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GEE Group(JOB) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
GEE GroupGEE Group(US:JOB)2022-12-22 03:19

财务数据和关键指标变化 - 2022财年营收1.651亿美元,较2021财年的1.489亿美元增长11%;第四季度营收4150万美元,较2021年第四季度略有增长 [5][8] - 2022财年和第四季度毛利润分别为6170万美元和1510万美元,毛利率分别为37.4%和36.3% [5] - 2022财年非GAAP调整后EBITDA为1250万美元,较2021财年增加20万美元,增幅2%,占营收的7.5%;第四季度为100万美元,2021年第四季度为360万美元 [6][22] - 2022财年净利润为1960万美元,摊薄后每股收益0.17美元;第四季度净亏损80万美元,摊薄后每股收益约 - 0.01美元 [6] - 2022财年和第四季度非GAAP调整后净利润/亏损及摊薄后每股收益分别为770万美元(每股0.07美元)和亏损40万美元(每股0美元) [21] - 截至2022年9月30日,营运资金比率为2.7:1,应收账款净额为2280万美元,销售未收款天数约49天 [24] - 2022财年第四季度和全年经营活动产生的净现金流分别为140万美元和920万美元,非GAAP自由现金流分别为130万美元和890万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同人员配置服务在2022财年和第四季度的收入分别为1.385亿美元和3500万美元,占总收入的84%;2022财年收入较2021财年增加870万美元,增幅7%;第四季度与2021年第四季度基本持平,略有上升 [9][10] - 直接招聘安置服务在2022财年和第四季度的收入分别为2660万美元和650万美元,占总收入的16%;2022财年收入较2021财年增加750万美元,增幅39%,创公司历史新高;第四季度与2021年第四季度基本持平 [9][11] - 专业人员配置服务(包括合同人员配置和直接招聘安置服务)在2022财年和第四季度的收入分别为1.492亿美元和3750万美元,占总收入的90%;较2021财年同期分别增长13%和1% [13][14] - 高度专业化的IT服务业务在2022财年占专业服务业务收入的51%,同比增长23% [14] - 其他专业服务业务(金融、会计、办公支持、工程、医疗保健等)在2022财年占专业服务业务收入的49%,同比增长5% [15] - 工业人员配置服务在2022财年和第四季度的收入分别为1590万美元和400万美元,占总收入的10%;较2021财年同期分别下降8%和9% [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续做好成本管理,根据收入周期和收入流调整成本,保持无债务状态 [61] - 行业方面,2022财年全职招聘市场活跃,但第四季度中期开始,全职招聘机会减少,合同招聘人数保持稳定;经济下行时,全职招聘通常会下降,随后合同招聘增加,全职招聘在经济周期后期回升 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战和不可预见事件,公司认为在2023财年及以后仍能取得良好业绩 [30] - 预计春季业务将复苏,但永久职位安置数量不会达到2022财年的水平,行业竞争企业也有相同看法 [49] - 公司现金充裕,将谨慎使用现金;销售、一般和行政费用(SG&A)将根据业务量进行调整,若业务量下降,SG&A也会相应减少 [50] 其他重要信息 - 2022财年SG&A费用增加,原因包括业务增长带来的额外激励薪酬和奖金、与两个前职位相关的80万美元费用、与前工业人员配置服务客户相关的40万美元坏账费用增加,以及2022财年早些时候100万美元的法律和解费用 [18][19] - 公司流动性状况良好,无未偿还债务,截至2022年9月30日,每股净资产为0.88美元,每股有形净资产为25%,均较上一年有所增长 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何第四季度EBITDA较低,SG&A为何增加 - 第四季度SG&A增加是因为根据全年出色业绩计提了额外的激励薪酬和奖金,且薪酬和奖金在日历年内呈上升趋势 [35][36] 问题: 月中股票出现大量上涨交易,是否存在操纵,是谁在操纵 - 公司不清楚是否存在操纵,很多交易通过纽约的电子媒介进行,会影响收盘价或盘后价格,这种情况时有发生,公司不太担心,也没有大量空头头寸,即使存在操纵也是暂时的 [40] 问题: 如何处理大量现金,是否用于股票回购 - 此前因《CARES法案》和PPP贷款限制无法进行股票回购,现在可以进行相关讨论,公司将在财报被市场消化后尽快处理,可能会采用10b5 - 1计划以利用安全港条款,同时股票回购超过100万美元需缴纳1%的消费税 [41][42] 问题: 公司是否需要现金用于营运资金 - 不需要,公司营运资金通过应收账款回收和开票维持,应收账款销售未收款天数约49天,公司在现金管理方面表现良好,如何使用现金将与董事进一步讨论 [44] 问题: 行业和美国劳动力市场现状及公司前景 - 第四季度和第三季度宣布业绩时,公司曾表示乐观,但面临潜在宏观经济动荡、衰退或裁员等问题;客户出现裁员,全职招聘收紧,合同招聘人数保持稳定;预计春季业务复苏,但永久职位安置数量不会达到2022财年水平;科技行业裁员使很多前招聘人员回归,公司可以挑选优秀人才 [45][49] 问题: 能否再次说明第四季度SG&A较去年大幅增加的原因 - 管理层认为之前已解释清楚,不再赘述 [51] 问题: 进入更具挑战性的经济环境,如何安排2023年自由现金流优先事项 - 再次提及股票回购问题,公司会考虑相关建议 [51][53] 问题: 是否会启动股票回购 - 公司会考虑股票回购相关建议 [53] 问题: 目前客户活动情况 - 情况尚可,但存在很多不确定性,部分客户暂停招聘;通常年底到次年1月会有招聘停滞期,春季后期招聘活动会增加 [54] 问题: 经济衰退对公司有何影响 - 经济衰退期间,人力资源公司现金流入增加,因为支付的工资减少,但应收账款回收加快,现金流通常会在约9 - 10个月内上升;公司现金充裕、无债务且必要时可动用信贷额度,不担心现金流问题 [55][56] 问题: 公司能否度过经济衰退,是否会谨慎使用现金,是否有收购计划 - 公司能够度过经济衰退,会谨慎使用现金;有收购计划,但只考虑优质项目 [57] 问题: 2022财年的基础收益能否在2023财年持续 - 宏观因素可能影响公司达到相同目标,但公司仍会有良好表现 [58] 问题: 解锁股东价值的计划,与股票回购相关 - 公司提到人才可用性 [59] 问题: 公司能否招聘到人才 - 公司内部招聘做得很好,由于美国企业裁员,很多招聘人员回归行业和公司 [60] 问题: 分析师覆盖情况及公司长期战略 - 公司正在努力争取更多分析师覆盖;长期战略是继续做好现有业务,管理成本,根据收入周期调整成本,保持无债务状态 [61] 问题: 直接招聘业务前景,2023财年是持平、下降还是达到2018或2019财年水平 - 2023年永久职位招聘或直接招聘业务可能更接近2018、2019财年水平,2022年是特殊情况,因为疫情期间招聘受限 [62] 问题: 永久职位招聘减少时,临时招聘是否会增加 - 临时招聘会增加,但12月至2月有一个过渡期,之后临时招聘将回升,永久职位招聘在一段时间内仍会受到抑制 [63] 问题: 收购定价情况 - 收购定价情况良好,由于经济不确定性和潜在动荡,价格可能会有所下降 [64]