财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净利润260万美元，摊薄后每股收益0.02美元；截至2022年6月30日的九个月，净利润2040万美元，摊薄后每股收益0.18美元 [5] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，综合收入分别为4110万美元和1.236亿美元，较2021财年同期分别增长8%和15% [6][9] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，毛利润分别为1650万美元和4660万美元，毛利率分别为40.1%和37.7% [6][16] - 2022财年第三季度非GAAP调整后EBITDA为410万美元，较上一财年同期增长100万美元或34%，占收入的10%；截至2022年6月30日的九个月，非GAAP调整后EBITDA为1150万美元，较2021年同期增长280万美元或32% [7][22] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用（SG&A）分别增加170万美元和770万美元，分别占收入的31.3%和30.3%，而2021年同期分别为29.2%和27.7% [17] - 2022年6月30日，公司的流动比率为3.0比1；2022财年第三季度末，应收账款净额为2120万美元，销售未收款天数（DSO）约为42天；2022财年第三季度经营活动现金流为340万美元，年初至今为780万美元，非GAAP自由现金流分别为340万美元和760万美元 [24] - 2022年6月30日，每股净资产为0.89美元，每股有形净资产为0.25美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，合同人员配置服务收入分别为3310万美元和1.035亿美元，分别占收入的80%和84%，较2021年同期分别增加60万美元或2%和870万美元或9% [9][11] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，直接招聘安置服务收入分别为800万美元和2010万美元，分别占收入的20%和16%，较2021年同期分别增长45%和60%，2022年第三季度直接招聘收入创历史新高，2022财年前九个月已超过2021财年全年 [10][12] - 截至2022年6月30日，专业人员配置服务部门（包括合同人员配置和直接招聘安置服务）的总收入分别为3700万美元和1.116亿美元，分别占总收入的90%，较2021财年同期分别增长8%和18% [13] - 截至2022年6月30日的九个月，IT服务终端市场占专业服务业务部门收入的48%，同比增长27%；其他专业服务终端市场（包括金融、会计、行政与办公、工程、医疗保健等）占专业服务业务收入的52%，同比增长14% [13][14] - 截至2022年6月30日的三个月和九个月，工业人员配置服务收入分别为410万美元和1190万美元，而2021年同期分别为380万美元和1290万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于美国市场，可能会利用海外资源支持美国业务，但不计划大规模进军国际市场 [44] - 公司有10亿美元的营收目标，希望通过自身增长和收购实现业务扩张，同时注重为股东和员工创造价值 [46] - 公司在考虑股票回购和收购，从数学角度看，短期内股票回购更有效，但两者都有可能实施 [50] - 公司正在寻求更多分析师覆盖，并通过路演等方式向更广泛的投资者群体进行营销 [53] - 公司在某些领域进行品牌整合或优化，未来将进一步推进 [85] - 公司的竞争对手因业务垂直领域或专业化程度而异，如在金融和会计领域，Robert Half是主要竞争对手；在高端IT领域，有许多精品公司以及像ASGN这样的大公司与之竞争；此外，还有一些大型人力资源公司和当地企业也是竞争对手 [77][78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 假设新冠疫情的传播持续性和严重性继续减轻，公司认为目前的积极业绩是可持续的 [23] - 