元，去年为520万美元，折旧增加，非收购摊销因内部开发产品投入生产而增加 [29][30] - 年初至今运营现金流为2.15亿美元，高于去年的1.92亿美元，上半年通过资本支出和产品开发向公司投资9420万美元，同比增长超5% [31] - 预计2020财年GAAP总营收增长略超9%，非GAAP营收增长略超8%，GAAP运营收入增长略高于8%，非GAAP运营收入增长6% - 6.5% [33][34][35] - 预计2020财年GAAP运营利润率约为22%，非GAAP运营利润率约为21%，有效税率在23% - 23.5%之间，预计第三季度每股收益在0.80 - 0.82美元，2020财年每股收益从之前的3.60 - 3.64美元上调至3.70 - 3.72美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务板块本季度营收增长7%，非GAAP基础上增长6% [11] - 支付业务板块本季度营收在GAAP和非GAAP基础上均增长10% [11] - 互补解决方案业务本季度营收增长10%，非GAAP基础上增长8% [12] - 新借记卡处理解决方案签约30个新客户，信用卡业务签约3个新客户，Banno数字平台有25个新客户签约全套数字套件 [14] - 新JHA银行Anywhere解决方案已有4家银行投入生产，还有多家排队安装 [15] - 新借记卡和信用卡处理平台已有超600个客户上线，其中73个为新借记卡客户，13个为新全服务信用卡客户 [17] - 约300个借记卡客户待迁移，1月完成新一轮迁移，预计2020年完成迁移过程 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推出创新技术解决方案，如JHA银行Anywhere、新借记卡和信用卡处理平台等，以帮助银行客户在数字世界中竞争 [15][16] - 公司致力于向大型金融机构市场进军，推出多种适合大型机构的解决方案，虽在该市场不占主导地位，但有机会在非核心业务方面取得成功 [46][137][138] - 行业内竞争对手正在进行大规模并购，公司虽不确定竞争对手是否分心带来机会，但自身业务活动活跃，市场对公司解决方案的兴趣较高 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2020财年下半年，公司对自身技术解决方案的优势、为客户提供卓越服务的能力、拓展客户关系的能力、支出环境以及长期成功前景持乐观态度 [21] - 支付业务的加速增长在可预见的未来将持续，因新客户签约带来的增长尚未完全体现 [74] - 银行和信用社CEO对技术支出的乐观态度持续，对数字技术的需求较高，预计2020年IT预算将继续增长 [149][150][151] 其他重要信息 - 公司将于5月11日在得克萨斯州达拉斯地区举行年度分析师日活动，并举办小型科技展，将重点展示数字解决方案、商业贷款平台、支付平台以及财资和现金管理等产品 [164][165] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除转换费用外，公司营收增长优势来源及非GAAP营收8%增长的可持续性 - 核心业务方面，新签约客户多为托管核心客户，合同期限长，可持续带来收入；支付业务因新平台功能提升，吸引新客户签约；数字业务需求强劲，新客户不断增加；销售团队表现出色，销售预订量同比增长18% [39][40][41][42] - 去年签约57个新核心客户，今年至今签约22个，保持每周签约一个的节奏，客户向平台迁移将持续推动核心和互补业务收入增长；现有内部客户向外包迁移，带来有机收入增长 [43][44] 问题2: 公司在银行业并购环境中的竞争定位 - 部分竞争对手在高端市场占据主导地位，但公司推出多种适合大型金融机构的解决方案，有机会在非核心业务方面取得成功；即使在核心业务竞争中失利，若客户保留公司的互补解决方案，仍可能为公司带来收益 [46][48][49] 问题3: 借记卡和信用卡客户迁移情况及净客户数量 - 迁移过程中因客户被收购或合并导致少量客户流失，但新签约客户数量可观，如借记卡处理业务已有73个新客户上线 [55][56][58] 问题4: 新平台转换的成本节约情况 - 之前给出的成本节约数字仍然可靠，且有一定的上行潜力，预计在2020年第四季度和2021年第二季度关闭两个平台后，将实现成本节约，提升利润率 [59][60] 问题5: 本财年下半年转换费用预期 - 目前预计本财年下半年转换收入与去年下半年基本持平 [61] 问题6: 预订量与去年同期及上季度的比较，以及预订转化为收入的时间 - 年初至今预订量同比增长18%，无法提供与上季度的准确比较；目前多数解决方案为托管服务，收入会随时间逐步体现，核心转换通常在签约一年左右开始产生处理收入，支付合同通常在一两个季度内开始产生收入 [66][67][68] 问题7: 支付业务增长的可持续性及未来展望 - 过去几年支付业务因技术问题流失客户，新平台推出后情况改善，目前新客户签约不断，预计支付业务的加速增长在可预见的未来将持续 [72][73][74] 问题8: 全年营收指引及下半年增速放缓原因 - 由于新会计准则，第一季度仍将是收入最强劲的季度，第三和第四季度增长相对较慢 [77] 问题9: 竞争对手大规模并购对公司市场份额的影响 - 公司不确定竞争对手是否分心带来机会，但自身业务活动活跃，市场对公司解决方案的兴趣较高，核心业务签约率保持在每周一个新核心交易的水平 [81][82][83] 问题10: 公司产品升级对交易获胜的影响 - 公司在过去一两年推出多种新技术解决方案，如财资管理、Banno套件、数字套件和企业风险管理解决方案等，同时进行了一些战略收购，这些因素共同提升了公司的竞争力，使公司产品套件更丰富、更具吸引力 [85][87][90] 问题11: 平台日落对利润率和自由现金流提升的信心及原因 - 公司清楚目前借记卡系统平台的成本和人员情况，预计在2020年第四季度和2021年第二季度关闭平台后，成本将大幅降低，2021财年第一和第三季度利润率将显著提升 [95][96] 问题12: 监管截止日期对预订量的影响 - 目前Cecil监管要求不是业务的驱动因素，第一波需求已满足，第二波时间线已延长，且目前没有其他重大监管变化推动公司或竞争对手的收入增长 [101][102][103] 问题13: 商业贷款产品在竞争中的差异化方面 - 该产品是在线商业贷款解决方案，借款人可在线申请贷款，银行可自动化决策流程，同时具备贷款全生命周期管理功能，与其他解决方案相比具有明显差异化，受到商业贷款人和首席贷款官的青睐 [104][105][106] 问题14: 本季度核心业务竞争收购数量及与典型年份的比较 - 本季度核心业务竞争收购数量为17个，上半年为23或24个，公司过去两年半的签约节奏为每周一个新核心客户，目前仍保持这一节奏 [113][114][115] 问题15: 市场对公司产品需求处于历史高位的原因 - 公司在过去两三年推出的新解决方案，如支付平台、财资管理解决方案、Banno数字套件、商业贷款中心套件和企业风险管理等，受到市场关注和需求；公司在核心业务方面的高签约率也吸引了市场的关注 [117][118] 问题16: 外包业务16%的增长是否可持续 - 过去两年外包业务增长率在12% - 13%之间，本季度增长有所提升，预计12% - 14%的增长率是可持续的 [119][120] 问题17: 旧平台迁移的成本节约计算方式 - 预计迁移完成后可节约成本1600万美元，2021财年第一季度减少三分之一，即约400万美元的三分之一，到第三季度实现全额节约 [123] 问题18: 本季度第二季度现金流强劲是否为新趋势 - 随着业务向更多经常性、按月计费模式转变，如私有云、外包和支付业务，第二和第三季度不再是现金消耗季度，开始产生正向现金流，预计2021财年净收入向自由现金流的转化率将回升至100% [124][125] 问题19: 今年有机增长模式与去年的比较 - 今年第一季度为9%，第二季度为8%，预计全年剩余时间约为8%，全年GAAP增长超9%，非GAAP增长略超8%，相比去年的逐季减速，今年增长更为稳定 [126][127] 问题20: 财资和现金管理解决方案的业务进展 - 本季度签约7个客户，目前有36个机构上线该平台，使用情况良好 [134] 问题21: 与大型银行的业务洽谈情况 - 大型银行对现有系统在集成和连接第三方方面存在不满，公司在开放连接性和开发工具方面有良好记录，且推出了适合大型机构的新解决方案，因此在与大型银行的洽谈中取得了一些进展，但在核心业务方面仍面临挑战，公司将继续努力向上拓展市场 [137][138][140] 问题22: Mitek、富国银行、USAA事件对公司的影响 - 该事件可能影响提供成像解决方案的企业，但目前公司认为无需担忧，会持续关注 [142] 问题23: 银行和信用社CEO 2020年IT预算增长展望、支出优先级及大小银行差异 - 从秋季与CEO的交流来看，他们对技术支出的乐观态度持续，尤其关注数字技术，希望通过技术提升消费者体验和实现盈利；大型银行更关注效率比率，寻求提升效率的工具，小型银行对效率比率的关注度相对较低 [149][150][153] 问题24: 长期利润率和季节性模式是否会因业务变化而改变 - 公司86%的收入为经常性收入，且占比将继续增加，支付业务占比约36%，外包和私有云业务占比约25% - 26%，随着支付业务增长和内部维护业务向外包转移，利润率将逐步改善；预计2021年上半年完成成本削减后，将恢复传统利润率，并实现每年50 - 100个基点的利润率扩张，季节性模式变化不大 [158][159][160]