财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收3780万美元,去年同期为4570万美元,受通胀、高利率、库存水平及客户推迟发货约400万美元的影响 [14] - 2023财年第二季度毛利率18.3%,去年同期为22.1%,主要因出口订单比例降低 [15] - 2023财年第二季度运营费用430万美元,去年同期为450万美元;SG&A费用430万美元,去年同期为420万美元,主要因新成立中东和北非地区采购团队及扩大商品和样品业务 [15][16] - 2023财年第二季度运营收入260万美元,去年同期为560万美元;利息费用16.4万美元,去年同期为4.6万美元;净收入180万美元,合每股0.14美元,去年同期为440万美元,合每股0.39美元 [17] - 2023财年第二季度归属普通股股东的综合收入160万美元,含21.6万美元外汇换算损失,去年同期约为440万美元 [18] - 截至2022年9月30日,现金2300万美元,净营运资金4750万美元,库存3640万美元,应收账款400万美元;2022年前6个月经营活动提供的净现金为960万美元,去年同期为1020万美元 [18][19] - 2023财年第三季度预计营收3300 - 3500万美元,去年同期为3680万美元;预计全年平均利润率降至16% - 18% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2023财年视为过渡和机遇之年,正拓展和多元化全球品牌客户群,已开始为Timberland和Skechers生产并在第三季度开始发货,还在与其他品牌接触 [5] - 公司与Busana Apparel Group达成谅解备忘录成立合资公司,Busana在印尼和埃塞俄比亚有30个制造工厂,其客户对在约旦生产感兴趣,有助于公司拓展休闲装和技术服装领域客户 [9] - 公司正从亚洲以外地区采购材料和供应,以减少对亚洲的依赖,缩短某些材料的交货时间,吸引更多全球品牌 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球零售行业受通胀压力、高利率和库存水平影响,公司主要客户订单变小,产品组合转向平均售价较低的商品,去年因疫情后被压抑的需求导致业绩异常强劲 [4] - 公司认为当前趋势将持续到2023财年,随着零售商消化过剩库存和经济及通胀复苏,订单履行和交付时间表将受影响 [11] - 公司认为2023财年是过渡和机遇之年,对多元化客户群持乐观态度,相信新全球品牌的收入将随时间显著增长 [5][13] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.05美元的定期季度股息,将于2022年11月28日支付给11月18日登记在册的股东 [21] - 公司董事会授权了300万美元的股票回购计划,有效期至2023年3月31日,截至目前已回购约10.5万股,平均价格约为每股5.20美元 [21] - 公司正在建设新宿舍,预计2023年第一季度将约1500名跨国员工迁入,从下一财年开始每年可节省约50万美元租金 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司自身和客户的库存情况,以及当前与3个月前相比零售商库存消化情况 - 公司库存高于正常水平,较年初增加约800万美元,约400万美元成品推迟到第三季度发货,反映客户库存也高,大家都在消化高库存,但受零售市场和全球经济影响,消费者消费意愿低,需要时间 [24] - 约旦工厂情况变差,很多工厂因美国品牌削减订单或不发新订单而关闭,多数工厂开工不足,工作时间减少,情况需在圣诞和新年销售后才能明确,公司仍有足够订单维持生产线 [26] 问题2: 销售疲软是否会持续到第四季度,2023财年全年营收情况,以及费用是否会持续处于较高水平 - 第三季度营收预计比去年同期下降约8%,第四季度情况不确定,预计仍疲软,但可能因VF的一些订单转移到约旦而有所改善,全年不提供营收指引 [29][30] - SG&A和运营费用预计将维持在430 - 440万美元左右,不会大幅削减,因为当前投资是为了扩大采购和商品业务,吸引欧洲品牌客户 [33] 问题3: 客户在决定产品交付时间上的自由度 - 客户有权决定何时接收产品,当前他们会推迟交付以避免成品库存增加,公司每周与客户沟通更新交付时间表,客户会接收已生产的产品,有时还会提前付款 [38] 问题4: 与Busana的关系 - Busana是亚洲最大的服装集团之一,在印尼和非洲有30多个工厂,员工约2.8万人,年销售额超4.5亿美元,与公司有部分共同客户 [43] - Busana因买家要求将业务转移到免税国家,认为约旦是最佳地点,经考察选择与公司成立合资公司,共同发展业务 [43] 问题5: 合资企业的经济模式和利润率 - 目前尚未与Busana讨论详细财务和投资等事宜,已签署谅解备忘录,未来六个月将开始商讨合作方式,部分Busana客户已开始向公司发送样品并讨论款式,达成协议后将很快获得新业务 [45] 问题6: 是否会更积极地进行股票回购 - 由于交易量低,股票回购受限,目前因报告原因已停止,正常时期每天只能回购几千股,无法进行大规模回购 [47] 问题7: 大品牌是否有增加制造商多元化的需求 - 今年对公司和潜在客户来说是探索新关系的好时机,公司有能力进行样品制作和试单,建立新制造商关系需要时间和精力,通常需要6 - 12个月,与Timberland的合作就是如此,预计未来会带来增长和机会 [51] 问题8: 降低原材料成本的举措 - 全球通胀对成本有一定影响,但物流成本已大幅下降,相互抵消,若能维持工厂接近满负荷运转,可保持高效生产成本,还可减少租金和租赁成本 [53] - 公司采取多项措施降低工厂运营成本,如将员工迁入新宿舍可节省租金,安装太阳能板可降低电费,必要时可减少加班时间 [54] 问题9: 从埃及等中东地区采购面料的进展和成本节约情况 - 公司已开始从埃及和土耳其为部分客户项目采购面料,虽中国面料成本最低,但加上运费后与中东地区成本相当,土耳其面料较贵但适合技术面料和聚酯纤维,埃及以棉花为主且更便宜 [59] - 从中东地区采购的最大优势是缩短交货时间,在供应链中断时更可靠,该业务已开始并将持续增长,还为公司带来与新客户合作的机会 [59]
Jerash Holdings(JRSH) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript