财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度收入从去年同期的2100万美元大幅增至3700万美元,增长78%,创第三季度纪录 [17] - 2022财年第三季度毛利润率从去年同期的11.7%扩大710个基点至18.8% [18] - 2022财年第三季度运营费用为460万美元,去年同期为240万美元,主要因收购MK Garments后员工数量增加等因素 [19] - 2022财年第三季度运营收入从去年同期的4.8万美元增至230万美元,净利润从去年同期的9.4万美元或每股摊薄收益0.01美元增至170万美元或每股摊薄收益0.13美元 [20] - 截至2021年12月31日,公司现金为3400万美元,净营运资金为5800万美元,库存为2100万美元,应收账款为800万美元 [20] - 2022财年第三季度经营活动提供的净现金为400万美元,去年同期为200万美元 [21] - 公司将2022财年第四季度收入指引提高至2900 - 3100万美元,预计2023财年收入将创历史新高 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 来自全球顶级品牌客户的订单量在2022财年第三季度大幅增长,订单平均售价和利润率高于去年同期 [11] - 新收购的约旦制造工厂预计每年可额外生产约250 - 350万件服装,使年产能增加约20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续探索增加产能的计划,包括在现有设施提升产能、建设新设施、租赁和收购等方式 [11] - 公司开始从中东地区采购面料,以应对亚洲地区面料供应的交货时间和成本压力 [51] - 全球品牌客户将生产和采购从亚洲(特别是中国)转移,公司受益于这一趋势并增加产能 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务前景强劲,第四财季和2023财年的强劲势头将持续,预计2023财年收入将创历史新高 [9] - 虽然客户订单依然强劲,但部分客户面临的供应链问题仍可能影响近期发货时间,公司将谨慎保守并密切关注 [24] 其他重要信息 - 公司完成了约旦安曼一座7.1万平方英尺制造工厂运营商的收购,相关房产收购协议预计在本财年末前完成 [10] - 为跨国员工建设的新宿舍预计在2022年第三季度完工,有助于公司增长和实现ESG目标 [14] - 公司为约旦员工提供免费医疗和交通,在疫情期间建立政府批准的医院诊所,并与约旦卫生部合作完成员工新冠疫苗接种和加强针接种 [15][16] - 公司董事会批准于2022年2月22日向普通股股东支付每股0.05美元的定期季度股息 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在拓展新客户方面的努力以及与阿迪达斯等的测试情况 - 新百伦业务增长迅速,2022年将继续增长;已收到阿迪达斯两份订单,下半年可能有新订单;与天伯伦和斯凯奇的合作处于最后讨论阶段 [30] 问题2: 新建13.3万平方英尺工厂的动工时间、投产时间和达到满产的时间 - 已聘请工程咨询公司进行规划和设计,预计下个月完成初步规划和设计,随后召开董事会讨论;大概率下半年动工,建设时长约1 - 1.5年 [33][34] 问题3: 公司获得大量增量订单的原因及可持续性 - 过去几年全球品牌客户将生产和采购从亚洲(特别是中国)转移,疫情和供应链问题加剧了这一趋势,公司预计这一趋势将持续,因此增加产能 [40][43] 问题4: 公司在产能分配时如何考虑产品毛利率 - 今年高毛利率产品组合和对美出口订单增加,使公司毛利率良好;随着产能增加和新客户加入,初期毛利率可能受影响,但之后会恢复正常;产能有限时优先选择高毛利率产品和客户,随着销量增加也会承接部分低毛利率业务 [45][46] 问题5: 公司是否面临面料成本压力 - 公司面临面料成本压力,已开始从中东地区采购面料;此前从亚洲采购面料受疫情影响交货时间延长、成本增加,公司可将增加的成本转嫁给客户;目前与天伯伦的项目面料从土耳其采购,虽然价格高于中国,但交货时间和运输成本更有优势 [51][54] 问题6: 公司如何考虑现金储备的使用,是否有股票回购计划 - 目前没有股票回购计划;此前10月的股票发行是为未来扩张筹集资金;公司正在建设宿舍,成本约820万美元,预计2022年完工;正在研究在约旦新建工厂的设计和工程,成本高达2000万美元;还会考虑其他小型收购和成本节约项目 [56][57] 问题7: 本季度公司员工和工厂是否受到新冠疫情影响 - 公司密切监测员工健康状况,2020年疫情高峰期建立了隔离医院;卫生部每三个月检查员工健康状况,三周前的200个样本检测结果均为阴性;除员工已接种两剂疫苗外,本月开始与卫生部合作,为5000名员工接种加强针 [63][65] 问题8: 公司最大客户是否会在3月和6月季度提前下达外套订单以建立库存 - 客户全年都会下单,夏季订单量不大;冬季订单方面,预计客户将向公司下达约280 - 300万件夹克订单,新百伦业务量也将增加 [69][70] 问题9: 收购的MK工厂是否已达到目标利润率,是否还有提升空间 - 10 - 11月工厂难以实现收支平衡,11月后开始盈利,因为员工熟悉其他工厂的生产款式 [72] 问题10: 第四季度的产能扩张来自哪里 - 第四季度的产能扩张仅来自对MK工厂产能的吸收;公司将继续在现有工厂(包括MK工厂)增加产能,如扩建现有工厂、增加生产线和工人;计划在两年前购买的土地上新建制造工厂,完工后可增加40% - 50%的产能 [74][76] 问题11: 如何看待长期毛利率和EBITDA,以及第四季度和2023年的情况 - 第四季度毛利率预计仍处于高位,与第三季度相当;由于第四季度销量低于第三季度,EBITDA百分比可能低于10%;2023年营收肯定高于2022年,但增长幅度不如今年;毛利率仍将处于高位,运营费用与今年相似 [84][87][89] 问题12: 公司在ESG方面的资质以及如何持续符合相关要求 - 公司一直关注ESG,主要客户如VF、北面和新百伦重视公司在ESG方面的表现,每年对公司设施进行审计并给予高度评价;公司开展了如安装太阳能板、使用循环水等环保项目;目前尚未与投资者就ESG进行深入沟通,但将继续改善与投资者的沟通 [94][95][96] 问题13: 疫情结束后约旦是否会出现劳动力短缺 - 公司预计不会出现劳动力短缺,正在与政府合作,为约旦部分失业率较高的农村地区和叙利亚难民提供就业机会;公司成功引进了来自印度、孟加拉国和斯里兰卡的海外工人,约75%的员工来自这些国家 [97][98] 问题14: 约旦政府是否会承认在公司工作的叙利亚难民的公民身份 - 公司不清楚这一点,叙利亚难民需住在难民营,公司为他们提供免费交通、医疗帮助和 childcare 服务;难民营由联合国教科文组织支持,约旦政府为难民提供与当地居民相同的工资,但不给予公民身份,只给予居留权 [100][104] 问题15: 公司员工中叙利亚难民、约旦公民和外国员工的比例以及员工流失率 - 约75%的员工是海外员工,其余25%是约旦当地员工和叙利亚难民;目前有180名叙利亚难民在公司工作,约900名约旦员工;约旦员工较为稳定,海外员工初始合同为三年,约75% - 80%的员工愿意续签合同;公司招聘有经验的员工,减少了新员工培训的影响 [106][107][108]
Jerash Holdings(JRSH) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript