财务数据和关键指标变化 - 第二季度稀释后每股收益为0.77美元，调整后每股收益为0.81美元 [35] - 净销售额增长12%，其中周年庆促销活动一周的时间调整带来约200个基点的收益 [9][35] - 毛利率占净销售额的比例增加65个基点，主要得益于采购和占用成本的杠杆效应，但部分被清仓产品的较高降价率抵消 [36] - 期末库存增长10%，而销售额增长12% [36] - 总销售、一般和行政费用（SG&A）占净销售额的比例下降15个基点，主要得益于销售额的增长，但部分被较高的劳动力成本抵消 [37] - 第二季度息税前利润率（EBIT）为5.1%，调整后为5.3% [38] - 第二季度末可用流动性为13亿美元，其中现金4.94亿美元，循环信贷额度8亿美元 [38] - 2022财年预计收入增长5% - 7%，调整后EBIT利润率约为4.3% - 4.7%，调整后每股收益为2.30 - 2.60美元 [40][42] - 预计第三季度收入将出现中个位数下降，EBIT利润率将比去年同期低约200个基点 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诺德斯特龙品牌销售额和总商品价值（GMV）均增长15%，销售额超过疫情前水平 [10][36] - 诺德斯特龙折扣店（Rack）销售额增长6%，但6月底需求显著放缓，7月销售额较前两个月减速9个百分点 [10][11] - 数字销售额增长6%，占本季度总销售额的38% [36] - 周年庆活动总销售额增长5%，但自有品牌产品表现不佳 [24] - 男装和女装类别实现两位数增长，鞋类和美容类别也有两位数增长，设计师类别虽仍保持两位数增长但增速放缓 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司前20大市场表现优于其他市场7个百分点 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先采取短期行动，调整下半年计划，调整费用，降低库存水平，以应对快速变化的环境 [14] - 继续推进“贴近你”战略，扩大次日订单取货能力，提升数字服务能力，改善诺德斯特龙折扣店业绩 [14][15][16] - 优化供应链和库存流程，提高运营效率，长期扩大商品利润率 [30][32] - 行业零售促销环境下半年将更具竞争力，公司需清理过剩库存以应对 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管6月底客户需求显著减速，但公司第二季度仍取得了稳健的业绩，实现了营收增长和盈利能力提升 [7] - 消费者需求转向场合着装和更新衣橱，公司核心类别和服务需求旺盛 [8] - 宏观经济压力在6月底开始影响客户需求，尤其是诺德斯特龙折扣店和低收入客户群体 [7][11] - 公司有经验丰富的团队和强大的资产负债表，通过投资战略和数字资产，有能力应对短期挑战，实现长期盈利增长 [20] - 清理库存活动虽会在短期内对毛利润造成压力，但有助于公司适应消费者变化，实现长期增长和盈利 [29] 其他重要信息 - 公司计划将资本支出维持在正常水平的3% - 4%，优先投资于供应链和技术能力 [44] - 公司致力于维持投资级信用评级，预计到2022年底将杠杆比率降至2.9倍以下，并长期目标是降至2.5倍以下 [44] - 董事会宣布每股0.19美元的季度现金股息，第二季度回购了约3500万美元的股票，目前仍有4.65亿美元的股票回购授权 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 诺德斯特龙折扣店减少低价产品供应是否意味着放弃相关战略，以及7月底销售趋势是否稳定 - 公司表示折扣店的优势在于提供优质品牌和合理价格的商品，减少低价产品是为了重新平衡库存，增加优质品牌的比例 [52] - 6月底销售明显减速，7月底销售情况波动，市场环境不稳定，公司认为应根据情况调整计划 [53] 问题2: 周年庆活动的经验和满意度，以及自有品牌产品表现不佳的原因 - 周年庆活动总销售额增长5%，但低于计划和年初至今的趋势，高价产品和品牌产品销售较好，自有品牌和清仓产品表现疲软 [58] - 自有品牌产品的挑战在于其较长的前置时间，难以适应客户需求的快速变化，公司正在更换领导团队，重新审视设计、采购和品类策略 [59][60] 问题3: 诺德斯特龙折扣店销售趋势变化的原因，以及全价店针对低收入客户群体的商品策略 - 折扣店销售放缓与宏观经济压力有关，低收入客户群体的需求下降更为明显，该群体在折扣店客户中占比较高 [65] - 公司认为当前市场环境不确定，应采取灵活的计划，降低库存水平，以更好地响应客户需求 [66][68][69] 问题4: 诺德斯特龙折扣店品牌组合的现状和未来规划 - 优质品牌在总库存中的占比今年稳步增长，但仍有提升空间，预计未来将继续增加 [72] - 目前仍有部分库存需要清理，特别是清仓产品，公司希望在库存中保留一定的采购资金，以抓住市场上的优质采购机会 [72][73] 问题5: 第三季度销售下滑的情况是否适用于两个品牌，以及第四季度销售改善的驱动因素 - 全年诺德斯特龙品牌预计实现中个位数增长，而折扣店预计下半年销售将继续放缓 [75][76] - 第四季度销售改善的原因包括去年第四季度供应链问题导致的延迟交付，以及去年12月奥密克戎变异株对门店业务的影响，今年同期的比较基数较低 [77] 问题6: 本季度信贷收入增速放缓的情况，以及下半年的展望 - 信贷业务整体符合预期，客户还款率逐渐上升，且高于疫情前水平，未对信用卡收入造成损失，信贷组合健康 [78] 问题7: 是否看到客户在诺德斯特龙或折扣店业务中出现消费降级的迹象，以及各渠道的表现是否符合预期 - 公司未看到明显的消费降级迹象，客户更倾向于购买新品，清仓产品销售疲软，较高价格的商品销售情况良好 [83][84] - 各渠道表现符合预期 [85] 问题8: 设计师类别销售放缓的情况，是否涵盖所有类别，以及是否与折扣店业务放缓同步 - 设计师类别仍保持两位数增长，但增速放缓，主要是由于公司之前的采购计划基于较高的增长预期，而实际消费者需求趋势有所下降 [88] - 设计师业务中，较低价格的单品销售放缓，而高端奢侈品表现较为稳定，公司将谨慎应对，可能会在后期采取促销活动 [89] 问题9: 设计师品牌入门价格点产品销售放缓是否意味着有抱负的客户转向了真正的奢侈品牌 - 公司认为这是一个合理的假设，但目前尚无具体证据 [91] 问题10: 诺德斯特龙折扣店前100大品牌17%的增长中，平均销售价格（AUR）和销量的贡献情况，以及库存变化情况 - 17%的增长是AUR和销量共同增长的结果，公司对增加优质品牌库存所带来的销售增长感到鼓舞 [95] - 公司未具体拆分两个品牌的库存情况，但两个品牌的库存都有所增加，且都在进行降价处理，目标是在第三季度末清理当前库存，为第四季度可能的促销环境做好准备 [96]