公司在去杠杆化后已连续四个季度实现强劲业绩，未来盈利增长前景良好，若无衰退或其他意外事件，预计2022财年最后一个季度及以后将取得出色成绩 [28][29] - 尽管市场预期可能出现衰退，但公司招聘活跃，劳动力市场紧张，仍有大量未填补的工作岗位，因此对前景持乐观态度 [55][56] - 公司认为在经济不确定时期，可能会出现从永久招聘向合同工的转变，但公司能够适应这种变化，且目前永久招聘活动仍良好，近期合同工人数有所增加 [58][59] 其他重要信息 - 公司有1500万 - 2000万美元的净运营亏损（NOL）结转，无形资产摊销在税务方面有一定益处，但由于公司近期才实现盈利，相关递延税资产尚未完全确认 [54] - 公司价格随经济、通胀和工资上涨而调整，合同业务价格随员工工资增加而上升，永久安置费用随工资上涨而增加，总体价格较去年上涨约8% - 9% [50][52] - 公司目前有260 - 270名全职核心员工，近期招聘进展良好，人数接近300人，公司正在有选择地增加合同资源，以推动合同业务增长 [74][75] - 公司SG&A约三分之二为销售费用，主要是前台人员工资；去除非经常性项目和考虑业务增长后，SG&A应略低于30%，与市场上一些大型企业相当；公司将继续管理SG&A，保持较低水平，总公司费用占总收入不到3% [86][87][90] - 公司在合适的情况下会将租赁办公室空间转换为虚拟办公，如在休斯顿已进行转换，并在新市场（如奥斯汀）采用虚拟办公模式 [89][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何不使用每季度新产生的现金进行股票回购 - 当公司股价处于当前水平时，股票回购比收购更有效，公司内部已进行了大量相关讨论，建议持续关注 [33] 问题: 考虑用现金进行股票回购的大致比例是多少 - 12月中旬后，根据《CARES法案》关于PPP贷款最后一天豁免的规定，公司可以进行股票回购 [32] 问题: 为何管理层和董事的股票购买较少 - 存在禁售期等因素，且公司有很多内部信息，临近季度末时会限制购买；不过管理层和董事看好公司，认为当前股价相对同行和其他指标较为便宜，未来可能会有相关行动 [33][34] 问题: 公司运营需要多少现金 - 2018 - 2020年疫情前，公司基本依靠300万 - 400万美元现金运营，可覆盖1.5 - 2个工资周期；业务大幅增长时现金流会有一定压力，但持续时间约8 - 9周；此外，从事合同人员配置的公司在经济低迷时往往能更快收回应收账款，现金流入会增加 [35][36][38] 问题: 收购将如何融资 - 公司通常考虑三个资金来源：可用现金、融资或股票（目前鉴于股价情况，不太可能发行股票）以及卖方融资；此外，还会考虑盈利分成；公司会制定收购策略，避免过度杠杆化，并充分利用可用现金 [41][42][43] 问题: 公司严重低估，较账面价值有30%折扣，有何计划传递业绩；公司收到合并或完全收购意向时的态度；是否计划开展海外合同建筑劳动力业务 - 公司专注于美国市场，可能利用海外资源支持美国业务，但不计划大规模进军国际市场；公司经常收到收购意向，但目前对自身业务增长和收购式增长感到满意，有10亿美元的营收目标，首要目标是为股东和员工创造价值；公司能够应对通胀，通过价格调整和业务适应，通胀对公司影响不大 [44][46][48] 问题: 行业收购情况如何 - 公司每天都会收到收购提议或机会，行业收购活动活跃；经济低迷通常会增加低价收购机会，公司会保持耐心，若有合适的交易也会抓住机会 [49] 问题: 会选择收购还是股票回购 - 从数学角度看，短期内股票回购更有效，但两者都有可能实施 [50] 问题: 本季度采取了哪些定价措施 - 合同业务价格随员工工资增加而上升，公司会与客户协调；永久安置费用随工资上涨而增加；总体价格较去年上涨约8% - 9% [50][51][52] 问题: 公司的分析师覆盖情况如何；公司还有多少净运营亏损（NOL）；无形资产摊销是否有类似影响 - 目前有一位来自Sidoti的分析师Marc Riddick覆盖公司，公司正在寻求更多分析师覆盖；公司有1500万 - 2000万美元的NOL结转；无形资产摊销在税务方面有一定益处，但由于公司近期才实现盈利，相关递延税资产尚未完全确认 [53][54] 问题: 预计会出现衰退，公司如何调整展望 - 公司招聘活跃，劳动力市场紧张，仍有大量未填补的工作岗位；公司在过去的经济衰退中表现良好，即使经济不增长，仅填补疫情期间削减或放弃的工作岗位就有很大空间；公司资产负债表良好，流动性高，因此对前景持乐观态度 [55][56] 问题: 请讨论关键领域（如IT、金融、会计等）的当前终端市场活动 - IT、金融和会计领域都很活跃；IT领域适合远程和虚拟工作，公司在该领域有优秀的领导团队并持续增长；会计和金融部门过去几个季度表现出色，因为对永久安置的需求旺盛，公司在这两个领域有经验丰富的招聘人员，并继续增加人才 [57] 问题: 鉴于经济不确定性，永久安置业务是否开始出现疲软 - 在经济不确定时期，会出现从永久招聘向合同工的转变，但公司能够适应这种变化；目前永久招聘活动仍良好，近期合同工人数有所增加 [58][59] 问题: 过去几个月，账单价差、永久安置退款和就业总体需求的趋势如何 - 需求高，未完成订单持续存在；永久安置退款极少，几乎不存在；趋势持续向好 [60] 问题: 公司是否有机构投资者兴趣或预期的分析师覆盖 - 有 [61] 问题: 是否看到很多收购目标 - 是的，在不确定时期，更多小公司或精品公司可供收购，机会增多 [61] 问题: 循环信贷额度的利息费用是多少 - 公司的资产支持信贷额度有未使用部分费用，约为37个基点，还有一些银行收取的其他费用，但自最初两周借款并立即还清后，该额度未再借款 [62] 问题: 请讨论自由现金流和近期资本需求 - 自由现金流前景良好；从EBITDA和调整后EBITDA以及运营现金流效率来看，公司有较强的现金生成能力；目前营运资金状况良好，流动比率为3:1，其中一半是现金且在增长；公司内部正在持续讨论如何最佳配置资本 [64][65] 问题: 如何看待潜在的反向股票分割 - 当股价处于较低水平时，某些机构投资者无法购买公司股票；公司在通过股权融资偿还债务后，股价需要通过业绩和执行来恢复；股票回购、增值收购和反向股票分割都有助于提高股价，公司正在与顾问讨论并评估这些方案，但在实施这些方案前购买股票会有一定限制 [67][68][69] 问题: 90天内的收入情况如何，有哪些风险 - 公司在账面上有储备金，与坏账准备合并用于财务报告；该储备金会随业务增长而自然增加；目前公司预计即使进入衰退，也不会出现大量取消订单的情况，现有储备金足以应对 [72] 问题: 能否提供总计费小时数等指标数据 - 公司有相关指标数据，会在一些公开文件和报告中披露，但不会提供可能被竞争对手利用的信息；公司目前有260 - 270名全职核心员工，近期招聘进展良好，人数接近300人，公司正在有选择地增加合同资源，以推动合同业务增长 [73][74][75] 问题: 请谈谈市场竞争情况，HireQuest是否是竞争对手 - HireQuest大部分情况下不是公司的竞争对手；公司的竞争对手因业务垂直领域或专业化程度而异，如在金融和会计领域，Robert Half是主要竞争对手；在高端IT领域，有许多精品公司以及像ASGN这样的大公司与之竞争；此外，还有一些大型人力资源公司和当地企业也是竞争对手 [77][78][79] 问题: 月底董事会会议和年度股东大会有哪些特别讨论事项；公司是否计划将服务范围从人员配置和安置扩展到在线安置 - 会议将深入讨论公司战略，解决当天提出的所有问题；在线招聘平台和劳动力交换是公司可用的工具，但不能替代公司现有的业务；公司拥有先进的技术工具，员工专业且能有效使用这些工具，速度是公司业务的关键因素 [80][82][84] 问题: 如何突出公司品牌 - 公司正在某些领域进行品牌整合或优化，下一季度将进一步讨论 [85] 问题: 请谈谈SG&A及其占收入的百分比，以及影响金额和百分比计算的因素 - SG&A约三分之二为销售费用，主要是前台人员工资；去除非经常性项目和考虑业务增长后，SG&A应略低于30%，与市场上一些大型企业相当；公司将继续管理SG&A，保持较低水平，总公司费用占总收入不到3% [86][87][90] 问题: 是否会在租约到期时将部分租赁办公室空间转换为虚拟办公 - 当合适且有利于业务时，公司会进行转换，如在休斯顿已进行转换，并在新市场（如奥斯汀）采用虚拟办公模式 [89][91] 问题: 公司是否在进行品牌推广、吸引分析师和新机构投资者 - 是的 [94]